Büyük Korku, en azından şimdilik, geri döndü. Piyasanın gözünde İtalya büyük bir sorun olmaya devam ediyor, ancak euro'nun geleceği için bir tehdit oluşturmuyor. Bel Paese'den biraz daha net haberler beklenirken hakim olan duygu bu. Ancak devlet tahvili müzayedesinin olumlu sonucu ve Piazza Affari'nin toparlanması piyasaları biraz sakinleştirdi: bu sabah euro, dolar karşısında hafif bir artışla 1,167'ye yükseldi, +%0,1. İtalyan olayları, Goldman Sachs'ın Almanya'daki enflasyondaki artışa rağmen ECB'yi 2019 ortasından sonraki ilk faiz artırımını ertelemeye zorlayacağı konusunda uyardı.
ABD'NİN METAL VERGİLERİ YARIN BAŞLIYOR
İtalya'nın riski bir kez azaldığında, diğer sorunlar yeniden ortaya çıkıyor. ABD ticaretine yönelik saldırı ile başlıyor. ABD'nin gümrük vergileri politikasının milyarder başkanı Wilbur Ross, Avrupa'dan metal ithalatına getirilen yeni tarifelerin XNUMX Haziran'da yürürlüğe gireceğini yineledi ve Çin'e yönelik sert tavrını yineledi. İran cephesi daha az sıcak değil. Dün Tahran, Fransa'ya bir ültimatom sundu: ya iki ay içinde Washington'un yaptırımlarına uymayı reddeder ya da Güney Pars terminalini ikiye katlama işi Total'den Çinli CNPC'ye geçer.
JAPONYA YÜKSELİYOR, ÇİN MSCI BASKET'E GİRİYOR
Kısacası sorun sıkıntısı yok. Ancak Borsalar arasında risk iştahı yeniden artıyor. Asya borsaları bu sabah yükselişte. Tokyo Menkul Kıymetler Borsası %0,5 yükselirken yen pek hareket etmiyor. Japonya'da bu ay beklenenden az artan sanayi üretimi verileri hayal kırıklığı yarattı.
Ancak Çin'de, merkezi istatistik ofisi tarafından hazırlanan bir endüstriyel faaliyet göstergesi, Nisan ayındaki 51,9 puandan 51,4 puana yükseldi. Beklentilerden daha iyi. Hong Kong Borsası %0,9, Şanghay ve Shenzhen borsalarının CSI 300 endeksi %1,5 yükseldi.
Uluslararası finans için kendi çapında tarihi bir gün. Bugün, üç ertelemenin ardından, şimdiye kadar yabancı yatırımcılara yönelik ana ürünler sepetinin dışında kalan 234 Çin hisse senedi, MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar endeksine girdi. Pekin hisse senetleri şimdi gelişmekte olan piyasalara tahsis edilen fonların yaklaşık üçte birini oluşturacak.
DUVAR SOKAĞI Tamam. FED VOLCKER KURALINI BAŞVURUYOR
Finansal stoklardaki toparlanma ve petroldeki toparlanma sayesinde dün akşam Wall Street'te güçlü toparlanma. Tümü ana endekslerde: Dow Jones +%1,26, S&P 500 +%1,27, Nasdaq +%0,89.
Russell 2000 için bir başka rekor (+%1,5). Böylece küçük sermaye endeksi, istihdamın (özel sektörde +178 yeni iş) ve büyümenin (ilk çeyrek rakamının +%2,2'ye revize edilmiş ve şu anda %3'e yükseldiği görülüyor) iyi bir ivmeye işaret ediyor.
Bu arada Fed, büyük bankaların kendi fonlarıyla işlem yapmasını yasaklayan yasa olan Volcker Kuralı'nın revizyonu üzerinde çalışıyor.
PETROL TEKRAR UÇUŞTA. SAİPEM SİPARİŞLERİ
Petrol yükselişte: Brent, aynı zamanda Opec ve Rusya'nın üretimi artırmama konusunda anlaşarak üretimi mevcut seviyelerde tutma olasılığından bahseden bir rapor sayesinde %2,8 artışla varil başına 77,5 dolardan kapandı. Kuzey Denizi ham petrolü bu sabah 77,2 dolardan işlem gördü. WTI varili 1,48 dolar artışla 68,21'e yükseldi. Exxon +%2,9, Chevron +%2,7.
