Petrol için iki farklı alıcı grubu vardır: kullanıcılar ve spekülatörler. İlki, ele alınan toplamın yalnızca %20'sini temsil ediyor ve çeşitli yönetim nedenleriyle satın alıyor. Bunlar dizel gibi türevleri üreten havayolları, enerji şirketleri veya rafineri şirketleridir.
Gli spekülatörler, aksine fiziksel namluyu da görmezler. Günler, haftalar, aylar sonra ve umarım daha iyi bir fiyata satarlar. Bu operatör segmenti çoğunluktur ve günlük ticaretin neredeyse yüzde seksenini temsil eder.
Bu nedenle spot piyasa, bu iki ticaret bileşeni arasında sıkışarak genellikle çok değişken hale gelir. Bu riski atlatmak için, tacirler petrolü cari fiyatlarla satın almaktan kaçınırlar, bunun dışında "vadeli işlemler" olarak bildiğimiz, yani önceden tanımlanmış bir fiyat ve belirli bir tarihte ticaret yaparlar. Bu "işleyiş şekli", kendinizi bu hammadde için en azından finansal risklerden ve aşırı piyasa oynaklığından korumanıza olanak tanır.
Gerçekte, beş faktör ham petrolün fiyatını etkiler:
La güncel soru;
L 'Geçerli teklif;
La gelecek soru;
L 'gelecek teklif;
Il Piyasa duyarlılığı.
fiyatı WTI yağı yılın başından beri varil başına 52 ila 54 dolar arasında seyrederken, aşağıdaki grafik fiyatların 2016 yılı dinamiklerini gösteriyor. Brent.
Kotasyon, yılın son seansında 56.82$ ile maksimum değerine ve 20 Ocak'ta 27,88$ ile minimum noktasına ulaştı. 2016 yılında ortalama yıllık fiyat 45,13 dolardı. Piyasa, talebe kıyasla günde yaklaşık 1,5 milyon varil arz fazlası durumunda çalışıyor.
Aşırı üretim, fiyatın Haziran 112'te 2014$'dan geçen Ocak'ta 27$'a düşmesinden kısmen sorumluydu.
2008'in başlarından bu yana, ABD petrol üretimi, 50 doların üzerinde karlı hale gelen yeni hidrolik kırma tekniğinin kullanımı sayesinde fiilen iki katına çıktı.
Aynı dönemde OPEC, fiyatları ABD üretiminin artık kârlı olmayacağı kadar düşürme girişiminde bulunarak, fiyat istikrarını teşvik edecek veya en azından keskin bir düşüşü önleyecek olan üretimi kısmayı reddetti.
Tüm bunlar, Kasım 2016'da OPEC'in üyeleri arasında üretimi 1,2 milyon varil/gün kısmaya karar vermesiyle önemli ölçüde değişti ve bunu OPEC dışı ülkeler de 600.000 varil/gün ile izledi. Bu karar ham petrolün elli doların üzerine çıkmasına neden olarak fiyatlarda geçtiğimiz Şubat ayından bu yana görülen yükseliş eğilimini pekiştirdi.
OPEC ayrıca geçtiğimiz günlerde, bu yıl Haziran ve Ağustos ayları arasında yeniden yeni kesintiler yapacağını açıkladı; bu karar, teoride fiyatlardaki artış eğilimini desteklemesi gereken bir karar.
Soru
Petrol talebi genellikle ekonomik performans, nüfus değişimi ve alanların büyüklüğü veya yeni jeolojik keşifler tarafından yönetilir.
içinde 2016'nin dördüncü çeyreği, küresel talep günlük 97 milyon varil olarak ölçüldü ve bunun %56,5'i Amerika Birleşik Devletleri, ilk beş Avrupa ekonomisi, Çin, Hindistan, Rusya, Brezilya ve Japonya tarafından tüketildi. Bu on bir ülke, dünya GSYİH'sının yaratılmasının %70'ine katkıda bulunuyor.
Enerji talebi, ekonomik trendle doğru orantılıyken, petrol talebi, farklı alternatif enerji kaynakları gibi her bir ülkenin belirli faktörlerine bağlı olduğundan daha esnektir.
