Avro bölgesinde bir eve sahip hanehalklarının yüksek yüzdesinin kanıtladığı gibi, kişinin kendi evinde yaşama isteği tüm ekonomilerde yaygın olarak doğrulanmaktadır. DAÜ ülkelerinde1 hanehalkı serveti üzerine yapılan araştırmaya göre ortalama %60 olan ev sahibi oranı yalnızca Almanya (%44), Fransa (%55), Hollanda (%57) ve Avusturya'da (%47) daha düşüktür. %), diğerlerinde ise oran Lüksemburg'da %67'den Slovakya'da %90'a kadar değişmektedir.
Avro bölgesinde ana evin medyan değerinin 180 bin avroya eşit olduğu düşünülürse, satın alma genellikle kredi sayesinde de yapılıyor: aslında avro bölgesindeki hanelerin yaklaşık %20'si uzakta satışını tamamladı. sahip oldukları ev.
Bir evin medyan değerinin Slovakya'da 56 bin Avro ile Lüksemburg'da 500 bin Avro arasında olduğu ve borç alan hane yüzdesinin Slovakya'nın %9,3'ü ile Hollanda'nın %44'ü. ECB anketi tarafından çekilen fotoğraf, zaman karşılaştırmalarına izin vermiyor, ancak çeşitli kaynaklar, ev satın almak için verilen kredilerdeki eğilim ve uzun kriz yıllarında ipotek kredisi verilmesinde meydana gelen değişiklikler hakkında göstergeler sunuyor. Mevcut veriler, birçok gelişmiş ekonomide hanehalkı kredilerindeki yavaşlamanın, konut alımına yönelik kredileri diğer kredi türlerine göre daha az etkilediğini göstermektedir.
Haziran ayında, yalnızca Yunanistan, İspanya, Portekiz, Kıbrıs ve Letonya'da ipotek kredilerinde %3'ün üzerinde bir düşüş oldu ve bunlar birlikte ev satın almak için DAÜ kredilerinin %21'inden azını oluşturuyor. Avrupa Komisyonu tarafından yapılan derinlemesine bir araştırma, geçmiş yıllarda bu ülkelerin bazılarında ipoteklerin uzun vadeli vadesinin, değişken oranların yaygınlığının ve mülkün değerinden (LTV) yüksek finansman oranının nasıl oluştuğunu ortaya koymaktadır. Hanehalkının borç ödeme gücüyle orantısız risk alma teşvikleri. Bununla birlikte, ipoteklerde de bir düşüşün olduğu bölgenin diğer ekonomilerinde, bu oran %2'yi geçmiyor; İrlanda (%-1,9), İtalya (%-1,2) ve Hollanda'da (%-0,4) durum böyledir.
Genel olarak, parasal birliğin tamamında, ne kadar mütevazı olursa olsun, dinamikler her halükarda, en şiddetli kriz dönemlerinde bile neredeyse her zaman olumlu kaldı. Mayıs ve Haziran aylarında EMU'da kaydedilen marjinal negatif değişiklik (sırasıyla -%0,3 ve -0,4), Nisan ayında +%3,4'ten sonraki iki ankette -%1,9'a çıkan Fransız anketinin işaret değişikliğine bağlanabilir. ay. Bununla birlikte, Fransız merkez bankasından gelen bildirimler, büyümenin hala %3'ün üzerinde olduğunu teyit ediyor.
Yine Haziran ayında, Slovenya'daki +%1'den Belçika'daki +%13,1'e kadar değişen diğer ülkelerdeki canlı eğilimler doğrulandı. Çeşitli EPB ekonomileri arasındaki eğilimlerin eşit olmayan resmi, özel sektöre verilen toplam krediler üzerindeki ipotek kredisi oranında da görülüyor: Ortalama değer olan %36 (Haziran) ile karşılaştırıldığında, yalnızca İtalya için daha düşük oranlar bulunuyor (%22) , Avusturya (%26) ve Belçika (%35) olurken, diğer ülkelerde bu pay Hollanda'da %36,5'ten Portekiz'de %45,3'e kadar değişmektedir.
Genel olarak, 2009 ile karşılaştırıldığında, düşüşün yüzde 1 puana ulaşmadığı Hollanda ile ilgili tek istisna dışında, bu göstergede hemen hemen her yerde bir artış olmuştur.
ABD: ipoteklerin geri alınması beklemek zorunda kalacak
Amerika Birleşik Devletleri'nde, emlak piyasası fiyatları ve satışlarındaki toparlanma (her ikisi de ülkenin çeşitli bölgelerinde oldukça dengesizdir), ev satın almak için kredi dinamiklerini yönlendirmiş görünmüyor. Mortgage kredilerindeki eğilimi etkileyen çeşitli faktörler, her şeyden önce yeniden finansman operasyonlarının, mülkün olası yeniden değerlemesine değil, doğrudan evin satın alınmasıyla bağlantılı sözleşmeler lehine tükenmesi.
