Avrupa ve Wall Street borsalarının çöküşü Asya borsalarını da etkiledi. MSCI Asya Pasifik endeksi yüzde 2 civarında kayıplar gösteriyor, Amerikan T tahvilleri Tokyo'daki yüzde 2 duvarını aştı: on yıllık bir yatırımın getirisi yüzde 1.97. Nikkei 225 endeksi %2,19 düştü, kapanıştan hemen önce Hong Kong'un Hang Seng endeksi %2,79 ekside.
Petrol vadelilerindeki düşüş ve bankalar arası aktivitedeki düşüş, piyasanın zaten kötü olan havasının daha da kötüleşmesine katkıda bulunuyor: Fed, Avrupa bankalarının ABD'deki taleplerini gözlem altına aldı. Borsa kapitalizasyonu Kara Perşembe günü düşerken Asya kayıpları birikiyor: piyasa değeri tek bir oturumda 300 milyar avro düştü.
Durgunluk sendromu Wall Street'i parçalıyor
Durgunluk sendromu. Euro bölgesini vuran virüs, Vix'in olağanüstü seviyesinin, oynaklık endeksinin ve her şeyden önce birkaç rekorun kanıtladığı gibi, yeni bir korku günü yaşayan Amerikan piyasalarını esirgemedi: 2- getirisi Her zamankinden daha fazla güvenli liman olarak kabul edilen yıllık T tahvilleri, 1951'den bu yana en düşük olan yüzde 1.826'ye düştü, Başkan Harry Truman; altının ons fiyatı 2 doları bularak XNUMX doların tavanına doğru yeni bir adım attı.
Bu arada, listeler ağır kayıplar kaydetti: Standard & Poor's 500 %4,5 düştü, Dow Jones %420'ye eşit 3,7 puandan fazla kaybetti. En kötüsü %5,2 kayıpla Nasdaq. Siyah gömlek, yerde bol miktarda %5 bırakan Finans sektörüne ait.
Yeni bir dizi makro veri, resesyon riskini giderek daha belirgin hale getirmeye katkıda bulundu: Amerika Birleşik Devletleri'nin en önemli alanlarından birindeki işletmelerin durumunu ölçen Philadelphia Fed endeksi, Mart 2009'dan bu yana en düşük seviyesine geriledi. Ağustos ayı için -30,7, +2 tahminine karşı. Sıfırdan büyük bir rakam, doğu Pennsylvania, güney New Jersey ve Delaware'i kapsayan alanda genişleme olduğunu gösterir. "Credit Suisse'den bir notta, bu bölgenin ABD ekonomisi için stratejik ağırlığı göz önüne alındığında, ABD'de resesyonun Ağustos ayında başladığını söylemek abartı olmaz". Bu arada, Çalışma Bakanlığı yeni iş başvurularıyla ilgili verileri yayınladı: ekonomistlerin 408.000 tahminine karşı 400.000. Ve yine: Temmuz ayında 4,67 milyon tahminine karşı 4,9 milyon ev satıldı. Son 2011 yılın en kötü sonucu 13'e yaklaşıyor.
Fiyatlar yükselir ve GSYİH yavaşlar
Son olarak, en endişe verici rakam: Temmuz'da üretici fiyatlarında -%0,5'lik tahmine karşın %0,2'lik artış. Ancak yükselen fiyatlar ve GSYİH'deki yavaşlamanın birleşimi en korkulan hayaleti çağrıştırıyor: 19'lerin kabusu olan stagflasyon. Bu hayaletle karşı karşıya kalan Amerika, başta Fed'in kontrol odası olmak üzere ikiye bölünmüş durumda: “2011 yıldır ilk kez - New York Times'ın Federal Investors'ın yöneticisi Lawrence Creatura'ya yaptığı yorum - Fed derin bir şekilde bölünmüş durumda, ABD ile iletişimde. pazar". New York Fed başkanı, ABD'de 2011'deki toparlanmanın beklenenden daha yavaş olduğunu ve önümüzdeki aylara ilişkin tahminlerin düşürüldüğünü vurguladı. 2013'in başında görülen ürkek istihdam toparlanma işaretleri aylar geçtikçe yalanlandı. Philadelphia Fed'in "şahin"i Charles Plosser, Bernanke'nin faiz oranlarını 2011'e kadar sıfıra yakın tutma stratejisinden bahsederken, "uygunsuz zamanlarda uygunsuz seçimler"den söz etti. Son olarak, Morgan Stanley 2012 ve 7,5 için dünya GSYİH tahminlerini aşağı yönlü revize etti: küresel ekonomi "tehlikeli bir şekilde durgunluğa yakın" ve durgunluğun nedeni Amerika Birleşik Devletleri ve Avrupa'daki yanlış ekonomi politikaları. Şimdi ise kamu borçlarının durumuna ilişkin korkular, durgunluğun daha da tehlikeli olanlarıyla yeniden su yüzüne çıkıyor.Bu bağlamda, birkaç istisna dışında tüm listeleri vuran satış yağmuru olgunlaştı. Üç aylık verilerin arifesinde Bank of America (%-5) ve Hewlett-Packard'ın (%-XNUMX) kaybına dikkat edin.
