"Kesin olan tek şey, yaz aylarındaki sakinliğin artık geride kaldığıdır". Financial Times, merkez bankalarının liderlerinin ve Atlantik'in iki yakası arasında büyüyen husumetin, Apple ve Deutsche Bank'a verilen para cezalarıyla bölündüğü bu sabah başlayan mali haftayı böyle sunuyor. İstikrarsızlığın son ama en az önemli unsuru, Manhattan'daki bombaların gölgesinin de üzerine çöktüğü 8 Kasım'daki oylama ışığında Beyaz Saray için yapılan düello. Ancak en hassas yön, Cuma günü İtalya'nın anayasa referandumu karşısındaki siyasi belirsizliği, reel ekonomiden gelen hayal kırıklığı yaratan veriler ve banka cephesindeki gerilimlerin olduğu bir tür mükemmel fırtınanın vurduğu İtalyan Borsasının geleceğiyle ilgili. bu, diğer şeylerin yanı sıra, Monte Paschi'nin sayısız çöküşüne neden oldu.
ÇİN YUKARI AÇILDI, TOKYO KAPANDI. PETROL YÜKSELİYOR
Asya'da mali hafta AC başlangıcı. Bugün ve önümüzdeki Perşembe, Japon fiyat listeleri tatil nedeniyle kapalı. Teknik sorunlar nedeniyle Sidney Borsası (%-0,3) bir buçuk saat geç açıldı. Çin piyasaları, sonbaharın erken tatili için dört günlük bir tatilin ardından yeniden açıldı, Hong Kong %0,6 yükseldi. Şanghay (%+0,5) ve Shenzhen (%+0,8) de olumlu bir zeminde.
Petrol fiyatları bu sabah yükseldi: hem Brent varili 46,59 dolardan işlem gördü hem de 43 doların üzerindeki Wti, Venezuela'dan gelen açıklamaların baskısı altında yaklaşık %2'lik kazançlar kaydetti: Başkan Nicolas Maduro'ya göre fiyat anlaşması, bu bir gün meselesi. Libya'da ihracatın yeniden başlamasını imkansız hale getiren şiddetli çatışmalar piyasayı baskı altına alıyor.
FED ORANLARDA BÖLÜNDÜ: 9 GÜVERCİYE KARŞI 8 ŞAHİN
ABD faizleri yükselecek mi? Pek çok aksiyon filminin popüler yıldızı Steven Seagal, Kırgızistan'da ödül almayı beklerken Moskova'da verdiği bir röportajda kendinden emin bir şekilde "2017'den önce olmaz" yanıtını verdi. Belki de Schwarzenegger'in (ve neden olmasın?) Ronald Reagan'ın izinden gitmeyi planlayan aktörün görüşü, haftanın en önemli ataması olan Federal Başkanın arifesinde birçok mali raporun görüşüyle örtüşüyor. Rezerv toplantısı: Çarşamba akşamı, Amerikan Merkez Bankası'nın faiz artırımını erteleme kararı alıp almadığı (en popüler tahmin, ekonomistlerin %85'i tarafından destekleniyor) veya aynı zamanda kaydedilen enflasyon artışının da etkisiyle mi belli olacak. Cuma akşamı kurul erteleme kararı almış olacak.
Son günlerdeki müdahalelere bakılırsa, Fed her zamankinden daha bölünmüş görünüyor: 9 üye zamdan yana olduklarını beyan etti, 8 üye böyle bir kararı erken ve tehlikeli buluyor. Atlanta Fed Başkanı Dennis Lockhart, para maliyetindeki artışa karşı, "canlı bir tartışma" bekliyor.
Janet Yellen'ın sözleri ve basın toplantısına eşlik edecek genel görünüm, oran kararından daha önemli olacak: piyasalar, hisse performansına daha az dikkat de dahil olmak üzere, para politikalarının yeniden düşünülmesinin devam edip etmediğini ve hangi inançla devam ettiğini anlamak istiyor. fiyatlar Merkez bankalarının kademeli olarak yön değiştirmek istedikleri hissi, şimdiden Alman Bund'un getirisinin geçen hafta ABD T tahvilinin pozitif bölgeye geri dönmesine ve Btp spreadini baskı altına almasına neden oldu.
