10.50 Almanya'dan gelen numaralar Avrupa fiyat listelerinin performansında seslerini duyuruyorlar. İyileşmedeki son birkaç seanstan sonra, bu sabah kıta borsalarının tümü yüzde birden fazla düşüşle açıldı. Beklenenden çok daha düşük büyüme kaydeden Alman GSYİH'sının ikinci çeyrekteki eğilimine ilişkin hayal kırıklığı yaratan veriler onları aşağı çekiyor. Avrupa lokomotifinin büyümesi Ocak-Mart dönemine kıyasla yalnızca %0,1 (analistlerin tahminleri +%0,5'ten bahsederken) ve yıllık bazda %2,8 oldu. Geçen hafta Fransız ekonomisine ilişkin olumsuz veriler ile İtalya ve İspanya'daki yavaşlamanın ardından, Berlin'deki son performans, durgun büyümenin artık tüm Euro bölgesini etkisi altına alan bir virüs olduğunu doğrular gibi görünüyor. Bu satışları tetiklemek için yeterli: Ticaretin başlamasından bir saat sonra Frankfurt %2,70 ve Paris %2,32 kaybetti. Londra ve Milano da sırasıyla %1,13 ve %2,13 ile kırmızıda kötü.
GOOGLE, MOTOROLA MOBILE'I 12,5 MİLYAR KARŞILIĞINA SATIN ALDI
VE BOĞA YARIŞINI SAĞLIYOR: AV YÜZDE 55 ARTARAK
Geçen haftanın ıstırabından sonra, işletmeyi tekrar ön sıraya koymak için bir "kırbaç" gerekti. Ve kırbaç, tam da Ağustos günü geldi: Google aslında, eski Motorola'nın bölünmesinden doğan mobil teknoloji şirketi Motorola Mobility'yi 12,5 milyar dolara satın aldığını duyurdu. Belirtilen hedef, devasa olmayı vaat eden bir meydan okumada Apple'a karşı "Android" teknolojisinin gelişimini hızlandırmaktır. Nisan ayından bu yana Google'ın CEO'su olan Larry Page, "Bu operasyon, tüketicilerin büyük yararına olacak şekilde Android'in geliştirilmesine güçlü bir katkı sağlayacak" dedi. Gerçekte, Google'ı indirimle cezalandıran Wall Street'te belli bir kafa karışıklığı hüküm sürüyor: Halihazırda Android'i benimseyen Samsung ve HTC gibi üreticiler nasıl tepki verecek? Kesinlikle kazananlar, duyuruda hisselerinin yüzde 55,3 arttığını gören Motorola'nın hissedarları. Motorola'nın "bölünmesi" için savaşan ve şimdi yatırımında bir milyarder artışı sağlayan akıncı Carl Icahn'ın zevkine.
M&A SEZONU BAŞLADI
BUFFETT ZATEN DOLDU
Anlaşmanın spesifik içeriğinin ötesinde, Google-Motorola operasyonu, borsadaki çöküşün Google, Microsost veya Apple'dan başlayarak fiyat listesindeki büyük isimlerin yararına birçok satın alma fırsatına kapı araladığını sansasyonel bir şekilde doğruluyor. . Aslında, Standard & Poor's 500 şirketlerinin nakit likiditesi 150 trilyon doları aşıyor. Tek başına, "üç sevgili düşman" üçlüsü (Google, Apple ve Microsoft) 3 milyarı aşıyor. Trend, Time Warner'ın Carlyle Group'un fiber ağını nakit olarak 4,1 milyar dolara satın aldığı ve petrol ekipmanı alanında Transoceanic'in Akers sondajını satın almak için XNUMX milyar yatırım yaptığı haberiyle doğrulandı. Bu arada Wall Street, Warren Buffett'ın Berkswhire Hathaway örneğine bakıyor. Omaha yazısı alışılmışın dışına çıkmaya devam ediyor. Dün Amerika'ya en zenginler için vergilerde keskin bir artış talep eden bir uyarı yayınladı ("sekreterimden daha az ödemem saçma") ve "satış listesinde" indirim listesini açıkladı: General Dollar, Verisk, arttı Wells Fargo ve çok sayıda başka şirkette hisse. Bölünme anında Kraft'taki sermaye kazancını topladıktan sonra.
