ABD'nin tüm bölgelerinde, "daha sıkı" bir işgücü piyasasına rağmen "hafif ila orta" ekonomik büyüme var. Ancak fiyatlardaki ve ücretlerdeki artış bile "mütevazı" olmaya devam ediyor. Bu, Fed'in Amerikan ekonomisinin sağlık durumuna ilişkin periyodik analizi olan Bej Kitap'ın teşhisidir. Ancak benzer bir ifadeyle, Janet Yellen'ın dün Kongre'ye sunduğu ve bu haftaki ilk oturumda faizleri "normal" seviyeye getirmek için "fazla bir şey kalmadığının" altını çizen analiz de bu.
Piyasalar, belki de Fed'in gelecek Şubat'ta yapılması planlanan nöbet değişimi öncesinde Kongre'deki son sözler olan bu sözleri alkışladı. Büyük olasılıkla, Donald Trump'ın ekibinin "güvercini" Gary Cohn, başkanın yerini alacak. İyi bir seçim, Cohn'a eşlik eden sağduyu itibarı ve oranlar konusunda fazla "yumuşak" bir politika uygulamaktan suçlu olan Yellen'ın duruşmasını bir kez daha karakterize eden şiddetli saldırılar göz önüne alındığında. Yine de sonuçlar, Mario Draghi'ninki gibi onun da doğru seçim olduğunu gösteriyor.
ÇİN İHRACAT YARIŞI, BREZİLYA LULA CUMHURİYETİ SONRASI YÜKSELİYOR
Hisse senedi fiyatlarını yükselten sadece Fed başkanının sözleri değil. Çin ticaret dengesi, ihracatta (%11,3) ve ithalatta (%+17,2) güçlü bir artış bildirdi. Ekonominin toparlanması, %1'den fazla kazanç kaydeden Hong Kong (iki yılın en yüksek seviyesinde), Sidney ve Seul'ün yükselişini destekliyor. Zayıf Tokyo +%0,15: Toshiba'nın toprak kayması devam ediyor (%-5,5).
Dolar döviz piyasalarında zayıf (1,1430 euro karşısında). Ancak haber Kanada'dan geliyor: oranlar 2013'ten bu yana ilk kez artıyor (çeyrek puan). not edildi: Bovespa endeksi, Mayıs ayından bu yana en yüksek seviye olan %9'lık bir artışla kapandı. Gerçek 1,6'ye düştü.
UÇAKLAR VE TEKNOLOJİ, RUSYAGATE'İ SARSARAK ABD DEĞİŞİMLERİNİ ZORLUYOR
Wall Street, Janet Yellen'ın sözlerini, Russiagate'in verdiği zararı taklit edecek kadar takdir etti. Trump, 14 Temmuz'daki partiye katılacağı Paris'e gitmeden önce, Meksika ile olan sınır duvarını finanse edecek bir meclis komisyonunun ilk evetine seviniyor. Dow Jones endeksi (+%057) yeni bir rekor kırdı: 21.532,14. S&P de yükseldi (+%0,73). Nasdaq'ın en iyisi (+%1,10). Piyasalar büyük bankaların üç aylık kampanyasının başlamasına hazırlanıyor: yarın JP Morgan, Wells Fargo ve Citigroup rakamları açıklayacak.
Alitalia'nın yeni kayıplarından (203 milyon) ortaya çıkanların aksine, hava taşımacılığı mükemmel durumda. American Airlines'ın sonuçlarının açıklanmasının ardından (+%2,3) ABD havayollarının endeksi yükselişte (+%4,2). Bugün, sektörün sağlığının Delta Havayolları'ndan alınacak sonuçlarla teyit edilmesi gerekiyor.
PAYPAL İÇİN TARİHİ YÜKSEK, GOOGLE VERGİYİ KUTLADI
Teknolojik ürünler, her şeyden önce Microsoft (%+1,7) öne çıkıyor. Apple ile yapılan ödeme anlaşmasından sonra PayPal için tarihi zirve (+%3,3). Fransız vergi memuruna karşı Google için büyük zafer (+%1,48). Paris mahkemesi, ABD devini 1,1 ile 2005 yılları arasında hazineden 2010 milyar avro çalma suçundan beraat ettirdi: Fransız yargıçlara göre, çok uluslu şirketlerin kârlarını Dublin'in cömert muamelesine yönlendirmesine izin veren "çifte İrlanda" mekanizması tamamen meşru.
YAĞ GERİ KAZANIM. SAIPEM VE TENARIS ALEVLENİYOR
Petrol ABD'de ham petrol rezervlerindeki düşüşün ardından yükselişte, WTI 45 sent artarak varil başına 45,49 dolara yükseldi. Tüm petrol stokları Piazza Affari'de vurgulandı: Eni +%1,7, Meksika'daki Campeche Körfezi'nin sığ sularında Amoca-3 kuyusunu başarıyla açtı ve test etti. Tenaris de yükseldi (+%3,1).