Piazza Affari Eni'de +%1,3. Tüm seans boyunca parite etrafında hareket eden ve ardından finalde %1 kazanan Saipem için inişli çıkışlı bir gün. HSBC, Satın Alma derecelendirmesi ve 4,25 € hedef fiyat ile kapsama başladığını duyurdu. Ayrıca Tayland, Meksika ve Azerbaycan'dan da siparişler geliyor. Equita, 2018 sipariş koleksiyonunun 7,35 milyar avro olduğunu tahmin ediyor.
MILAN İYİLEŞTİ, FRANKFURT'U İZLEDİ
Piazza Affari dün haftaya kabus gibi başladıktan sonra başını kaldırdı. BTP müzayedesinin başarısı (yüksek bir fiyata da olsa) ve hükümet krizinin olumlu sonuçlanacağına dair bahis, hala çok yüksek olan gerilimi bir an için azalttı. Movimento 5 Stelle'in önerdiği gibi, Paolo Savona'nın geri adım atması krizin önündeki engelleri kaldırabilir. Ancak durum belirsizliğini koruyor: Quirinale ve Carlo Cottarelli "zamanı zorlamak istemediklerini" söylediler. Bu arada, ECB'nin şemsiyesi açık: Alımlar, çok güçlü oynaklığa rağmen düzenli bir şekilde devam etti.
Milano Menkul Kıymetler Borsası 2,09 puanda %21.798 artışla kapandı. 4,5 milyar Euro'luk bir değer için oldukça sürdürülebilir hacimler.
Diğer Avrupa Menkul Kıymetler Borsaları daha zıttır. Paris düştü (%-0,2), kupon müfrezesi ve Zürih (%-0,39) ile cezalandırıldı.
Avrupa listeleri arasında Frankfurt, bir dizi makro verinin de desteğiyle +%0,96 parlıyor: Almanya'da perakende satışlar ve işsizlik sırasıyla Nisan'da %2,3 arttı ve Mayıs'ta %5,2 azaldı. Enflasyon tahminlerin ötesinde %2,2 arttı. Londra +%0,78, Madrid +%0,44.
BLACKSTONE: İTALYA, NEDEN OLMASIN?
Bel Paese'deki gerilimler, finans dünyasının tüm büyük isimlerini korkutmuyor. Blackstone Group, siyasi belirsizliğe rağmen İtalya'da anlaşma yapma olasılığına açık. Bu, başkan ve baş işletme sorumlusu Jon Gray tarafından ifade edildi. Gray, Deutsche Bank tarafından düzenlenen bir konferansta şirketin şu anda İtalyan varlıklarını satın alıp almayacağı sorulduğunda, "Elbette," dedi. "Fiyata göre değişir" tabii ki.
Almanya Maliye Bakanı Olaf Scholz, İtalyanların çoğunluğunun "son derece Avrupa yanlısı bir konuma" sahip olduğuna ve avro bölgesinin istikrarlı olduğuna ve zor durumlarla yüzleşmeye son yıllara göre daha iyi hazır olduğuna kesinlikle inandığını söyledi.
BTP BARAJI İHALEDE DURUYOR, BÜYÜK 250'NİN ALTINDA
Borç piyasası için başka bir saha günüydü. İtalyan ikincil piyasasındaki ana ölçütler kapandı, ancak her halükarda İtalyan siyasi sahnesinin sürekli gelişimine tepki olarak büyük dalgalanmaların olduğu bir günde, seans için maksimum değerlerin altında kaldı.
Müzayedelerin dengesi heyecan verici değil, ancak tesisler göz önüne alındığında en kötüsü önlendi. Toplamda, 5,571 milyar €, 3,75 € ile 6 milyar € arasındaki arz aralığının dışına yerleştirildi.
On yıl dönümü, 1,821 ile 1,5 milyar arasında olması beklenen bir aralığa karşı 2,25 milyara verildi. %3'ün üzerinde oran isteyen teklifler kesildi.
Öte yandan, diğer iki menkul kıymet olan 5 yıllık ve Ccteu'nun tahsisi maksimumdur, ancak bunlar da oldukça sınırlı bir miktar için sunulmaktadır.
Uzmanların 6 aylık Hazine tahvillerine olan talebi, Salı günkü müzayedenin yeniden açılışında özellikle iyiydi: Aslında, öngörülen miktarın dört katından fazla olan 550 milyara eşit taleple, öngörülen 2,224 milyonun tamamı verildi.
Dün 324 baz puanla zirveye ulaşan 249 yıllık segmentte Almanya ile spread 3 baz puana geriledi ve getiri geçici olarak %2'ün altına düştü, 231 yıllık segmentte ise minimum seansa ulaştı 2 baz puanın altında, getiri getirisi %1,583'nin altında, seans sırasında %XNUMX'te düşük seviyeye kadar.
