Bu sınıflandırmanın, bileşenlerinin daha karmaşık bir eklemlenmesinin öngörüldüğü kredi ve finans endüstrisinde meydana gelen değişiklikleri yorumlamak için giderek daha fazla kullanıldığı göz önüne alındığında, başlık bir kelime oyunu gibi görünmemelidir.
Genel tema şu ki aracısızlaştırma özellikle İngiltere'deki gibi sistemlerde, büyük ticari bankaların halihazırda finansal yeniliklerin ve yeni rakiplerin zorluklarına maruz kalmasını istiyor. Ancak, teknolojik-finansal yenilikler, sosyal ağların ve e-ticaret platformlarının bankacılık hizmetleri pazarına girişi, ticari stratejilere dayalı ticari stratejilerin bir sonucu olarak rekabetin herkese indirildiği düşünülürse, konu tüm sistemleri ilgilendirecektir. Müşterinin merkeziliği ve ayrıca yeni operatörlerin meşruiyeti yoluyla devam eden evrimi çerçevelemeyi taahhüt eden düzenleme.
Burada aracısızlaştırma aynı zamanda tasarruf sahiplerinin bankalara olan güveninin azalmasıyla da ilgilenmelidir ve bu durum son zamanlarda aşağıdakilerle kendini göstermiştir:
a) krizden etkilenen yerel bankalardan mevduatın daha büyük ve daha sağlam olanlara ve Bancoposta'ya aktarılması,
b) Kârlı olmasa bile cari hesaplarda tutulan likidite tercihinin fonlama oynaklığı riskini artırması,
c) sadece vergilendirmeden ve izlenebilir kullanımından değil, aynı zamanda kefalet risklerinden de korunan kasalarda nakit para tutulması.
En kritik bankacılık durumlarını destekleyen göze çarpan kamu müdahalesinden ve ülkenin en büyük ikinci bankasının önemli sermaye artırımının başarısından sonra, sistemin istikrarına ilişkin gelişmiş bir algılama aşamasının açılacağı umuduyla, bu gereklidir. yaratma olasılığının olup olmadığını anlamak için daha az banka merkezli bir sistem, aynı zamanda uzmanlaşmış bankacılık dışı aracıların faaliyetlerinin geliştirilmesi yoluyla, finansal hizmetlerin sunumunda daha belirgin bir farklılaşmayı desteklemek.
Bunlar, gibi ifadelerle atıfta bulunulan işleçlerdir. bankalar değil, neredeyse bankalar veya gölge bankalarKamudan tasarruf toplamaları engellendiği için kredi, finans ve bağlantılı hizmetler aracılığında turda faaliyet gösterme imkanı olmayan, ancak işletmelerin ve hane halkının belirli ihtiyaçlarının karşılanmasına yasal olarak katkıda bulunabilen, yenilikçi ve yeterli şeffaflık Varlık yönetim şirketleri, SIM'ler ve finansal faaliyetlerle ilgili olarak sigorta şirketlerinin de banka dışı şirketler arasında yer alması gerekmektedir.
Bu segmentin büyük bir kısmı ile ilgili olarak, son zamanlarda gerçekleştirildi. büyük bir düzenleyici revizyonKonsolide Bankacılık Yasası'nın 106. maddesinde listelenen operatörlerin yeni bir kaydının oluşturulması ve daha katı denetim yöntemlerinin getirilmesi yoluyla. İlgili operatörler, garanti tröstleri, kredi finansal aracıları (tüketici kredileri, maaş destekli krediler, garanti verme, leasing ve faktoring) ve tröst şirketleri (varlık başlığı) kategorilerine aittir.