Mediobanca Securities tarafından yapılan analizin ardından Saipem (+%3,29) zirvede. Komisyoncu (nötr, hedef fiyat 4,5 avro) ikinci çeyrek için 2,3 milyar avro gelir (ortak tahminlere göre -%7), 254 milyon avro düzeltilmiş ebitda, 120 milyon avro düzeltilmiş net kar, düzeltilmiş net bekliyor 54 milyon Euro kar, 1,582 milyar Euro net borç ve 1,6 milyar Euro yeni sözleşmeler.
AVRUPA BORSALARI TAM HIZINDA. BUGÜN ENFLASYONDA YAVAŞ
Janet Yellen'ın sözleri ve Avro Bölgesi tahvillerinin Hazine ihalelerindeki mükemmel performansıyla Avrupa Borsaları'nda kapanış koşusu. Bugün ECB perspektifinden enflasyon verilerine bakmak için geri dönüyoruz. Gündemde Fransa, Almanya ve İspanya'da Haziran ayı tüketici fiyatları açıklanıyor.
Avrupa borsalarındaki vadeli işlemler çok az hareket ediyor ancak yükselme eğiliminde. Piazza Affari'de Ftse Mib endeksi +%1,52'de 21.433'te kapandı. Diğer piyasalar da olumluydu: Paris %1,59 ve Frankfurt %1,52 yükseldi. Madrid +%1.07. Londra %1,19 kazandı.
Mayıs ayında Avro Bölgesi'nde sanayi üretimi aylık bazda %1,3 ve yıllık bazda %4 büyüyerek beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Avrupa Komisyonu, kamu maliyesindeki iyileşmeler arasında Yunanistan aleyhindeki aşırı açık işlemlerinin kapatılmasını tavsiye etti. Bu, Komisyon Başkan Yardımcısı Valdis Dombrovskis tarafından açıklandı.
İtalyan bütçe yasasıyla ilgili olarak, AB Komisyonu "kamu borcu ile gayri safi yurtiçi hasıla arasındaki oranın düşürülmesi ihtiyacıyla tutarlı olması koşuluyla, esneklik matrisinde belirtilenden bile daha düşük bir bütçe ayarlamasını onaylıyor" diyor. Mef'in Avrupa Komiserleri Moscovici ve Dombrovskis'in mektubuna eşlik eden notu. "Avrupa Komisyonu - okumaya devam ediyor - üzerinde anlaşmaya varılan ortak matris tarafından öngörülen mali ayarlamadan sapmayı değerlendirirken, özellikle de önemli bir sapmanın varlığını tespit etmesi gereken aşamada takdir yetkisini kullanacaktır".
SPREAD BUGÜN 174. BTP MÜZAYEDESİNE DÜŞTÜ
Bund'lara kıyasla toparlanan BTP'ler iyi kapandı. Almanya ve Portekiz'in yerleşimleri ve aynı anda İtalyan müzayedelerinin ay ortasında başlamasıyla günün tutarlı teklifinden etkilenmeyen bir piyasada Bund'da sıkılaşma. Btp/Bund farkı 174 puana kadar daraldı. 10 yıllık Bund dün %0,58'tan %0,60'de işlem görüyor.
Dün Hazine, beklenen 6,75 milyar 12 aylık YİD'leri (6,5 milyar vadeler için) yerleştirdi; verim tüm zamanların en düşük seviyesi olan %-0,352'ye ulaştı. Kupon yarın yeniden açılışta 675 milyona sunulacak.
Almanya, yaklaşık bir ay önce gerçekleşen eşdeğer bir tahvilin son müzayedesinin getirisinin iki katından fazla, ortalama %4,01 oranında 10 milyar avroluk 0,59 yıllık tahvil ihraç etti. Portekiz, 685 milyon Euro'luk 10 yıllık tahvil ve 315 milyon Euro'luk 28 yıllık tahvil ihraç etti. Yunanistan 812 milyon avroluk 13 haftalık tahvil ihraç etti.
Orta-uzun vadeli ihraçlar bugün başlıyor: teklif, 7,25, 3 ve 7 yıllık vadelerle ve Şubat 15'ye kadar devam etmeyen, 2037 milyara varan bir meblağ için dört BTP'yi ilgilendiriyor. , iki hafta önce devam eden büyük düzeltmenin ardından. Seans sonunda Haziran 2020 BTP, Haziran müzayedesinde %0,28'e karşı %0,15'den, Mayıs 2024'te bir ay önceki %1,61'e karşı %1,35'den işlem görüyordu; Eylül 2033'te ise Mart ayındaki bir önceki yerleşimin %2,82'sine yakın %2,87 bölgesinde işlem gördü.
Hizmet, endüstri, bankalar ve aynı zamanda telekomünikasyon. Analistlerin olumlu yargılarıyla desteklenen İtalyan Borsasının toplu yükselişine katkıda bulunan birçok sektör var.
TELEKOM YENİDEN BAŞLIYOR: S&P İÇİN GÖRÜNÜM OLUMLU
Telecom Italia'nın (sonunda +%2,16) heyecanını not etmek gerekir. Hissedar Vivendi ile CEO Flavio Cattaneo arasında çıkan anlaşmazlıkların ardından günün dedikodusu, Fransız hissedarın her halükarda TUF tarafından belirlenen limitleri aşmaya yönelik olası bir devralma teklifiyle ilgili. S&P'nin katkısı daha somuttu: Derecelendirme kuruluşu, uzun vadeli notu BB+ olarak teyit ederek görünümü durağandan pozitife çevirdi.
