Takipteki alacaklar, İtalyan bankaları için yıllardır en büyük risk faktörlerinden biri olmuştur. Sistemik bir kriz korkusu vardı, ekonomik ve mali krizle boğuşan bir ülkeye darbe yaparak her şeyin patlayacağından korkuluyordu. O zamandan beri birçok şey değişti. Büyük kredi kuruluşları, ellerindeki tahsili gecikmiş kredilerden kurtulmak için muazzam yeniden yapılandırma ve satış operasyonları yürütürken, Avrupa Birliği'nin koyduğu kurallara ve Avrupa Birliği'nin koyduğu vadelere uymaya zorlanmadan uyum sağlamaya çalışıyor. Topluluk mevzuatı.
Ama bugün İtalya nerede? Tahsili Gecikmiş Krediler gerçekten de ülkemiz için “aşılacak bir sorun” sayılabilir mi? 11 ülkede faaliyet gösteren, bankalar ve finansal kurumlar için borçların yeniden yapılandırılması ile ilgilenen, 9 milyarlık portföyü ile canlı ve takipteki kredilerin satın alınması ve yönetimi konusunda uzmanlaşmış bir İsveç şirketi olan Hoist Finance'in İtalya'daki bir numarası Clemente Reale'ye sorduk. takipteki alacakların euro'su.
Dr. Reale, birkaç yıl öncesine kadar takipteki krediler İtalyan bankalarının öcüleriydi. Abi'ye göre bugün durum "güvenli menzile" döndü. Genel Müdür Sabatini, 2021 yılı sonunda brüt takipteki kredilerin toplam kredilere oranının EBA'nın belirttiği "normal" eşik olan %5'in altına düşeceğini öngörüyor. Bu uygulanabilir bir tahmin mi?
“Bu sayıları kim yönetiyorsa onunla çelişemem. Kendime sadece UTP'lerle ilgili bazı sorular soruyorum (İtalyanca'da "kredi ödemeniz pek olası değil", ed.), ölçülmesi zor olan bir tür gri alanı temsil eder. Yeni takipteki alacaklar veya gizli takipteki alacaklar olarak kabul edilebilirler. Bu UTP'lerden kaçının performans göstermeye devam edeceğini ve kaçının takipteki kredilere dönüşeceğini görmemiz gerekiyor. Bugün söylemek zor ama bankaların geleceği için temel bir soru. %5 ise bu oran düzenleyici tarafından zorunlu tutulan bir sınırdır. Bu eşiğe ulaşmak bir şart anlayışının sonucu olarak, buzdolabında iki üç günden fazla durmayan küçük şişeler elinizin altında bulunur.
Başarılı olacaklar mı?
“Bence asıl soru başka: Bu %5'e ulaşmak için bankaların ne yapması gerekecek? Sermaye artırımı gerekli olacak mı, olmayacak mı? Buna cevap veremem ama bence bu büyük ölçüde bireysel gerçeklere bağlı olacak. %5 eşiğine ulaşmakta zorluk çekmeyecek bankalar olacak, bunun yerine önlerinde daha zorlu bir yol olacak ve çok daha zorlu zorluklarla yüzleşmek zorunda kalacak diğerleri olacak. Sorunlu kredilerden UTP'ye ve UTP'den takipteki kredilere geçiş, kesinlikle zayıf bir şekilde kontrol edilen ve kontrol edilebilen bir özelliktir. Özetle takipteki alacaklar sorununun kısmen çözüldüğünü söyleyebilirim ancak geleceğe dair hala bazı şüphelerim var” dedi.
Yani sizce sorun sadece %5 barajı değil, dayatılan zamanlama mı?
"Kesinlikle evet. Finans açısından 2021 bugüne denk geliyor. Biraz fazla hızlı olan ve bazı bankaları sıkıntıya sokabilecek bir yol. Ancak bunlar ulusal düzeyde müdahalenin mümkün olmadığı Avrupa parametreleridir”.
AB'den bahsetmişken, Hoist Finance, Avrupa pazarına ayrıcalıklı bir bakış açısına sahip uluslararası bir şirkettir: Takipteki alacaklar sektöründe, İtalya kendisini Avrupa ortalamasıyla aynı hizaya getiriyor mu?
“İtalya kesinlikle kendisini diğer Avrupa ülkelerinin ortalamasıyla aynı hizaya getiriyor. Ancak, baştan başlamamız gerekiyor. Geçmişte İtalya, kredilerin satışı ve kamulaştırılmasına yönelik büyük operasyonları, örneğin İspanya veya Birleşik Krallık'ta gerçekleşen operasyonları gerçekleştirmeyen tek ülkeydi. Bu, Roma'nın diğerlerine kıyasla geç başladığı ve her şeyden önce yönetilmesi gereken daha büyük bir kitle ile başladığı anlamına geliyordu. Bugün Monte dei Paschi, Unicredit, Intesa Sanpaolo vb. bankaların gerçekleştirdiği büyük operasyonlar sayesinde, ilgilenilmesi gereken takipteki kredi miktarı önemli ölçüde azaldı ve bu, İtalya'nın da alıcılar için ilginç bir pazar haline gelmesi anlamına geliyor. bu krediler Öngörebildiğimiz ve şu anda kısmen gerçekleşmekte olan şey, İtalya'da fonların elinde çok büyük bir kredi kitlesi olduğu düşünülürse, muhtemelen diğer ülkelere kıyasla çok daha büyük bir ikincil pazarın gelişeceğidir."
