2012'nin başı, İtalyan bankacılık sistemi için bir toparlanma oldu. En büyük beş banka, 1,8'de 1,7 milyar euro'ya karşılık 2011 milyar euro kar elde etti. Net sonuç da iyileşerek 3,9'in aynı döneminde 3,4 milyara göre 2011 milyara yükseldi. Önemli bir büyüme özellikle geçen yılın son 2 çeyreğine kıyasla (üçüncüde 0,9 milyar ve dördüncüde 0,6 milyar).
Ancak bankacılık sisteminin önünde hâlâ üç önemli zorluğun üstesinden gelmek zorunda kalacak üç zorlu yıl var: finansman, kredi ve sermaye. Bu, her ne kadar ekonominin toparlanma kapasitesi tarafından şartlandırılmış olsa da, kârlılıkta yavaş bir iyileşme senaryosu gören Prometeia sektör raporundan çıkan sonuçtur. Üç yıllık süre boyunca Prometeia, yaklaşık %2,5'lik bir sistem Roe tahmin ediyor (2 sonunda %2011, şerefiyedeki olağanüstü düşüşler hariç) ve %4 eşiğini ancak 2014'te aşarak, krizin başlangıcının etkilerinin kendini gösterdiği yıl olan 2008'de kaydedilen değerin üzerine çıkabildi. , ancak bankacılık sisteminin önceki yıllarda kaydettiği değerlerin oldukça altında kalıyor (10-2005 üç yıllık dönemde yaklaşık %2007). Sadece değil. Kârlar, son üç yıldakinden daha yüksek olsa bile kontrol altına alınacak ve neredeyse tamamen varlıkların büyümesine katkıda bulunmak zorunda kalacak.. Prometeia'dan Chiara Fornasari, "ECB'nin müdahalesi kesinlikle İtalyan bankalarının ve aynı zamanda diğer ülkelerin bankalarının likidite krizini önledi - ancak bunun kısa vadeli bir tampon olduğunu (bunun üzerine orta- uzun vadeli kredi).
FİNANSMAN – Finansman maliyeti tüm üç yıllık süre boyunca yüksek kalacak ve önemli bir trend dönüşü beklenmiyor. “Finansman yükü – Prometeia'yı açıklıyor – 2014 yılına kadar yapısal olarak piyasa oranlarıyla ilgili olarak mali krizden önceki yıllara göre daha yüksek olduğunu belirttik, İtalyan devlet tahvillerindeki spreadin evrimi tarafından koşullandırılacaktır.. Senaryoya dahil edilen ekonomik ve finansal gerilimlerden kurtulmanın uzun yolu, kısa vadede yeni tahvil ihraçlarının maliyetini ve orta vadeli mevduatların geri ödemesini mümkün kılmayacaktır." Interbanking ve toptan fonlamadaki zorluklarla birlikte, İtalyan bankaları artık rekabetin yoğun olduğu merkez bankası ve müşteri mevduatının öneminin artacağını görecek. Birkaç yıl önce daha izole ve sınırlı tekliflerken, şimdi fenomen tüm sisteme yayıldı. Bu nedenle, perakende fonlama piyasa oranlarının üzerinde ödendiği için geçmişe kıyasla karlılık yaratmamaktadır. Ayrıca, İtalyanların tasarruf eğilimi tüm zamanların en düşük seviyesinde.
KREDİ – Kredi cephesinde durum Aralık ayına göre daha az gergin. ECB'nin geleneksel olmayan önlemleri, bankalar ve kurumlarla uyum içinde hanehalkı ve KOBİ'ler için uygulamaya koyduğu kredi destek önlemleri ile birlikte, kredi piyasasını iyileştirebilecek, başlangıçta daha fazla daralmayı ve ardından ılımlı bir büyümeyi önleyebilecektir. Prometeia yıllık +%2,4 tahmin ediyor. Prometeia'dan Chiara Fornasari, "Bankacılık sistemi kredilere yönelik iyi talebi finanse edebiliyor - bunun herkese ulaşmayacağı açık" dedi. Krediye erişim, bankaların riske daha fazla dikkat etmesinden uzun bir süre etkilenecek ve bu da kredinin artan bir şekilde yeniden fiyatlandırılmasına dönüşecek ve aynı zamanda daha yüksek fonlama maliyetinden de etkilenecektir. Özellikle ekonomik döngünün kötüleşmesi, özellikle en kırılgan ve borçlu şirketler için borçluların iflas etme olasılığını yüksek tutacaktır. Alacaklıların temerrüde düşme oranı, üç yıllık dönem boyunca yapısal olarak yüksek seviyelerde kalacak ve 2012-2013 arasındaki iki yıllık dönemde, yalnızca 2014'te azalmak üzere halen önemli bir ayarlama akışıyla ilişkilendirilecektir. Kredide %6 artış - diye açıklıyor Fornasari - bankacılık sistemi borç yapısını ve sermaye yapısını yeniden düzenlemelidir. İtalya'nın çok az katıldığı ve büyümenin artık reel ekonomiye daha yakın olması gereken on yıllık finansman yöntemleri çöktü. İşletmeler de üzerlerine düşeni yapmalı, büyümeli ve kendi çıkarlarına hizmet etmelidir. Uluslararası ekonomik döngü işe yararsa başaracağımızdan eminiz” dedi.
