Mario Draghi, Lima'da IMF görüşmeleri vesilesiyle Janet Yellen ile bir araya geldi. "Ama ona - ECB başkanı şaka yaptı - oranları ne zaman artıracağını sormadım". Gerçekte Draghi'nin memnun olmak için başka nedenleri vardı: Çin'deki durum, dedi, bir ay önce Ankara'da G20'de ortaya çıkanın aksine "güven verici". Gelişmekte olan piyasaların daha iyi performans göstermesi sayesinde en rahatlatıcı not bu. Ancak dengenin diğer tarafında, üç ayda bir ABD'ye yönelik endişeler var.
Böylece, Poste ve Ferrari'nin halka arzıyla damgasını vuran "tarihi" bir hafta başlıyor. Tokyo Menkul Kıymetler Borsası bugün kapandı.
POSTA IPO'SU
Poste Italiane hisselerinin satışı bu sabah başlıyor 27 Salı günü Borsa'ya iniş bekleniyor. Ekonomi Bakanlığı 453 milyon hisseyi satışa çıkarıyor. Fiyat, bağlayıcı olmayan minimum 34,7 milyar ile maksimum 38,2 milyar arasında belirlenen şirketin değeri için hisse başına 6 ila 7,5 avro arasında bir fiyat aralığına dahil edilecek. Devlete en fazla 7,837 milyar euro gidecek.
Özelleştirme için seçilen model, "Poste Italiane'nin gerçekleştirdiği kamu hizmeti hizmeti ve yatırım, geliştirme ve dijital inovasyon planları da dikkate alınarak, yaygın bir hissedar yapısının varlığını ve hissedar yapısının istikrarını sağlayacaktır" şirket başladı”. Global arzın %30'u perakendeye yönelik olup, menkul kıymetleri bir yıl boyunca kesintisiz olarak portföylerinde bulunduranlara %5 oranında bedelsiz hisse verilecektir. Perakende kısımda da grup çalışanlarına 14,9 milyon hisse ayrılmıştır: Herkese 10 hisseye tekabül eden en az iki lot garanti verilecek ve kıdem tazminatından yararlanma imkanı bulunmaktadır. Arz edilen hisselerin kalan %70'i ise kurumsal yatırımcılara yöneliktir.
Ferrari Halka Arzı
Hollanda'da kayıtlı Ferrari NV hisselerinin ilk halka arzına ilişkin nihai izahname, Cuma akşamı Amerikan Menkul Kıymetler Borsası'nın denetim organı olan SEC'e sunuldu. Fiat Chrysler, şirketin 17.175 milyon hissesini 48 ila 52 $ arasında değişen bir fiyatla ve ayrıca sermayenin toplam %1,7'unu oluşturan 10 milyon hisselik sıfırdan satışa çıkaracak. Ana şirketin geliri ise 906 ile 983 milyon dolar arasında dalgalanacak.
Belge ayrıca 2016'nın ilk birkaç ayında Ferrari hisselerinin %80'inin Fiat Chrysler Automobiles hissedarlarına her on FCA hissesi için bir Ferrari hissesi tahsis edilerek dağıtılacağını gösteriyor. Hisselerin geri kalan %10'u her zaman Maranello evinin kurucusunun oğlu Piero Ferrari'ye ait olacak. Böylelikle önümüzdeki yıldan itibaren şirketin liderliği %24 hisseye sahip Agnelli ailesinin holding şirketi Exor'a geçecek ve bu, Hollanda çoklu oylama mekanizması sayesinde Piero Ferrari ile birlikte kontrolü sağlayacak.
Flaş yerleştirmenin ardından, hisse senedi 21 Ekim Çarşamba günü Wall Street'te başlayacak. Şahlanan At unvanı, Yarış kodu ile tanımlanacaktır. Yatırımcılarla yapılacak road show'un hafta boyunca yapılması planlanıyor.
Cuma günkü değerler (17,71 milyar) verildiğinde Ferrari tarafından düşülen FCA'nın kapitalizasyonu, Peugeot'nun (11 milyar) biraz altında, General Motors'un (12 milyar) yaklaşık dörtte biri olan 46 milyar civarında olmalıdır. Ancak bölünme 2016'dan itibaren geçerli olacak, bu nedenle FCA 2015 hesapları yine de Kırmızıların numaralarını içerecek.
US Quarterly, Ejderler BAZOOKA BIS İÇİN HAZIR
Üç ayda bir ABD finansına ayrılmış hafta. Yarın akşamdan itibaren Bank of America ve Goldman Sachs'ın yanı sıra General Electric, Johnson & Johnson, Netflix ve Intel'in Temmuz-Eylül hesapları ve diğerleri analistlerin masalarına yağacak. Faiz oranlarına ilişkin kararlar ışığında ilgili ABD makro verileri arasında enflasyon (%0,1 veya gıda ve enerji dahil edilirse %1,8 artması bekleniyor) ve tüketimdeki eğilim öne çıkıyor.