Kesin olarak takipteki kredilerin ikincil piyasasından bahsetmişken. Aylardır, yine Brüksel inisiyatifi sayesinde, bu konu hakkında çok konuşuldu ve birçoğu olası kurallar ve Avrupa düzenlemeleri hakkında şüphe uyandırdı. Senin görüşün nedir?
“Eski Parlamento, kredili alımların finansal dünyasını da ilgilendiren pan-Avrupa kuralları yaratmak istedi ve yaratmaya çalıştı. Hem satın alma hem de kredi kurtarma ile ilgili kurallar. Şu anda bu projeler hayata geçirilmiş durumda. beklemek Mayıs ayındaki Avrupa seçimleri ve eski milletvekillerinden yeni milletvekillerine geçiş nedeniyle. Avrupalı bir operatör olarak, gerçekte, kurtarma işinin yerel bir iş olduğu ve olmaya devam ettiği göz önüne alındığında, bu tür bir düzenlemeye ihtiyaç görmüyoruz. İtalya'da kredi satın alırsanız, bir İtalyan yapısına veya hizmetçi İtalyan. Doğrudan Londra'dan Roma'da kredi almayı düşünmek zor. Bence göreceğimiz şey, yönetimi düzene sokmak ve toparlanmayı optimize etmek için portföy alt segmentlerini kesme politikası dediğim şey. Piyasada ilk segmentasyon işlemleri görülüyor. Resmi olup olmadıklarını bilmiyorum ama onları önümüzdeki aylarda göreceğimizin farkındayım çünkü bu kesinlikle şüpheli alacak yönetiminin endüstriyel süreçleriyle uyumlu. Büyük portföyleri satın alan, bunları bölümlere ayıran ve özelleşmiş gerçeklere satan. İtalya'ya da gelen takipteki kredilerin yönetimine yönelik endüstriyel bir yaklaşımın temsilidir".
Hoist Finance'in rakamları, %50 artan gelirler ve %30 artan yatırımlarla takipteki alacakları çevreleyen coşkuyu yansıtıyor gibi görünüyor. Özellikle İtalya pazarında bundan sonraki hamleler ne olacak?
“Büyüme yüzdelerimiz önemli, ancak portföy küçük olduğunda önemli oranlara ulaşmanın daha kolay olduğunu da göz önünde bulundurmalıyız. Büyüdükçe, kaçınılmaz olarak, büyüme oranları düşecektir. Buna rağmen, İtalya'nın Hoist için stratejik olmaya devam ettiğini, yatırımcılar için Avrupa'nın en ilgi çekici ülkesi olmaya devam ettiğini vurguluyorum. Belki de şu anda İtalya ile aynı çizgide sadece Yunanistan ve İspanya pazarları var. Hoist, İtalya'ya odaklanmayı planlıyor, bizim için istikrarlı bir şekilde büyümeye devam etmeyi umduğumuz çok önemli bir pazar."
Birkaç ay önce Umbria şirketi Maran'ı satın aldınız. Taksit tahsilatından portföy yönetimine kadar tüm döngüyü kapsamak için Hoist Finance'in hızlandırıcıyı üçüncü şahıs hizmet sektörüne itme planlarında bir isteklilik var mı?
"Kesinlikle, Hoist'in amacı hem satın alabilmek hem de hizmet tek taksitten daha karmaşık garantiye kredi sayısı. Gerçekte bu aynı zamanda stratejik bir satın almaydı, çünkü birçok çalışanı olan bir dizi büyük oyuncu İtalya'da doğduğundan, ilk üç arasında kalabilmek için personelimizin artırılması gerekiyordu. hizmetçi İtalyanlar güvencesiz. Boş bir kompozisyon durumunda olan Maran ile yapma fırsatımız oldu. Harika bir kadroya ve büyük bir şirkete sahip bir şirkettir. nasil OLDUĞUNU biliyorum ve bizim için İtalya'da büyüme ve konsolidasyon için bir fırsat haline geldi”.
Kısa ve orta vadede başka satın almalar planlıyor musunuz?
“Kısa vadede değil, Maran'ın satın alımının tamamlanmasıyla ilgileneceğiz. Orta vadede, yönetim süreçlerini optimize etmemizi ve daha fazla uzmanlaşmayı garanti etmemizi sağlayan satın almalar yoluyla da büyümeye devam etmemiz gerekecek. güvensiz e güvenli anlayışının sonucu olarak, buzdolabında iki üç günden fazla durmayan küçük şişeler elinizin altında bulunur.