BAŞKENT – 2012'de sermaye güçlendirme eylemi devam etti. Ve sermaye güçlendirme süreci gevşetilemez. Basel 3 düzenlemelerinin gerektirdiği yeni ve daha katı sermaye standartlarına uyum sağlayan operatörlerin süreci, aslında, önümüzdeki iki yıl içinde sermayenin gelişimi üzerinde bir başka kısıtlamayı temsil ediyor. “Denetleyici makamların ve piyasanın bankaların en başından itibaren yeni gerekliliklere uymasını talep etmesi nedeniyle, düzenleyici oranların yeni seviyelerine ulaşma zamanlaması, reform belgelerinde (2013-2019) öngörülen kademeli geçiş döneminden daha kısa olmak zorunda olacaktır. yeni mevzuatın yukarı aşaması”, raporu okur. Bu nedenle, kârlılığın düşük oranda geliştiği bir senaryoda ve her şeyden önce sermaye artırımları yoluyla gerçekleştirilen halihazırda önemli olan yeniden sermayelendirme eylemlerinin ışığında, gelecekte esas olarak kârlardan ve sermayeden kendi kendimizi finanse etmeye başvurmamız gerekecek. stratejik olmayan varlıkların satışı anlamına gelen risk ağırlıklı varlıkların optimizasyonu, gelişmiş hesaplama modellerine geçiş, daha az riskli alacaklara doğru yeniden şekillendirme. Kısacası, Basel 3 ile boğuşan bankalar daha güçlü kaldıraçsızlaştırma için baskı yapmak zorunda kalacak.
KARLILIK – Hacimlerdeki büyümenin müşteri marjının genişlemesine katkısı daha az önem kazandı: bu katkı da tahmin ufku boyunca sınırlı kalacak ve müşteri marjı ancak 2013'ten itibaren aşamalı bir büyüme yoluna dönebilecek. Öte yandan, 2012 yılında AMB'nin olağanüstü önlemlerinin etkilerinin ortaya çıkmasıyla birlikte menkul kıymetler portföyünün karlılığı, müşteri marjındaki zayıflığı telafi etmelidir. “Finansman maliyetindeki artış ve ekonomik kriz – Fornasari'yi açıkladı – müşteri faiz marjlarını %1,5 oranında düşürmeli, büyük ölçüde artan menkul kıymetler portföyü ise tüm aracılık marjını %3-5 oranında artırabilecektir.”. Bankaların işletme maliyetlerini kontrol altına alacak önlemler almaları gerekmektedir, bu da köklü bir rasyonalizasyon, şubelerin kapatılması, personelin azaltılması ve satış kanallarının rasyonalizasyonu anlamına gelmektedir. Prometeia senaryosunda, tahminin yalnızca son yılında zayıf bir büyümeden kurtulmak için işletme maliyetlerinin 2012-2013 iki yıllık döneminde düşmesi gerekiyor. Raporda, "Ancak, emeklilik sistemi reformunun ışığında, önemli verimlilik hedeflerine ulaşılabilmesi için personel maliyetlerini kontrol etme araçlarının yeniden düzenlenmesi gerekecek" deniyor. Ayrıca, kredi oranının kalitesi bozulmaya devam ediyor ancak bir patlama beklenmiyor
Ancak bu, 2012 için durgunluk hipotezlerini içeren, ancak aynı zamanda seçim atamalarıyla bağlantılı türbülansın aşamalarını da akılda tutarak, yayılmanın yavaş ve kademeli bir şekilde azaltıldığı bir süreci içeren bir senaryodur. "Risklerden biri - Profesör Giuseppe Lusignani'yi açıklıyor - yolun bizim dahil ettiğimizden daha yüksek bir yayılma seviyesiyle daha engebeli olabileceğidir. Bu durumda Roe en kötü senaryoda %3-4'ten %2-3'e düşecektir".
Ayrıca, gelecekte özellikle büyüklük faktörü ile ilgili olarak bankalar arasındaki farklar artacaktır. “2011 mali tablolarının sonuçlarının da gösterdiği gibi bankalar arasındaki farklar, esas olarak büyüklük faktörünü yansıtarak genişliyor – raporu sonlandırıyor – Önümüzdeki yıllarda, bir bütün olarak sistem için ana hatları çizilen beklentilere ilişkin değişkenlik, işi yeniden düzenleme eylemleri yoluyla ana hatları çizilen senaryonun daha karmaşıklığına tepki verme konusundaki farklı yeteneğin bir yansıması olarak önemli ölçüde artacaktır. stratejiler ve maliyet etkinliği ”.
Ekler: Basın Özeti_Prometeia Bankacılık Günü 2012.pdf