Faiz oranlarındaki artış ve geçen kışın olumsuz hava koşulları gibi kısa vadeli faktörler de konut kredilerinin dinamiklerine olumsuz katkı yaptı. Ayrıca, kredi kuruluşlarının müşterilerini korumaya yönelik faaliyetlerine ilişkin daha sıkı düzenlemeler getirilmesi de konut kredilerindeki yavaşlamaya katkıda bulunmuştur. Bu unsurların birleşimi, bu yılın ilk çeyreğinde ödemelerde yıllık %60'lık bir düşüşle sonuçlanarak toplamı son dokuz yılın en düşük seviyesine getirdi.
Bununla birlikte, emlak piyasasının ve dolayısıyla orta-uzun vadede etkileri de devam edecek olan konut kredisi piyasasının dinamiklerinde sıklıkla başka nedenler sıralanmaktadır. Birinci faktör demografik faktördür: Millennials olarak adlandırılan, yani baby boomers'ın çocukları olan 21-34 yaş grubundakiler, işgücü piyasasına girmenin zorluğu nedeniyle uzun süre kiracı kalma eğilimindedir. daha yaşlı kuşak yaşlı kadınlar, emeklilik aşamasında, sahip oldukları evin boyutunu küçültme niyetiyle, satma ve müteakip satın alma işlemini nakit olarak yapma eğilimindedir; yavaşlamasına rağmen, geçtiğimiz Nisan ayında nakit olarak ödenen gayrimenkul işlemleri toplamın %37'sini oluşturdu.
Ev satın almaya zarar veren bir başka faktör de, bazı yorumculara göre, ekonomik aktiviteyi yeniden başlatmak için istikrarlı bir patikadan çok mali ve parasal teşviklere dayanan mevcut toparlanmanın yoğunluğu ve süresi: yetersiz istihdam ve kişi başına düşen gelir geriliyor. ev sahipliğine yatırım yapan potansiyel alıcılar.
Amerika Birleşik Devletleri'nde kriz, mal sahiplerinin/borçluların sosyo-ekonomik özelliklerinde de önemli bir değişikliğe yol açmıştır; kriz öncesi yıllara göre, aslında, en yüksek gelir dilimleri için kullandırımlarda bir artış, yüksek faizli kredilerin payında bir düşüş (3'da %28'den, toplam kredilerin %2006'üne kadar) ve bir en dezavantajlı gruplara mensup başvuru sahipleri tarafından reddedilen başvurularda artış.
İtalya'da ipotek kredisi
Ülkemizde de krizin başlaması, konut alımı için verilen kredilerin uzun soluklu genişleme sürecini kesintiye uğrattı. 2013 yılında, tüketici hane halklarına ev satın almak için yapılan ödemeler, bir önceki yıla göre 21 milyar ve 4'un zirvesine göre 34 azalarak 2010 milyar avro oldu. yeni kredi trendinin tersine dönmesi (ilk çeyrekte %8,4 arttı) ve göreli oranlarda düşüşün devam etmesi.
İtalya'daki kredi koşullarıyla ilgili son ankete göre, talep yeniden büyümeye başladı ve arz koşullarında da kredi verme kriterlerinde bir gevşeme kaydedilmesi gerekiyordu. İpoteklerle ilgili diğer iyileşme işaretleri, emlak piyasasına ilişkin periyodik anketten6 gelmektedir: ilk çeyrekte, bir ipotek kredisi sayesinde tamamlanan satışlar %62,7'ye (bir yıl önce %56,1) ve kredinin değeri %61,5'e yükseldi ( yine 56,1'ün ilk çeyreğinde %2013'den).
Ülkemizde de kredi kullandırımlarındaki azalmaya, kredi alanların sosyo-demografik özelliklerindeki değişimler eşlik etmiştir: 2008 yılına kıyasla, hanehalkının gayrimenkul satın alma borcundaki payı %12,4'te önemli ölçüde değişmeden kalmasına rağmen, düşük gelirli hanelere mensup olanların yüzdesinde azalma olurken, genellikle istihdam edilen hane reisinin karakterize ettiği en yüksek gelire sahip borçlu ailelerde önemli bir artış vardır. Yaş gruplarına göre konut satın almak için borçlanan hanelerin dağılımına bakıldığında, hane reisi 35 yaşın altında olan hanelerin payındaki kademeli düşüş dikkat çekiyor.
Genel olarak, bu kanıtlar, borçlu hanehalklarının yeniden kompozisyonunun daha az riskli gruplar lehine gerçekleştiğini ve ipotekli kredilerin bozulma derecesinde olumlu sonuçların yalnızca birkaç onda bir oranında (toplam kredilerin %6,2'sine) arttığını göstermektedir. 5,4'de %2012'ten hanehalklarına). Zor durumdaki ailelere ipotek taksit ödemelerinin durdurulmasına yönelik tedbirlerin yenilenmesinin kuşkusuz bunda katkısı olmuştur; Girişimin başlatıldığı 2010 yılından Nisan 2014'e kadar 116.000 aile önlemlerden yararlandı ve bu rakamın bu yıl içinde 12 aile daha büyüyeceği tahmin ediliyor.