TOKYO YÜKSELTME İLE YANIT VERDİ
SONY YARIŞTA LİDER (+%1,2)
Salı günkü Asya oturumu, Wall Street'ten gelen Google-Motorola operasyonu ve Warren Buffett'ın portföyü haber dalgasıyla alımların geri dönüşüyle karakterize edildi. Tokyo Sony'de (+%1,2), Seul'de Samsung'tan (+%4) daha iyi kanıt olarak. Ağustos ortasında duran Kore hisse senedi %4'lük bir artış kaydederken, Nikkei 225 Pazartesi günkü kazanımlarını işlem bitiminden bir saat sonra %0,3'lük bir artışla pekiştirdi.
REKORDAN DUVAR SOKAĞINA FERRAGOSTO
AVRUPA VE ASYA DA BÜYÜYOR
Ferragosto açık piyasalar için olumlu. Diğer şeylerin yanı sıra, Unilever ve Novartis'in mükemmel performansı mavi çiplerin trendini destekledi. Londra Menkul Kıymetler Borsası %0,55 artışla 5.349,28 puandan, Frankfurt Dax %0,36 artışla 6.019,32 puandan ve Paris'te Cac %0,78 artışla 3.239,06 puandan kapandı. Beş aylık aranın ardından İspanya ve İtalya tahvillerindeki gerilimi azaltmak için yeniden devlet tahvili alımına başlayan ECB, programın başlamasından bu yana haftalık rekor olan 22 milyar euroya devlet tahvili satın aldı.
Pazartesi, piyasaların büyük korku haftasında kaybettiği değerin bir kısmını geri kazanmaya çalıştığı Asya'da şimdiden parlak başladı. Deprem/tsunami/nükleer felaketin gayri safi yurt içi hasıla üzerindeki etkisinin (ikinci çeyrekte -%1,4) beklenenden çok daha sınırlı olduğu haberi sayesinde Tokyo'da artış güçlüydü (Nikkei 225'e göre +%1,3) . Ancak Avustralya (+%2,6) ve Hong Kong (+%3,3) listeleri daha da iyi performans gösterirken, Çin %1,3'lük kazançla kapattı. Altının geri çekilmesi (ons başına 1.737 dolar) ve ham petrol fiyatlarının (WTI için varil başına 86,37 dolar) ilerlemesi, piyasaların daha rahat atmosferini teyit ediyor. Ancak Boğa burcunun gidişatını belirleyen, Wall Street'in gürleyen başlangıcı oldu. İlk işlemlerde Dow Jones 138,20 puan (+%1,2) artışla 11.407'ye, Standard & Poor's 500 17,10 puan (+%1,7) artışla, Nasdaq 29,69 puan (+%1,2) artış kaydetti. Ardından Bull, Motorola'nın (+%55), finans ve enerji sektörlerinin baskısı sayesinde hız kazandı.
Seansın sonunda Dow Jones 213 puanlık artışla yüzde 1,9'a ulaştı. Standard & Poor's 500 25.68 puan veya yüzde 2.18 artışla 1,204.49'dan, Nasdaq bileşik endeksi ise yüzde 47.22 artışla 1.8'den 2,555.20 puan kapattı. Bu arada T tahvilinin getirisi Cuma günü 2,28'ten yüzde 2,25'e yükseldi. Finansallar arasında, kredi kartı işinin TD grubuna satılması sayesinde Bank of America'nın sıçraması +%8 olarak göze çarpıyor. Hemen ardından Citigroup (%+4) ve Morgan Stanley (%+5) geliyor. Hafta boyunca konut piyasası, enflasyon ve sanayi üretimi konjonktürü cephesinde büyük önem taşıyan makro incelemeler yapılacak.