TOKYO NEGATİF ORANLARI SAVUNUYOR, OSLO PARA MALİYETİNİ KESİYOR
Yine Çarşamba günü Japonya Merkez Bankası toplantısının ardından Haruhiko Kuroda'nın basın toplantısı yapılacak. En yetkili Japon gazeteleri, BoJ'un negatif faiz oranı politikasının geçerliliğini yeniden teyit edeceğini tahmin ediyor, ancak bazı düzeltmeler sıfırın altındaki getirilerden etkilenen emeklilik fonlarının sorunlarını hafifletebilir. Genişletici politika bazı sonuçlar verdi (GSYİH +%0,7, işsizlik en düşük seviyede), ancak enflasyon sıfır civarında dalgalanıyor.
Norveç merkez bankası başkanı Oeystein Olsen'in görevi çok daha az karmaşık. Yine de önümüzdeki Perşembe günkü toplantısında, tacın yeniden değerlenmesini engellemek için oranlara çeyrek puanlık bir indirimle müdahale eden tek kişi o olabilir. Ancak gerçekte, gıpta edilecek kamu maliyesi durumu (egemen varlık fonunun 890 milyar dolarlık varlığa sahip olması), enflasyondaki eğilim (hedeflerle uyumlu olarak +%2,5) ve işsizlik oranı sayesinde Oslo'nun çeşitli seçenekleri mevcuttur. %3,1 Ayrıca Norveç, Basel'in hedeflediği bilançolar için tehlikeli etkileri olan ipotek ve emlak piyasasını patlatan bir politika olan 5 yıldır negatif faiz uygulayan (dünya rekoru) İsveç ve Danimarka'nın kaderinden kaçınmak istiyor. .
GÖREV VE CEZALAR ÜZERİNDEN ABD VE BRÜKSEL KARŞILAŞTIRMASI
Cumartesi günü Chelsea semtindeki saldırıların ardından New York'a kapatılan bir New York'ta, bu yıl gezegendeki mülteciler (21 milyon) temasına adanan yıllık BM toplantısı bugün Barack Obama'nın huzurunda açılıyor. ABD Hazine Bakanı Jack Lew ve AB'nin Rekabetten Sorumlu Komiseri Margrethe Verstager bugün bir araya geldi. Masada birçok tema (Apple dahil). Dışişleri Konseyi'nin gayrı resmi zirvesi Perşembe günü Bratislava'da Ttip ve Ceta'da yapılacak.
ECB'nin ekonomik bülteni de aynı gün yayınlanacak. Mario Draghi, Frankfurt'taki Esrb konferansına başkanlık ediyor. İtalya'nın 2015 yılı ekonomik verileri Cuma günü açıklanacak.Avro bölgesi PMI imalat ve hizmet endeksleri de gündemde.
BUGÜN ENİ VE STM'NİN TEMETTÜSÜ. MEDIOBANCA ÇAY YAKINDA
Kurumsal cephede, Eni ve Stm'nin bugün temettülerini açıkladığına dikkat edilmelidir. Bologna Havalimanı ve Technogym, FTSEMib Mid Cap Index'e giriyor. Mediobanca üç ayda bir Çarşamba günü yayınlanacak. Ancak Wall Street'te, Hollandalı TNT'yi bünyesine katmış nakliye devi Fedex'in hesaplarıyla bir randevu.
APPLE SUPERSTAR, WALL STREET, MİLANO -%5,6 KURTARDI
Geçtiğimiz haftaya Apple'ın rallisi damgasını vurdu. iPhone 7'nin (Cuma gününden beri satışta) olağanüstü başarısıyla canlanan Apple hissesi, %11'lik bir artışla 115,57 dolara ulaşarak Ekim 2011'den bu yana en yüksek artışı kaydetti. teslimatlar, parçaların olmaması nedeniyle yavaşlayacak, çünkü patlama Cupertino merkezli şirketi de hazırlıksız yakaladı) ve rekor sayıda rezervasyon kaydediyor.
