Направление исследований Mediobanca сегодня представляет ежегодный обновленный обзор итальянского и международного винного сектора, в котором анализируются совокупные объемы за период 2012-2016 гг., дополненные интервью с компаниями по предварительным данным за 2017 г. и ожиданиям продаж на 2018 г. Опрос составлен из двух разделов: в первом Анализируются 155 итальянских компаний с оборотом более 25 млн евро.; во второй рассматриваются 15 основных международных листинговых компаний с оборотом более 150 млн евро и описывается динамика мирового биржевого индекса листинговых винных компаний в период с 2001 по 2018 год.
В 2017 году оборот итальянских компаний увеличился (+6,5% к 2016 году) благодаря хорошим показателям экспорта (+7,7%), с бум в торговле с Азией (+21,1%), но и за счет продаж на внутреннем рынке (+5,2%). Занятость увеличивается (+1,8%), инвестиции продолжают расти (+26,7%), и есть оптимизм в отношении ожиданий продаж на 2018 год. Лидеры отрасли подтверждены компаниями Венето и Тоскана. Совокупность 15 крупнейших зарегистрированных международных производителей также растет.
Доходы увеличиваются за счет экспорта и внутреннего рынка, при росте занятости. Положительные ожидания на 2018 год
Предварительные данные итальянского винодельческого сектора за 2017 год показывают, что сектор растет восьмой год подряд (+6,5% по сравнению с 2016 годом). Это самый большой прирост за последние 5 лет. В 2017 году экспорт снова стал движущей силой продаж (+7,7% по сравнению с 2016 годом), в контексте которого внутренний рынок также внес решающий вклад (+5,2%). «Игристые вина» (+9,9% в 2016 году) растут больше, чем «неигристые вина» (+5,6%), а также с точки зрения занятости, мир вина фиксирует рост на +1,8% по сравнению с 2016 годом.
Какие прогнозы на 2018 год? В соответствии со знаком плюс основных показателей ожидания продаж на 2018 год остаются положительными: 93% опрошенных компаний не ожидают падения продаж в текущем году, тогда как только 7% ожидают снижения доходов. 17,4% даже считают, что рост превысит 10%.
Результаты лучших игроков в 2017 году
Тремя крупнейшими производителями по обороту в 2017 году были группа Cantine Riunite-GIV (594 млн евро, +5,1% к 2016 году), Caviro (315 млн евро, +3,9%) и Antinori (221 млн евро, +0,4% к 2016 году). . Они следуют Зонин, который добился роста на 4,2% достигнув 201 млн евро, а Fratelli Martini - 194 млн евро (+13,3%). Семь компаний добились увеличения выручки более чем на 2017% в 10 году: La Marca (+30,7%), Farnese (+28%), Ruffino (+15,5%), Enoitalia (+14,5%), Contri (+14,1%). , Fratelli Martini (+13,3%) и Mezzacorona (+13,1%).
Некоторые из рассмотренных компаний имеют один почти общая доля внешнего оборота, такие как Боттер с 96%, Руффино с 93,3%, Ф.лли Мартини с 89,9%, Мондодельвино (85,4%), Зонин с 85,1%, Ла Марка и Шенк по 82,7%, Фарнезе с 81,9% и кооператив Кавит (80%). %). Только восемь групп имеют долю экспорта менее 50% продаж.
Азия растет, но ЕС остается основным рынком сбыта
Что касается зарубежных рынков, то в 2017 г. наиболее динамичным направлением было азиатское (+21,1% продаж к 2016 г.), на которое, однако, приходится лишь 4,2% экспорта. Южная Америка также растет (+20,1%), несмотря на то, что на их долю приходится всего 1,4% зарубежного оборота итальянских виноделен. Страны ЕС представляют собой основной рынок сбыта и концентрируют 53,4% экспорта с ростом на 8,6% по сравнению с 2016 годом. На долю Африки, Ближнего Востока и европейских стран, не входящих в ЕС, приходится 9,1% от общего объема (рост на 5,8%) и Северная Америка выросла на 5,7% при доле 31,9%. В целом экспорт итальянских вин вырос в 2017 году на 7,7% по сравнению с 2016 годом.