En son düzenleyici yeniliklerin resmi, Ekonomi Bakanlığı'nda finansal faaliyetlerde ve ödeme hizmetlerinde kredi komisyoncuları ve acentelerinin kaydının (OAM Kaydı), ödeme kuruluşları ve para ve mikro kredi ile ilgili hükümler ile tamamlanmasıyla tamamlanmaktadır. SIM ve SGR pazarına giriş ve çıkış yöntemleri kanunen olgun kabul edilirken. Önümüzdeki yıldan itibaren, ödeme hizmetlerine ilişkin İkinci Avrupa Direktifi uyarınca, bankalar ve müşterileri arasındaki ilişkiyi derinden değiştirecek yeni operatörlere yetki verilebilir.
Risk bazlı düzenleme ve düzenleyici eşdeğerlik ilkesi ile tüm sektör daha güvenilir hale getirildikten sonra, bu aracıların şu ankinden daha önemli bir rol oynamalarının koşulları nelerdir kendimize sormamız gerekiyor.
Nitekim ortaya çıktığı gibi İtalya Bankası'ndan bazı akademisyenlerin yakın tarihli bir çalışması gölge bankalara adanmış (Gölgelerden gölge bankacılık: banka dışı aracılık ve İtalyan düzenleyici çerçeve, C. Gola ve diğ., Şubat 2017), bir yandan "bankalarla aynı riskler, aynı kurallar" kriterine dayalı bireysel özneleri izleme hedefi "güçlü" denetime yol açarken, diğer yandan neredeyse Bu uzmanlaşmış operatörlerin bankacılık gruplarındaki toplam üyeliği, gelişimlerini ilgili ana şirketlerin stratejilerine tabi kılar. Gerçek şu ki, bu faaliyetlerin genel aracılık üzerindeki ağırlığı oldukça sınırlıdır ve bağımsız finansal aracıların ağırlığı daha da azalmıştır.
Banka dışı bankaların toplam varlıkları aslında şuna eşittir: GSYİH'nın yaklaşık %60'ı (varlık yönetimindekilerin mutlak hakimiyetiyle), bankalarınki ise GSYİH'nın iki katını aşıyor.
Bu nedenle, örneğin bankacılık gruplarına ait olmayan uzmanlaşmış aracılar arasında kurulabilecek ilişkileri araştırarak, segmentin bir bütün olarak gerçek büyüme fırsatlarına sahip olup olmadığını anlamamız gerekir.
Eksik gereksinim bir konsorsiyumlar, kredi kuruluşları, finansal kiralama ve faktoring şirketleri, SIM'ler ve küçük sigorta şirketleri esasen parasal nitelikteki hizmetler, borç verme, taksit veya prim tahsil etme, tazminat ödeme, ana faaliyetlere yardımcı parasal işlemleri yapma ile ilgilidir. Ödeme hizmetleri, banka cari hesabına alternatif olarak, bu ihtiyaçların yine uzmanlaşmış kurumlardan ürünlerle karşılanabildiği finans ve ticaret alanlarındaki her türlü yeniliğin asıl kolaylaştırıcı unsuru olarak görünmektedir. Örnek olarak, ödeme ve elektronik para kuruluşlarının yerleştirebileceği bir Avrupa enstrümanı olan ödeme hesabı verilebilir.
En gelişmiş versiyonlarında, özel ve uluslararası devrelerden banka ve kredi kartları, internet bankacılığı platformları ve cep telefonu ile mobilize edilerek SEPA standartlarına tam uyumlu olarak her türlü tahsilat ve ödemenin yapılabilmesine olanak sağlar. Ayrıca ödeme hesabına cari hesaptan daha düşük ve daha şeffaf fiyatlar uygulanmaktadır (kur etkisi ve sunulan hizmetlerle kesin olarak bağlantılı olmayan komisyonlar yoktur). Buna ek olarak, kullanıma dayalı teşviklerin ilişkilendirilme olasılığı ve pratik olarak damga vergisinden muaf olması.
Banka dışı aracılar arasındaki ortaklık ilişkilerini yönetmeye yönelik yöntemler, 2009 yılında İtalyan hukuk sistemine dahil edilen ve hem yenilikçi kapasiteyi hem de katılan şirketler.