Wall Street'in gidişatını belirleyecek üç randevu. Bu bağlamda, Goldman Sachs'ın genel görünümünün bir özetini vermekte fayda var: düşüşten sonra riskli varlıklar (öncülükteki paylar) artık düşük değerlenirken, geri kalanlar aşırı değerleniyor. Goldman Sachs, gelişmekte olan piyasalar sayesinde krize rağmen 4'de yüzde 2011 (4,4'de +%2012) dünya GSYİH büyümesini öngörüyor. Şirket kârları ABD borsalarında ortalama yüzde 6'dan Japonya'da +%18'e yükselecek. Avrupa açısından toparlanma 2011'in son çeyreğinde başlayacak ve 2012'ye kadar devam edebilir.
MERKEL-SARKOZY ZİRVESİNE İLİŞKİN GÖSTERGELER
BUGÜN MANEVRA PİYASALARIN İNCELENMESİYLE KARŞILAŞTI
Avrupa mali haftası ise geçmiş denemelerin stresinden sonra sistemin sağlıklı durumunu ölçecek üç testle bugün başlıyor. Sırayla:
a) Paris bankacılık stokunu vuran krizin ardından çarpıcı renklere bürünen Avrupa Birliği'nin geleceğine ilişkin Fransız-Alman zirvesinin sonucu. Zirve beklentisiyle, Eurobond'ların piyasaya sürülmesinden yana olan sesler çoğaldı.
Giulio Tremonti'nin de bu yönde bir hedefi var, oybirliğinin büyük bir çoğunluğunun desteklediği bu davada İngiltere Maliye Bakanı George Osborne, "dikkatle değerlendirilmesi gereken bir fikir" dedi. George Soros'un kendisi de spekülasyonlara yenik düşmemek için Avrupa'yı kendisine ortak finansal araçlar sağlamaya davet etti. Ancak zirvenin arifesinde Berlin'den olağan soğuk duş gelir. Maliye Bakanı Wolfgang Schauble, Spiegel ile yaptığı bir röportajda, “her bir ülke özerk ve farklı bir maliye politikası izlediği sürece Eurobond'lara karşı olduğunu söyledi. Çeşitli ülkelerin maliye ve ekonomi politikalarını ödüllendirebilecek veya cezalandırabilecek farklı oranlara ihtiyacımız var" dedi. Kısacası, mali ve bütçe konularında benzer bir işbirliği olmadan tek bir mali yön olamaz.
b) Popülaritesi hızla azalan Sarkozy'nin bazı somut sonuçlarla zirveden çıkması gerektiği gerçeği devam ediyor. Angela Merkel ise bir yandan Alman liderliğini inisiyatif almaya çağıran piyasaların tepkisine bakarken, diğer yandan "Avrupa paketi"nin karşı karşıya kalacağı 23 Eylül engelinin gayet iyi farkında. Federal Meclis tarafından yapılan inceleme.
c) İsviçre Ulusal Bankası'nın yarın, federal hükümetle uyumlu olarak, para birimi üzerinde yıkıcı etkileri olan para birimini yeniden değerleme yarışını durdurmak amacıyla frangı euro kotasyonlarına bağlamak istediği kararları. konfederasyon ekonomisi. Başarılı olursa Avrupa Birliği için önemli siyasi etkileri olacak bir manevra. Geçen hafta Bern'deki yetkililer, tüm AB'ye uygulanabilecek bir modele göre Almanya ile mali bir anlaşma imzaladı. Şimdiye kadar İtalya Ekonomi Bakanı Giulio Tremonti buna karşı çıktı, ancak bugün hem Roma'da hem de sonuç olarak Brüksel'de büyük ölçüde zayıfladı.
d) Finans camiasının, en azından genel anlamda, İtalyan hükümeti tarafından Cuma öğleden sonra başlatılan manevraya ilişkin oylaması. Eleştirilerin ve büyük parlamento manevralarının ötesinde, hükmün kaderi BTP'lerin eğilimine veya BTP/Bund spread'ine bağlıdır: Frankfurt'ta BTP'lerin getirisi %5,03'te dalgalanıyor, Bund'daki spread 270 puan bazında .