Apple'ın yükselişi, ABD hisse senetlerinin geçen haftayı mütevazı bir kazançla kapatmasına izin verdi: S&P 500 +%0,5, Dow Jones +%0,21. Nasdaq daha iyi (+%2,3). Negatif, ayrıca Deutsche Bank'ın iflas etmesi nedeniyle (sonradan -%8,5) ABD Adalet Bakanlığı'nın 14 milyar dolar talebi) Avrupa listelerinin dengesi, hafta boyunca %2,2 azaldı.
Son beş seansta %5,6'lık bir düşüşün ardından (Cuma günü -%2,4) bugün yeniden başlayan Milano'da işler çok daha kötü gitti. Daha kötü bir hafta bulmak için, endeksin %7,2 kaybettiği Haziran ayının sonuna, İngiliz referandum haftasına geri dönmelisiniz. Bankaların yanı sıra Saipem (%-13,1), Unipol (%-10) ve Generali (%-9,3) de ağır kayıplar kaydetti.
PIONEER (UNICREDIT), POSTE VE CDP MÜZAYEDESİ BUGÜN DEVAM EDİYOR
Haftanın en kötü unvanı, çift haneli kayıplarla diğer kurumların önünde Unicredit (% -15,3) oldu: Monte Paschi -%13, Ubi Banca -%12,6 ve Mediobanca -%10,1. Bugün, Pioneer'ı satın almak isteyenlerin tekliflerini sunmaları gerekecek. Aberdeen, Allianz, Amundi, Axa, Franklyn ve Avustralya'dan Macquarie'den zarf bekleniyor.
Ancak kutup pozisyonunda, geçici olarak kurulan bir şirketle müzayedeye katılmaya hazır olan ilişkili Anima Holding ve Cassa Depositi e Prestiti (Pt'nin büyük hissedarı) arasındaki Poste Italiane konsorsiyumu olmalıdır. Postanenin müdahalesi, 230 milyarlık portföyüyle (İtalya liderliğindeki Euro bölgesindeki en büyük ikinci devlet tahvili konsantrasyonu dahil) büyük İtalyan varlık yönetim şirketlerinden birinin yabancıların eline geçmesi riskini önleyebilir. fırtınalı bir mevsimin arifesi.
Unicredit CEO'su Jean Pierre Mustier, sermaye artışını önemli ölçüde azaltmak için gerekli olan operasyondan en az 3 milyar elde etmeyi planlıyor. Analistlere göre Poste Italiane, mevcut notundan ödün vermeden operasyonu karşılayabilir.
MPS: TAHVİLLERDE YUNAN ÇÖZÜMÜ, TGA'LAR İÇİN KÖPRÜ KREDİSİ
MPS'nin zirvesindeki nöbet değişimi haftası feci bir sonla sona erdi: Cuma günü tüm seans boyunca ateş altında olan hisse senedi, 9 milyonun altına düşen bir piyasa değeri için %600'luk bir düşüşle kapandı. Kısmen Avrupa bankacılık sektörünün kötü günüyle bağlantılı olmak üzere, kısmen de Monte Paschi sermaye benzeri tahvil sahiplerine yeniden önerilecek bir operasyon olan gönüllü tahvil-hisse takası hakkındaki söylentilerden kaynaklanıyordu. toplam 5 milyar euro
Artış miktarını önemli ölçüde azaltabilecek benzer bir manevra, 2015 yılında Mediobanca başkanlığında Yunan Eurobank'a uygulandı. Bu arada, Quaestio CEO'su Paolo Petrignani tarafından onaylandığı üzere, takipteki kredilerin menkul kıymetleştirme aracı için JP Morgan, Citigroup ve Mediobanca tarafından yönetilen köprü kredi organizasyonu devam ediyor.
