Geçtiler Lehman Brothers'ın iflasının üzerinden 15 yıl geçtiDünyanın en büyük yatırım bankalarından biri olan 2008-2009 küresel mali krizi. O gün, bankanın ani iflas başvurusu, ciddi küresel yankılara yol açan bir dizi olayı tetikledi.
15 Eylül 2008: Lehman Brothers çöktü
Il 15 Eylül 2008 Lehman Brothers'ın benzeri görülmemiş iflasıyla finansal bir felaketin başlangıcına işaret ediyor. O gün, banka hisseleri Wall Street'te askıya alınmadan önce %80 düştüler. Aynı zamandaDow Jones endeksi 500 puan kayıpla kapandı ve bu, 11 Eylül 2001'den sonraki seanstan bu yana en kötü sonucu oldu. 26.000 çalışan Bankanın (bunlardan 6.000'i Avrupa'da ve 140'ı İtalya'da, Roma ile Milano arasında) işini kaybetti.
Lehman Brothers'ın vardı 613 milyar dolarlık banka borcu birikti, 155 milyar tahvil ve 639 milyar değerinde varlık.
Lehman Brothers'ın iflası, ABD tarihinin en büyük iflası.
Türev finansmanın karmaşıklığı o anın sonuçlarının tam olarak anlaşılmasını zorlaştırdığından çok az kişi yaklaşmakta olan felaketin ölçeğinin farkındaydı. Sonuçta küresel bir ekonomik durgunluk yaşandı ve bu da sonraki yıllarda Avrupa'nın devlet borcu krizine yol açtı.
Peki bu krize ne sebep oldu?
Sorunun kökü: subprime mortgage krizi
Bankanın çöküşü ve mali krizin başlaması subprime ipotek krizi Birleşik Devletlerde. Amerika Birleşik Devletleri'ndeki bankalar, suçluluk duygusuyla seri ipotekler vererek müşterilerini evlerini para kaynağı olarak kullanmaya teşvik etti. Yeni krediler önceki kredilerin kapatılması için kullanıldı ancak konut fiyatlarının artması nedeniyle tutarın yüksek olması nedeniyle aileler aradaki farkı tahsil edebildi. Bu uygulama bir süre işe yaradı ancak ev fiyatlarının yükselişi durunca sistem çöktü. Milyonlarca Amerikalı kendilerini sürdürülemez bir borç içinde buldu ve evleri bankaların eline geçti, bu da ülkenin bazı bölgelerinde hayalet kasabaların oluşmasına yol açtı.
Soyut finans: türev menkul kıymetler
Ancak gerçek finansal kriz soyut ve spekülatif finanstan kaynaklanmıştır. türev menkul kıymetler. Bankalar sıradan insanlara yüksek faizli ipotekler satarken, bu ipoteklere dayalı türev menkul kıymetler de ihraç ettiler. Bankalar, subprime ipotek piyasasının er ya da geç çökeceği açık olduğundan, bu tür finansal ürünlerin gerçek bir değerinin olmadığının farkındaydı, ancak yine de bunları güvenli ve karlı yatırımlar olarak tanıttılar. Bu taktik, ödemeleri bizzat bankaların yaptığı ve dolayısıyla çıkar çatışması içinde olan derecelendirme kuruluşlarının işbirliği sayesinde mümkün oldu. Bu kuruluşlar, güvenilirlik açısından ünlü üçlü A olan en yüksek notu türev menkul kıymetlere verdi.
Başlangıçta bankalar sattım subprime türevler sadece kendi sistemlerinin dışında, ancak daha sonra bunları kendi aralarında değiştirmeye başladılar. Ticaret açgözlülüğü yaklaşan risk algısını gölgeledi ve insanların spekülatif balonun patlamak üzere olduğunu görmezden gelmesine yol açtı. Üstelik subprime mortgage kredilerinin üzerine yaratılan türev bulutunun karmaşıklığı ve ölçeği o kadar büyük ve girift hale gelmişti ki, Lehman Brothers gibi bir finans devi bile bunalıma girerek Büyük Ekonomik Krizin kapılarını açmıştı.
Küresel sonuçlar: küresel bir ekonomik kriz
Yüksek faizli mortgage kredilerinin çöküşü ve bunu takip eden Lehman Brothers'ın iflası, bir krize yol açtı. Domino etkisi küresel finans piyasalarını vurdu. Bankacılık sistemine olan güven çöktü, dünya çapında borsalar önemli kayıplar kaydetti ve birçok yatırımcı fonları için güvenli limanlar aradı. Bu şuna yol açtı: küresel ekonomik durgunlukbirçok ülkede istihdam, ticaret ve sanayi açısından ciddi sonuçlar doğurmaktadır.
Richard FuldLehman Brothers'ın başkanı ve yöneticisi, sahte mali tablolar sunmak ve bazı Kongre üyelerine rüşvet vermekle suçlandı. Ancak hiçbir zaman adli soruşturmaya tabi tutulmadı ve ardından yüksek maaşlı görevlerde çalışmaya devam etti. İflasın sorumlularının tamamı beraat etti, hatta yargılanmadı.