Derecelendirmede olası bir iyileşmenin habercisi olabilecek bir değişiklik. Karar, işletme performansındaki ve nakit üretimindeki iyileşmeden kaynaklandı. CEO Flavio Cattaneo'nun iddia edilen ayrılışının sarısı, ilgili tarafça kategorik olarak yalanlandı: "Ayrıldığımla ilgili söylentilerin hepsi yalandır, son güne kadar kalacağım". Ancak Vivendi ile olan anlaşmazlıklar henüz çözülmedi.
ANALİSTLER MIFID GÜNÜNDEN SONRA BANCA GENERALI'YA ÖDÜL VERDİ
Varlık yönetimi rallisi devam ediyor. varlık yönetimi, Banca Generali, Londra'da düzenlenen Mifid Günü'nden sonra analistlerden pek çok olumlu değerlendirme alan +%3,48 ile çok iyi bir performans gösterdi. Sektörün başında Azimut (+%3,8) yer alıyor. Finecobank +%2,09.
Generali (+%4,41), Avrupa'daki işinin yeniden yapılandırılmasının bir parçası olarak 44 milyar avroluk Alman hayat sigortası portföyünü satışa çıkardı. Sigorta grubu operasyonu zorunlu kıldı. Şirket, portföy için yaklaşık 900 milyon avro almayı umuyor, ancak potansiyel teklif sahipleri varlıklara 400-600 milyon avroya doğru daha fazla değer veriyor. Kaynaklara göre Cinven'e ait Viridium – Hannover Re, Frankfurter Leben gibi Alman şirketleri ilgi gösterdi.
OTOMOTİV: FERRARI'Yİ HIZLANDIRIN. AKILLI SÜRÜŞ ÖDÜLLERİ STM
UBS hedef fiyatını 3,66$'dan 92$'a çıkardıktan sonra, Ferrari (+%100) hala listenin en iyileri arasında yer alıyor. Fiat Chrysler %0,8 arttı.
Fly Stm (+%3,29). Hisse senedinde, Banca Akros birikmiş notu ve 15 euro'luk hedef fiyatı teyit etti; analistler, American Kilopass Technology ile imzalanan "akıllı sürüş" alanındaki yeni ortaklığı takdir ettiler. Uzmanlar, "Anlaşmanın ekonomik etkisini tanımlamak zor olsa da, şirketin akıllı sürüşe güçlü bir şekilde odaklandığını ve otomobil üreticileri için yeni çözümler geliştirmeye yönelik devam eden çabalarını doğruluyor" yorumunda bulundu.
Medya da olumlu. Kahire İletişim, grubun TV kanalları La7,5 ve La0,74d'den elde edilen reklam gelirlerindeki belirgin iyileşmenin ardından sektör için Avrupa ortalamasının (+%7) oldukça üzerinde %7 sıçradı. Urbano Kahire, sonbaharda Serie A futbol hakları müzayedesine katılmayı reddetmedi. Kahire, Rcs Mediagroup'un 45 milyon net kar tahminini (+%0,89) doğruladı ve yayın grubu ile ana şirket arasındaki birleşmenin "gelecekte değerlendirilecek bir konu" olduğunu yineledi.
Banka hisseleri yükseliyor ama çok fazla değil, genel ortalamanın biraz altında. Ancak Unicredit öne çıkıyor (+%1,48). Bloomberg'e göre enstitü ve ortağı Koç Holding, sermaye tamponunu (tampon) güçlendirmek amacıyla ortak girişimleri Yap Kredi için milyar dolarlık sermaye artırımı üzerinde çalışıyor. Haberin ardından Mediobanca Menkul Değerler, performans notunu ve 20 euro hedef fiyatını onayladı.
Banco Bpm de iyi iş çıkardı (+%0,83). Öte yandan, Ubi Banca düşüşteydi (%-1,8). Intesa %0,49 oranında ilerledi.
318 lehte ve 178 aleyhte oyla Meclis, Veneto Banca ve Popolare di Vicenza'nın usulüne uygun tasfiyesini düzenleyen kanun hükmünde kararnamede hükümete güven oyu verdi. Son onayın bu hafta verilmesi bekleniyor, ardından hüküm ikinci ve muhtemelen son okuma için Senato'ya gidecek.
Başkan Antonio Patuelli dün ABI toplantısında net takipteki kredilerin 77 milyara düştüğünün altını çizdi. Patuelli'ye göre sektör kümelenmeleri sayesinde, "2018'in başında, mutlak olarak ve Avrupa ortalamasına kıyasla, yaklaşık 115 banka grubu ve bağımsız bireysel bankanın yanı sıra yabancı şubelerin çok düşük bir sayısına sahip olacağız. bankalar".
Kamu hizmetleri için tutarlı artışlar: Enel +%1,7, Terna +%2,9, Snam +%1,8.