Лучшие из них из Венето и Тосканы.
Рейтинг производителей, основанный на силе их балансов, основанный на сводном показателе экономических и финансовых показателей в 2016 году, показывает наличие в первой десятке компаний шести производителей из Венето, трех из Тосканы и одного из Пьемонт, с Вилья Санди, Мионетто, Виникола Серена и Боттер с лучшими результатами, за которыми следуют Маси, тосканский Руффино и Санта-Маргерита. Также в 2017 году компании Тоскана и Венето подтверждены лидерами по рентабельности (прибыль от оборота) с Antinori на 25%, Frescobaldi на 20,5%, Santa Margherita на 17,2%, Ruffino на 15,7%, за которыми следуют Botter (8,6%), Mionetto (5,7%) и Villa Sandi (5,5%)
Компании Венето преуспевают, прежде всего, с точки зрения доходов (ROI 9,4% против 6,8% по стране; ROI 11,4% против 7,9%); тосканские также хорошо работают (рентабельность 8,7% и икра 8,4%), которые появляются финансово солидный (финансовые долги на уровне 33,2% собственного капитала против 63,4% по стране), эффективным (затраты на рабочую силу на единицу продукции на уровне 44,4% против 58,6%) и ориентированным на экспорт (64,4% против 51,4%).
Какие каналы сбыта используются чаще всего?
Преобладает крупномасштабная дистрибьюция (Gdo), охватывающая 38,2% производства, за ней следуют оптовики и посредники с 16,8%, Ho.Re.Ca. с 16,5% и из прямой сети с 12,6%. На внешних рынках преобладает импортер-посредник (74,5%).
Как движется рынок международной большой 15?
Данные, относящиеся к 2016 году, по совокупности 15 крупнейших зарегистрированных международных производителей показывают увеличение оборота на 5,8% и увеличение доли промышленной маржи от продаж: EBITDA на 26,1% (13,4% для итальянцев) и в понедельник на 22,6%. % (9,9% итальянцев), хотя занятость в секторе упала на 2,9%. Также анализируя самые последние промежуточные отчеты, относящиеся к 2017 году, мы наблюдаем рост общего оборота на 1,8%, при этом рост распространяется на все компании, за исключением французской Lanson-BCC (-7,6%) и Laurent Perrier (-3,1%). ) и чилийских Винья Конча И Торо (-4,5%) и Винья Санта-Рита (-1,5%). Mon увеличился в целом на 3,3%, при этом три чилийские компании, однако, показали значительное снижение, которое также распространилось на уровень чистой прибыли; на них повлиял неурожай 2017 года, вызвавший рост стоимости винограда и вина примерно на 23%, а также неблагоприятная валютная динамика.
Мешок вина, непрерывный тост
Инвестирование в вино, зарегистрированное на бирже, по-прежнему является отличным бизнесом: капитализация ценных бумаг, входящих в его состав, Индекс Мировой винной биржи вырос на 12,2% в период с марта 2017 года по март 2018 года.. Но если расширить базовый временной горизонт, цифры будут намного лучше: с января 2001 года версия индекса мирового фондового рынка для винного сектора (включая распределенные дивиденды) выросла на 719,6%, превысив показатели мировых фондовых бирж (+ 148%); лучшие показатели в относительном выражении (т.е. за вычетом динамики национальных бирж) показали компании Северной Америки (+744,6%), Австралии (+163,5%) и Франции (+100%), в то время как в других странах винные компании вернули меньше, чем национальная биржа: Чили -40,1% и Китая -73,4%. Перечисленных итальянцев осталось двое. Если бы компании, не зарегистрированные на бирже, выбрали фондовую биржу, они бы увидели, что их капитал оценивается в среднем на 70% больше.
Полная версия опроса доступна для скачивания на веб-сайте www.mbres.it.
