Le Avrupa hisse senetleri yavaş Seansın ortasında ve daha parlak bir başlangıcın ardından, belirli bir sıra olmaksızın devam edecek. Her şeyden önce, havayı etkileyen en önemli faktörler şunlardır: yeni petrol fiyat artışı ve enflasyon verileriEuro bölgesindeki birçok ülkede yeniden faaliyete geçmeye başlayan beklentilerin ötesindeBu tablo, fiyat baskıları ve dolayısıyla merkez bankası faiz oranlarının seyri hakkındaki endişeleri yeniden ön plana çıkarıyor.
Durumu daha da karmaşık hale getiren bir diğer unsur ise şudur: İran'daki çatışmada çıkmaz durumBu durum, enerji piyasaları ve enflasyon beklentileri konusunda yüksek belirsizliği koruyor. Dikkatlilik ayrıca şunlarda da kendini gösteriyor: bağ, benimle İadeler Gerilimlerde kısmi bir azalmaya rağmen, seviye hala yüksek.
A Milano FTSE MIB endeksi %0,42 düşüşle 52 bin puanın altına geriledi, ardından gelen sonuçlar şöyle: Paris (-0,52%), Frankfurt (%-0,22) ve Amsterdam (-0,11%). Onlar ellerinde tutuyorlar. Madrid (+ %0,08) e Londra (+0,03%). Böylece Avrupa borsaları, altı ay üst üste kazanç sağladıktan sonra Eylül ayını düşüşle kapatmaya hazırlanıyor.
Avrupa enflasyon verileri ve ABD verileri: Merkez bankaları için bir sonraki sinyaller
L 'şişirme Sahnenin merkezine geri döndü. Italia uyumlu oran Ulusal enflasyon ise Ağustos ayındaki %3,2'den Eylül ayında %4,1'e yükseldi. %3,3'ten %4,2'ye yükseldi.Enerji ürünleri yıllık büyümenin %17,1'den %22,3'e yükselmesiyle ana itici güç olurken, gıda ve alışveriş sepetleri de %0,9'dan %1,7'ye yükselerek ivme kazanıyor.
Ancak fiyat artışı daha geniş kapsamlıdır. Fransa Uyumlaştırılmış enflasyon, Ağustos ayındaki %2,6'dan %3,4'e yükseldi ve %3,2'lik beklentinin üzerinde gerçekleşti; enerji fiyatlarındaki %21,2'lik artış ve hizmet sektöründeki ivmelenme işaretleri bu yükselişte etkili oldu. İspanya Oran %4,6'dan %5'e yükselirken, çekirdek enflasyon %3,1'e çıktı. Eksik olan rakam ise şu anda... AlmanyaÖğleden sonra açıklanması beklenen ön verilerle birlikte, artış oranının %2,9'dan %3,2'ye yükseleceği tahmin ediliyor.
Dolayısıyla en önemli adım şu olacaktır: Euro bölgesinin ön okumasıplanlanmış 2 Ekim Cuma: Genel kanı, enflasyonun Ağustos ayındaki %3,2'den %3,7'ye yükseleceğini, çekirdek enflasyonun ise %2,4'ten %2,5'e gerileyeceğini gösteriyor. Bu rakamlar, dikkatleri yeniden şu konuya çekiyor: Avrupa Merkez Bankası'nın sonraki adımlarıPiyasa, Ekim ayında 25 baz puanlık bir faiz artırımı olasılığını yaklaşık %27, Aralık ayında ise yaklaşık %90 olarak değerlendiriyor. Faiz eğrisi, yıl sonuna kadar yaklaşık 29 baz puanlık ve Mart 2027'ye kadar 60 baz puanın üzerinde bir sıkılaştırma öngörüyor. Önümüzdeki aylarda enflasyonu yüksek tutabilecek yükselen enerji fiyatları, görünümü olumsuz etkileyen en önemli faktör olmaya devam ediyor.
Amerikan cephesinde ise yatırımcılar PCE verilerini bekliyorlar., en yakından takip edilen enflasyon göstergelerinden biri Federal Rezerv%3,7 seviyesinde istikrarlı kalması bekleniyor ve İkinci çeyrek GSYİH'sının ikinci okuması, Tahminlere göre bu oran %2,1'den %1,5'e düşecek. Bu arada, getiri oranı ise... XNUMX yıllık Hazine azalırken, Wall Street vadeli işlemleri Çok az hareket ediyorlar, Nasdaq'takiler ise hafifçe düşüş gösteriyor.