Il Ağ sözleşmesi Aslında, rekabete dayalı olmayan hizmetleri yönetmek için, örneğin bir kredinin ödenmesini birleştirerek veya sigorta poliçesi primlerinin bir ödeme hesabına yinelenen ödemesi.
Bu sözleşme sayesinde, BT ve profesyonel hizmetlerin satın alınması, personelin seçimi ve eğitimi, dağıtım ağlarının yönetimi ve faaliyetlerin yeni ortaya çıkan platformlara genişletilmesi olasılığı için ortak tercihler aracılığıyla operasyonel verimlilik hedefleri de takip edilebilir. , kitle fonlaması ve elektronik ticaret.
Nihayetinde, bir ağ sözleşmesinin değeri, daha geleneksel iş modellerine etkili bir alternatifi temsil etme noktasına kadar, banka dışı kuruluşlar ve piyasa için yeni bir şeyi yönetmeyi amaçlayan ortak bir projeyi gerektirdiğinden, stratejik niteliktedir. Kanaatimizce, bu sektör için minimum üretim ölçeği oluşturmak ve kapsam ekonomileri yaratmak, daha az dağınık bir teklifi yeniden tasarlamak özellikle uygun olacaktır. Vatandaşa çok sayıda dijital hizmet teklifinin tam olarak finans ve ödeme hizmetlerindeki yeniliklerden başladığı Akıllı toplulukların büyüme olasılığı da dikkate alınmalıdır.
Karşılıklı olarak da fayda sağlayacaktır. ödeme sektörü Ülkenin geri kalmışlığı göz önüne alındığında açık bir alana sahip olmasına rağmen, şimdiye kadar izlenen ticari yöntemlerle, kendisini rakiplerinden ayıran farkı kapatmaya çalışıyor: İtalya GSYİH'sı Avrupa toplamı üzerinde baskı kurarken %12, nakit dışındaki ödemelerde ise payımız %4'ü geçmiyor. Tüketici kredisi, maaş destekli krediler, konfidi ve SİM şirketlerine ait alanda halihazırda aktif olan satış ağlarından yararlanarak ürünlerini daha etkin bir şekilde yerleştirebilmeleri, ödeme kuruluşları ve İmel'e avantaj sağlayabilir.
İlk uzman operatörlerin doğumundan beş yıl sonra, bağlam da birleşmeler için uygun görünebilir daha küçük ölçekli olanlar arasında ve GDO'da, telefonda, otoyol hizmetlerinde vb. faaliyet gösteren daha büyük ağırlıklı ulusal öznelerin piyasaya girişi. Bu banka dışı kuruluşların daha sağlam bir yapısı, en azından kısmen, elektronik ticaretten daha tipik bankacılık faaliyetlerine doğru hızla uzaklaşan büyük uluslararası platformlara karşı koyabilir.
Sonuç şu ki, var bankalar dışındaki kuruluşlar tarafından teşvik edilen bir finansal faaliyet için alanlar bu da bankacılık yapılarından daha esnek organizasyon yapılarından kaynaklanan rekabet avantajlarından yararlanarak fintech'in açtığı yolları izleyebilir.
İtibar risklerine daha fazla dikkat edilmesi, bu aracıları aynı zamanda birpazar bilgisi düzenleyici uygunluk ortamına daha yüksek kalite ve tam bağlılık.
Gelince genel riskler, şüphesiz bankalardan daha az sistemik değere sahipler, çünkü belirtildiği gibi, bu operatörler kamudan tasarruf toplamazlar, bu nedenle orantılılık ilkesi adına düzenlemede dikkatli bir ince ayar yapılması, bir faktörü temsil eder. aşağıda gösterilen teklifler gibi uygulanabilir ve düşük maliyetli bir yenilikle eşit düzeyde, etkili kalkışları için çok az olacaktır.
