Ar-Ge (Mediobanca): bankaların boyutu büyüyor, ancak yalnızca Avrupalılar uluslararasılaşıyor

1970 yılından bu yana ekonomik ve finansal çalışmalar yürüten Mediobanca şirketi R&S, Avrupa, Japonya, ABD ve Çin merkezli ana bankalara yönelik anketin sekizinci baskısını tamamlayarak kurumların 2000'den 2009'a kadar nasıl değerlendirmeler aldığını ortaya koydu. muayeneye girdiklerinde boyutlarını önemli ölçüde artırdılar. Büyüklükteki büyüme hem iç gelişimin hem de birleşme ve satın almaların bir sonucu olarak meydana geldi. İkincisinin bir sonucu olarak, dikkate alınan banka sayısı 99'de 2000'dan 61'da 2009'e düştü; ABD'de 20, Avrupa'da 10 ve Japonya'da 8 birim "kayıp" yaşandı. Anket aynı zamanda Avrupa bankalarının ABD ve Japonya'ya kıyasla daha yüksek düzeyde uluslararasılaşma düzeyine de dikkat çekiyor; bu bankaların en büyüğü hariç, esasen iç pazarlarda yoğunlaşmış durumdalar. Araştırma, Avrupa çerçevesinde ve risk perspektifinden bakıldığında, İtalyan bankacılık sistemi ile başlıca Avrupa ülkeleri arasındaki bazı önemli farklılıkların altını çiziyor. Çekirdek kademedeki veriler 'kaldıraç' açısından kurumlarımızı sıralamada üst sıralarda görmüyorum, incelenen Avrupa bankalarının ortalaması 27,4 iken Intesa Sanpaolo ve Unicredit 22,1 ve 21,5'te duruyor. Deutsche Bank için %7, UBS için %9,3 ve Royal Bank of Scotland için %34,5'e kıyasla türevlere olan düşük risk (sırasıyla %33,3 ve %29,4) nedeniyle risk profili daha da yumuşadı. Araştırma ayrıca, 2007-09 üç yıllık dönem için incelenen en büyük yedi Alman eyalet Landesbank'ının bilançolarındaki bazı kritik konulara da dikkat çekiyor: 2008-09 iki yıllık döneme ait toplam zararlar %117 ve %26'ya eşit sırasıyla gelirler. Bu zararlar dönem başındaki varlıkların üçte birini temsil etmektedir. Ana nedenler arasında, gelir tablosunda ağır devalüasyonlara yol açan kredilerin ve menkul kıymetler portföyünün kalitesizliği ve buna 2008 yılında alım satım faaliyetinin son derece olumsuz sonucu eklenmiştir. Gelir tablosundaki önemli düşüşlere ve riskli varlıkların bilançodan çıkarılmasını amaçlayan diğer mali operasyonlara rağmen, şüpheli krediler 39 yılı sonu itibarıyla hala net sermayenin %2009'unu temsil etmekte olup, bu oran Avrupa ortalamasının 18 puan üzerindedir. Araştırmada (2004-2009) incelenen on Çin bankası neredeyse tamamen Devletin kontrolüne veya baskın etkisine atfedilebilir (sadece bir tanesi tamamen özel sermayeye aittir). Yabancı yatırımcılar yerel bankaların sermayesinin %20'sinden fazlasını elinde tutamasa da, bazı kurumlarda Avrupa bankalarının önemli hissedarları bulunmaktadır. Araştırmanın altını çizen ana yatırım bankaları, gelirlerinin yarısını oluşturan net komisyonlardaki (+%2010) ve ticari gelirlerdeki (+%9) büyüme sayesinde 16,7 yılında gelirlerini neredeyse %12,7 oranında artırdı. Maliyet yapısı, her şeyden önce, 2010 yılında gelirlerin %52'sine ulaşan yüksek işgücü maliyetleri etkisi ile karakterize edilmektedir (Avrupa ticari bankaları için bu oran %35, ABD bankaları için %30'dur).