Milano Menkul Kıymetler Borsası hala siyah forma
Ancak Amerika, Eski Kıta pazarlarında çoktan patlamış olan gerilimleri derin kırmızıyla yükseltmekten başka bir şey yapmadı. Milano ve Madrid %6,2 ile Avrupa'da en kötü performans gösterenler olurken, onu %6 ile Frankfurt, %5,4 ile Paris ve %4,6 ile Londra izledi. Kısacası, kısa bir temiz hava soluğundan sonra, geçtiğimiz haftaların panik anları yeniden yaşanıyor. Göz ardı edilemeyecek bir farkla. Son aylarda, kamu borç krizinin sonucundan korkulduğu için satıldıysa, veriler Almanya'nın ekonomik büyümesinin ikinci çeyrekte durduğunu gösterdiği için satıldıysa, tüm dünya ekonomilerinin, hatta gelişmekte olan ekonomilerin bile dondurulacağına dair bahisler olduğu için satıldı. . Angela Merkel ve Nicolas Sarkozy'nin Avrupa Konseyi Başkanı Herman Van Rompuy'a Eylül ayı sonuna kadar finansal işlemlere bir vergi getirme teklifini (Tobin Vergisi) sunma niyetlerini yineleyen bir mektup gönderdikleri haberi.
Fiat, bir ayda değerinin üçte birini kaybetti
Bugün yüzde 12'lük düşüşle 3'de olan Milano'da, tüm sektörler fark gözetmeden düşüşte. Fiat, Brezilya'daki tescil trendindeki bazı ilerlemelerin açıklanmasının ardından %11,8 düşüşle en kötü mavi çipin siyah mayosunu bir kez daha fethediyor. Ancak ekonomik döngüyle en çok bağlantılı olan endüstriyel değerler krizi kimseyi bağışlamadı: Fiat Industrial %13, Pirelli %9,2 kaybetti. Avrupa otomotiv şirketlerinin Stoxx endeksi %6,4 kaybetti.
Bu arada, petrol ve kamu hizmetlerindeki düşüş devam ediyor. Eni %4,8, Saipem %6,6 kaybederken, WTI tipi petrol varil başına 83,5 dolardan (% -5) işlem görüyor. Kamu hizmetlerinde de satışlar: Enel -%5,4, Snam Rete Gas -%3,5, Terna -%1,8.
Açığa satış yasağına rağmen bankacılık sistemi için koyu kırmızı. Société Générale'nin kriziyle ilgili söylentiler piyasalarda yeniden yayılıyor, ancak City'nin mali durumu da hedef noktasında. İtalya'da satışlar tüm bankaları etkiledi: Bpm -%7,4, Unicredit -%7,4, Intesa Sanpaolo -%9,2. Bir kez olsun, Avrupa bankalarının Stoxx endeksinin %6,2 kaybettiği göz önüne alındığında, bu bir İtalyan vakası değil: Wall Street Journal, New York Federal Rezervinin Amerika Birleşik Devletleri'ndeki aktif Avrupa bankalarının şubeleri üzerindeki gözetim seviyesini şu şekilde artırdığını bildirdi: bir likidite krizinin oluşabileceğinden korkuyor. New York Fed Başkanı William Dudley, merkez bankasının tüm bankalara aynı gözle baktığını belirterek söylentilere yanıt verdi. ABD'li muadillerinin ani geri çekilmesiyle çatışan AMB'nin önemli bir kredi kuruluşunu 500 milyon ile finanse ettiği haberi elbette korkuları ortadan kaldırmadı. Son olarak Midex'te Indesit %11,1'lik düşüşle kapattı: Goldman Sachs hedef fiyatı 7 Euro'dan 9,4 Euro'ya indirdi.