Brüksel'den gelen haberler, göçmenlik konusuna adanan başbakanlar zirvesine odaklanacak. Lima'dan Mario Draghi, Avrupa Qe'sinde olası bir artışın kapısını araladı, ancak yüksek borçlu ülkelerde alarm verdi: "Düşük faiz oranlarından tersine dönme eğilimine dikkat edin".
PİYASALAR İÇİN KAPSAMLI RALLİ
Borsalarda rekor hafta. FtseMib %4,5 artarak geçen Haziran'dan bu yana en iyi sekizinci seviyesini kapattı. 2015 Ocak 17'ten bu yana pozitif performans yaklaşık %600'dir. Diğer Avrupa borsalarında da benzer yükseliş: Stoxx 4,3 endeksi %5 arttı. Frankfurt ve Paris'te %3,3'in üzerinde toparlanma. New York'ta S&P endeksi yüzde XNUMX yükseldi.
Geri tepmeye ne sebep olur? HSBC, Çin'deki krizin beklenenden daha az ciddi olduğunu iddia ediyor. Buna bağlı olarak, gelişmekte olan pazarlar ve emtialar yetişiyor. Ancak çoğu analist temkinli olmaya devam ediyor: Bank of America için toparlanma, aşağı yönlü spekülasyonların yoğun bir şekilde haberleştirilmesinin bir sonucu.
BTP, MOODY'S
Düşük miktar için de ay ortası ihaleleri için olumlu tahminler. Bugün yılda 7 milyar BoT ile başlayalım. Hazine, yarınki atama kapsamında ayrıca üç, yedi ve 5,5 yıllık BTP'lerde 7 ila 15 milyar avroluk bir teklif açıkladı. Üç yıllık tahvil söz konusu olduğunda, önceki Mayıs 15 gösterge tahvilinden beş binde bir daha yüksek olan %2018'luk bir kuponu ayıran yeni gösterge 0,30 Ekim 2018'dir. 15 yıllık Mart 2032, %1,65 bunun yerine 500 milyon ile bir milyar arasında bir meblağ için müzayedede olun.
Moody's, İtalya notunun umulduğu şekilde yükselmesini sağlamadı. İtalyan karnesi, umulan "olumlu"ya karşı "durağan" bir görünümle Baa2 olmaya devam ediyor. Negatif seri böyle devam ediyor: İtalya'nın son terfisi 2002'ye kadar uzanıyor. O zamandan beri, Şubat 2014'e kadar sadece küme düşmeler yaşandı. Ve şimdilik, Bel Paese'nin ana ticaret ortaklarının durumunun kötüleşmesi sayesinde, iyileşmeyi yerinde etkiler, verimli bir döngü başlatmak için hala alan yoktur.
Öte yandan, Dbrs ajansı İspanya'nın görünümünü durağandan pozitife yükseltti. Derecelendirme, A seviyesinde (düşük) teyit edilmiş olarak kalır. Karar, "İspanya ekonomisinin güçlenmesinin şu anda yıl sonunda yapılması beklenen bir sonraki siyasi seçimlerin sonucuna ilişkin belirsizliklerden daha fazla ağırlığa sahip olduğu" inancını yansıtıyor.
POPÜLER: UBI
Ubi Banca, Spa'dan sonra ilk popüler olanıdır. hükümetin başlattığı reform varlıkları sekiz milyarı aşan kurumlar için. Halk oylamasıyla (hazır bulunanların %98,88'i evet oyu verdi) 5.032 üye bizzat veya vekilleriyle tarihi dönüşüme evet dedi.
Ayrıca Ubi'ye, bir süredir diyaloğu devam eden bir banka olan Banco Popolare ile birleşme için ilk sırayı aldı. Ancak Mps seçeneği de arka planda kalıyor. Siena'nın kurtarılması için hükümetin Ubi'ye yönelik olası bir ahlaki iknasıyla ilgili olarak, Massiah netti: "Hükümetin bunu yapmasını dışlıyorum - dedi yönetici -. İtalya Bankası ve Ekonomi Bakanlığı, piyasanın rolünü işgal etmemek için ilham almış kurumlardır. Dolayısıyla Mps kapımı çalarsa Mps'lere cevap vermem' demem için hiçbir sebep yok ama ''işlemleri yapmak zorunlu değil'' ve her halükarda ''seçeriz''.