Piyasanın Ekim ayında faiz artırımı beklentilerini zaten düşürdüğü bir dönemde, bu veriler Fed'in manevra alanını değerlendirmek açısından önemli olacak. Ancak New York Fed Başkanı John Williams, yıl sonuna kadar daha fazla adım atılmasının uygun olabileceğini belirtti.
Piazza Affari: Technoprobe gündemde, bankalar zor durumda
Milano'da alışverişin getirisi devam ediyor. Tekno sonda (+3,65%), önceki seanstaki yükselişten faydalanmaya devam ediyor. Sektör, şirketin finansal tablolarına ilişkin beklentilerle destekleniyor. mikron teknolojiyeBu akşam Wall Street kapanışından sonra açıklanması beklenen sonuçlar, yalnızca şirketin işleyişine dair göstergeler açısından değil, aynı zamanda yapay zekâya olan talebin yarı iletken endüstrisini ve yapay zekâ için gerekli altyapıya yapılan yatırımları desteklemeye devam edip etmeyeceğini anlamak için de yakından takip edilecek. Ancak, sonuçlar zayıf. stm (-0,47%).
Kürsüye çıkıyor Campari (+2,42%), yönetilen tasarruf sektörü ise öne çıkıyor. Phinecus (+ %1,5) e Banka mediolanum (+1,4%), her ikisi de JPMorgan'ın aşırı ağırlıklandırma notuyla yeniden değerlendirmeye başlamasıyla desteklendi.
Olumlu gidişat devam ediyor. Avio Equita'nın olumlu değerlendirmesi ve ABD'deki ilk katı yakıtlı roket motoru üretim tesisinin inşaatına başlanacağının duyurulmasının ardından (%0,4 artış).
Öte yandan, petrol hisseleri ham petrolün trendinin tersine hareket ediyor: Eni %1,4 oranında değer kaybetti. Zayıf da. Postalamak (%-1,24) ve Tim (%-1). Satışlar kredi kuruluşları arasında daha yaygın, Bpm bankası (-0,95%), Intesa Sanpaolo (-0,64%), M / sn (%-0,55) ve Unicredit (%-0,51), iken Bper %0,13 tuz.
Ana fiyat listesinin dışında, fiyatlar yüksek kalmaya devam ediyor. Juventus 2019'dan bu yana dördüncü sermaye artırımının açıklanmasının ardından (-7,25%), bu kez 250 milyon euro tutarında bir sermaye artırımı gerçekleşti.
Diğer pazarlar
Il petrolio Piyasalar üzerindeki baskının ana unsurlarından biri olmaya geri dönüyor. Gelecek... Brent Varil fiyatı %0,7 artarak 103,33 dolara yükseldi. WTI Hisse senedi %1,17 artışla 90,43 dolara yükseldi. Bu hareket, ABD ve İran arasındaki çıkmazın enerji arzı beklentilerini etkilemeye devam ettiği, hâlâ belirsiz olan jeopolitik ortamın bir parçasıdır. Avrupa gazı TTF (%4,5 artışla 72,6 euro'ya yükseldi), kıymetli metaller arasında isealtın Son haftalarda yeni rekor seviyelere ulaştıktan sonra, ons başına 4.182 dolarda istikrarlı seyrini sürdürüyor.
Döviz piyasasında ise dolar, bir gün önce iki ayın en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra değer kaybediyor.avro dolar Dolar kuru 1,1333'ten 1,1356'ya yükselirken, dolar/yen kuru 157,058'e ve euro/yen kuru 178,35'e geriledi.
Tahvillerde getiriler hala yüksek ve spreadler 100'ün altında.
Tahvil piyasasında, bir önceki gün yaşanan yükselişin ardından getiriler kısmen toparlanıyor, ancak durum henüz rahatlamaktan çok uzak. yayılma 10 yıllık İngiliz tahvilleri (BTP) ve Alman tahvilleri (Bund) arasındaki fark 99 baz puana düşerek, dün Mayıs 2025'ten bu yana en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra 100'ün altına geriledi.
Il İtalya XNUMX yıllık getirisi Endeks önceki kapanıştaki %4,62'den %4,58'e gerilerken, Alman Bund tahvilleri %3,63'ten %3,59'a yükseldi. Bu hareket tahvil piyasasında bir nebze rahatlama sinyali veriyor ancak seviyeler yüksek kalmaya devam ediyor.
Durum daha da hassas; Fransa: L '10 yıllık yulaf verimi %4,80'dir.Bir önceki günkü %4,81'lik orandan yükselerek son 18 yılın en yüksek seviyelerine yakın seyretti.
