Совокупные активы 300 крупнейших пенсионных фондов мира в 2015 году сократились более чем на 3% (против роста более чем на 3%, зафиксированного в 2014 году), достигнув общей величины 14.8 трлн евро. Несмотря на это снижение, первое с начала мирового финансового кризиса, совокупный рост сбережений с тех пор составляет почти 19%. Это то, что следует из ежегодного исследования Pensions & Investments, проведенного Willis Towers Watson.
Анализ, проведенный в сотрудничестве с американским журналом Pensions & Investments, показывает, что на региональном уровне фонды в Северной Америке за последние 5 лет имели самые высокие темпы роста (около 6%) по сравнению с фондами в Европе (4 %). ) и в Азии (около 1%). Кроме того, активы 300 крупнейших пенсионных фондов составляют примерно 42% мировых пенсионных активов.
Опрос показывает, что в 2015 году фонды с установленными выплатами (DB) сократились почти на 5%, в то время как фонды с установленными взносами упали более чем на 2%.
«Волатильность управляемых активов в сочетании с постоянно растущими обязательствами, — комментирует Алессандра Паскуони, глава отдела инвестиционного консультирования Willis Towers Watson в Италии, — свидетельствует о том, насколько сложно пенсионным фондам стало выполнять свои задачи. Крупные инвесторы могут воспользоваться этой сложной и неоднозначной волатильностью, чтобы улучшить свои процессы принятия решений. Теперь ясно, что эффективное управление является определяющим фактором для получения конкурентного преимущества в постоянно меняющихся условиях».
Исследование, которое впервые рассматривает итальянского инвестора среди 300 крупнейших мировых фондов, показывает, что Соединенные Штаты остаются страной с наибольшей долей активов среди пенсионных фондов (38%), за ними следуют Япония (12%), Нидерланды. (6%), Норвегия (6%) и Великобритания (5%). Кроме того, за последние пять лет в рейтинг вошли 27 новых фондов, и в чистом выражении больше всего средств вносят США (10), за которыми следуют Великобритания, Южная Корея, Австралия, Франция, Перу, Вьетнам и Италия. (вошел в опрос только в этом году). За тот же период у Мексики была самая большая чистая потеря средств из рейтинга (четыре фонда), за ней следуют Швейцария, Германия и Япония (3). В США больше всего грантов на исследования (131), за ними следуют Великобритания (27), Канада (19), Австралия (16), Япония (15) и Нидерланды (12).
«За последние пять лет в рейтинге пенсионных фондов произошло несколько изменений, — продолжает Паскуони, — лучшие показатели достигаются за счет полностью диверсифицированных портфелей, которые хорошо работают в периоды стресса и с акцентом на конечную, а не относительную доходность. Еще одним отличием фондов Лидер является их способность к инновациям или новаторству — это важно в условиях стабильно низкого роста. Были сделаны новые соображения о том, как эффективно управлять затратами за счет сочетания внешнего и внутреннего человеческого капитала. Это оказало положительное влияние на отрасль в целом, сформировав предложение активного управления при контроле роста его затрат».
Суверенные пенсионные фонды (27) продолжают доминировать в рейтинге, на их долю приходится 28% активов, а их общая сумма составляет около 4.6 трлн евро. Активы 115 человек в государственном секторе в 2015 году составляли почти 6,6 млрд евро, что составляет 39% от общей суммы.
«Инвестиционный сценарий быстро меняется, — заключает Паскуони, — поскольку большинство инвесторов пересматривают свое управление, чтобы стать более эффективными в своих инвестиционных процессах. 20 лет назад преобладало использование делегирования внешним компаниям, а сейчас мы наблюдаем рост внутренних навыков и лучших инвестиционных практик, обычно связанных с достижением хорошего баланса между внутренними ресурсами и внешними делегированиями. Укрепление ресурсов также позволяет этим инвесторам лучше осознавать свои обязанности, возможности и социальное влияние».