2016 yılında, petrole olan talep %1,41 oranında arttı ve bunun sonucunda, kendi nüfuslarındaki artış sayesinde Hindistan ve Çin büyük ölçüde katkıda bulundu.
Eski Kıta'da geliştirilen alternatif enerji politikalarının ardından, tüketimin Avrupa'dan Asya'ya kayma eğilimi de bu yıl teyit edilecek.
Talep tarafındaki ana şok, küresel talebi etkileyebilecek ABD üretim seviyesidir.
2008 ile 2016 arasında ABD ham petrol üretimini iki kattan fazla artırarak günde beş milyon varilden 12,40'a çıkardı, iç talep ise günde yaklaşık 19,5 milyon varilde sabitlendi.
7,1 milyon varillik fark, küresel küresel üretimin yüzde 7,4'üne denk geliyor.
Stars and stripes üretiminin yarısı, karlı olması için varil başına 60 doların üzerinde bir fiyat gerektiren pahalı "fracking" sondajından geliyor. Daha yakın zamanlarda, yeni teknolojilerin piyasaya sürülmesi sayesinde, başabaş fiyatı bazı durumlarda 40 dolara düştü.
Donald Trump ABD enerji sektörünü tamamen bağımsız kılmak amacıyla yeni madencilik sistemi üzerindeki kısıtlamaları hafifletme sözü verdi. Trump niyetinde başarılı olursa, dünya pazarı sonuç olarak yüzde yedi düşecek, ancak kesinlikle 2017'den beri değil.
TEKLİF
Ham petrol arzı iki büyük üretici grubu tarafından düzenleniyor: en iyi bilinen ve en önemlisi olan OPEC karteli ve ona bağlı olmayan ülkelerin karteli.
Son yıllarda OPEC içindeki çekişmeler, üretimi kısmak için herhangi bir anlaşmaya izin vermedi. Suudi Arabistan ise aksine, yıldızlar ve şeritler üretimini dize getirmek için fiyatları düşürmeye çalıştı, ancak görünen o ki proje çok az gerçekleşti ve beklenmedik bir iç ekonomik krizle karşı karşıya kalan Ryad için bir bumerang'a dönüştü.
Suudi Arabistan'a ek olarak, diğer büyük kartel üyeleri Irak ve İran'dır. Toplamda, OPEC küresel üretimin %36'sını üretiyor.
Ana alıcılar arasında, talep ile yerli üretim arasındaki farkı telafi etmesi gereken ABD ve Çin yer alıyor.
Bağlantısız ülkeler arasında en önemlisi, kesinlikle dünyanın en büyük ikinci üretimini (11,08'da 2016 milyon varil) ve rezerv büyüklüğü açısından dördüncü sırayı kaydeden Rusya'dır.
Gerçekte, Kasım anlaşmasına tam olarak uyulmayacağına dair birkaç şüphe var, çünkü birçok ülke mali sıkıntı içinde ve fiyatlardaki herhangi bir artıştan yararlanarak tam kapasite üretim yapmak zorunda kalıyor.
YORUM YAP
Kasım kararının Temmuz 2017'ye kadar devam etmesi bekleniyor; daha sonra altı ay daha yenilenebilir, değiştirilebilir veya kesin olarak iptal edilebilir.
Anlaşmaya tam uyum sağlanması durumunda dünya üretiminin talebe göre günde yaklaşık 0,38 milyon varil açık vermesi ve dolayısıyla ham petrol fiyatlarını varil başına 57 doların üzerine çıkarması bekleniyor. Mevcut fiyat seviyesini olumsuz etkileyebilecek olağanüstü bir olay riski her zaman vardır.
Bu olaylardan biri, bir talep şokuna yol açabilecek "sert bir Brexit" uygulaması veya bazı gelişmekte olan ülkelerde Trump'ın bazı seçim politikalarının veya diğer kriz noktalarının uygulanması olabilir; tüm şoklar değişen derecelerde arzı yeniden alevlendirebilir. ve teklifleri tekrar cezalandırarak talebi baskılayın.