5 yıllık CDS seans boyunca 247 ile 272 baz puan arasında dalgalanırken, 17,30 civarında 249 baz puan oldu.
FCA KARTLARINI AÇIKLIYOR: JEEP HEDEFLERİNİ İKİ KATLIYOR
Yarının Fiat Chrysler Yatırımcı Günü beklentisi (+%4), dikkatleri kısmen Piazza Affari'nin üzerindeki siyasi krizden uzaklaştırdı. Bloomberg'e göre Jeep'in hedeflerinin ikiye katlanması ve Maserati'nin güçlendirilmesiyle lüks direğin oluşturulması bu vesileyle duyurulacak. Fiat markası ise ABD ve Çin'den çekilecek. ABD ajansı, Marchionne'nin 2004 yılında kendisini ilk kez uluslararası basına sunduğu Balocco toplantısı vesilesiyle kravat takabileceğine dair iddiaya giriyor. Ferrari de iyi iş çıkardı (+%1,8).
BANKALAR RALLİDE. FINECO ZİRVEDE
Ancak mücadeleye yön veren bankalar oldu. Sektör endeksi -%2,58 olan sektör için Avrupa Stoxx'un aksine %0,43 arttı. İstisna, paritenin biraz altında olan Ubi'dir.
En iyi mavi çip, Fineco +%6,44'tür. Siyasi durum göz önüne alındığında sektörün "sorunlu bir yatırım" olduğuna inanan BofA Merrill Lynch'in ihtiyatlılığına rağmen sektörün geri kalanı da iyi iş çıkardı. Komisyoncu bu nedenle İtalyan kurumları hakkındaki yargılarını düşürüyor: Unicredit (dün +%1,4) ve Intesa +%3,2 Banco Bpm +%3'ü 'al'dan 'nötr'e ve Ubi'yi 'nötr'den 'düşük performans'a. Listenin en iyi hisseleri arasında yer alan Mediobanca, %6,4'lük artışla bunun yerine 'al' pozisyonunda kaldı. Çalışma aynı zamanda bankacılık sistemi için gelecekteki bir likidite sıkıntısı veya takipteki kredilerin satışında daha büyük zorluklar gibi diğer olası riskleri de vurgulamaktadır. FinecoBank +%6.
Moody's ajansı, olası bir 'not indirimi' nedeniyle İtalya'nın kredi notunun gözden geçirilmesine başlamasının ardından 12 İtalyan bankasını gözlem altına almaya karar verdi.
POSTA +%3,9: YAYILMA FIRSAT OLABİLİR
Unipol +%2,5. Unipol Sai +%4. Il Sole 24 Ore'de kontrol zincirinin yeniden düzenlenmesinden bahsediliyor, makale sektördeki başka bir operatörle, hatta bir yabancıyla bile eşit bir evlilik varsayıyor
İtalyan postanesi +%3,9. CEO Matteo Del Fante, on yıllık BTP'ler ile Bund'lar arasındaki farkın genişlemesinin grubun "likidite için bir fırsat oluşturabileceğini" açıkladı. Yönetim, planda öngörüldüğü gibi kuponun bugünden 5'ye kadar her yıl %2020 artırılacağını onayladı.
İTALGAS DA YATIRIMCI GÜNÜNE HAZIRLANIYOR
Italgas +%3,04 ila 4,48 Euro: Berenberg'e göre (satın al, Tp 5,3 Euro), 13 Haziran Sermaye Piyasaları Günü münasebetiyle temettüsünü artırabilir.
HSBC'nin ardından Moncler'de yapılan satın almalar (0,84 Euro'dan +%38,55), hisse senedinin hedef fiyatını 27'den 37 Euro'ya çıkararak tutma tavsiyesini doğruladı.
TREVI İÇİN SÜSPANSİYON, COIMA HALA ALIŞVERİŞTE
Trevi +%3,33, Bain'in yaklaşık 150 milyon borcun öz sermayeye ve öz sermaye finansal araçlarına dönüştürülmesine karşılık yaklaşık %10'luk bir oranla 300 milyon süper kıdemli tahvili taahhüt etme teklifini değerlendirmek için toplanan Yönetim Kurulu'ndan haber bekliyor.
Milano Fuarı +%2. Banca Imi, hedefini 3,6 Euro'dan 2,6 Euro'ya yükseltti ve tavsiyesini (Ekle'den Al) yükseltti.
Milano'nun Porta Nuova bölgesinde via Tocqueville'de bulunan 0,7 m12.300'lik bir mülkü satın alan Coima Res'in alışverişi devam ediyor (% -58,5): fiyat XNUMX milyon.
