Об этом даже говорят в баре. Сразу после рейтинга чемпионата и последней серии Мастер Шефа. Значение битрейта Итальянцам он настолько понравился, что стал темой для разговоров, как учит его реклама, которая даже обещает вам круиз, если вы на него зарегистрируетесь.
Знак времени. Было сказано, что итальянцы не хотят инвестировать и удерживать ликвидность на текущих счетах. И все же они здесь, сожженные более чем годом сильной инфляции, съевшей часть стоимости их активов, так называемой люди-боты, но в одном более продвинутая версия, они научились инвестировать, заниматься арбитражем, ориентироваться в различных сроках, удобно сидя перед своим домашним банковским рабочим местом.
Не слишком долгий срок, возврат, который вряд ли можно будет увидеть снова в эти годы, полезное сравнение также по сравнению с активами на рынке, в том числе благодаря бонусу за лояльность, который также вызывает определенное чувство участия в проекте. Вот некоторые из секреты успеха новейшего продукта, предлагаемого итальянским государством: Значение БТП на 2024–2030 годы.
Новые рекорды: привлечено 18,31 млрд, 656.369 XNUMX контрактов
Размещение автомобиля завершилось сегодня в 13:XNUMX. третий выпуск значения BTP a шесть лет а Министерство экономики и финансов тостами, зафиксировав новый рекорд заказы собраны от розничная аудитория кому было посвящено название: 18,31 млрд., что также превышает предыдущий рекорд, установленный первым выпуском в июне прошлого года (18,2 миллиарда евро). Второй выпуск октября 2023 года закрылся с объемом 17,2 миллиарда. «Речь идет о» сказал Сокровище, «самый высокий результат за всю историю по стоимости подписок, а также по количеству зарегистрированных контрактов», равный 656.369 XNUMX единицам.
За этот новый выпуск BTP Valore вкладчикам будут выплачены выплаты. купоны каждые три месяца, со ставкой 3,25% для первых трех и 4%, начиная с четвертого (ставки подтверждены по сравнению с объявлением от 23 февраля), к которому добавлен возможный бонус лояльности в размере 0,7%, зарезервированный для тех, кто купит его в дни размещения и удерживает его до погашения.
Новая типология людей-ботов: развитая модель
Известно, что итальянцы уже давно признаны люди-ботыв качестве лояльных подписчиков на более короткие сроки погашения из диапазона, предложенного Казначейством. Конечно, в 90-е годы доходность Ботов была двузначной (в условиях столь же высокой инфляции), но тетя Джоул, вложившая несколько лир (действующая на тот момент валюта), потом не могла спать по ночам. из страха, что они больше не вернут ему их во времена, когда дефолт итальянского государства не был сценарием фантастической экономики.
Времена изменились. Даже к лучшему, если не считать государственного долга, который продолжает расти и продолжает занимать первое место в мире по устойчивости. Но с годами итальянская экономика и государство завоевали определенное уважение, прежде всего, среди международных инвесторов. Как показывает превосходный показатель, lo распространение который сейчас колеблется в районе 150 базисных пунктов, что далеко от кризиса даже 2011 года, когда он приблизился к 500 б.п.
На этом этапе, между снижением инфляции и привлекательным предложением, люди-боты начали действовать, показав, что они также продвинуты и вполне способны использовать домашний банкинг.
Последняя версия значения BTP, предлагаемая на Моторная платформа (онлайн-рынок облигаций и государственных ценных бумаг Итальянской фондовой биржи) получил гораздо больше заказов, чем заказы тети Джоул. Уже в первый день акции, в прошлый понедельник 26 февраля, поступил заказ. от 3 миллионов евро а на следующий день в 15.10 кто-то оформил заказ на Мот 10 миллионов.
Если не считать двух крупных заказов, средняя сумма контракта составила около 30.000 28.165 евро, что выше 28.648 XNUMX евро в октябре и XNUMX XNUMX евро в июне.
Если взять за основу заказ в 10 миллионов, то инвестиции принесут примерно 370 тысяч евро брутто в год, 352 тысячи нетто. Хорошая производительность, даже если она не соответствует обещаниям реклама быть способным отправиться в круиз: чтобы получить доход, соответствующий стоимости билета, скажем, средней стоимости 3000 евро, поэтому необходимо инвестировать 100.000 XNUMX евро, что определенно доступно более чем продвинутому инвестору.
Выбор на рынке и арбитраж
Но люди-боты «развитой модели» также показали, что они умеют манипулировать различными сроками, предлагаемыми на рынке. После того, как он также полностью подписался на два аналогичных выпуска, размещенных Mef в прошлом году (всего более 36 миллиардов), как только было объявлено о новом выпуске в конце января У людей-ботов есть продал старый освободить место для нового, выиграв еще и в плане цены. Вот как.
Как известно, после окончания размещения по цене 100 BTP Valore выходит на обычные рыночные торги. Стоимость BTP, установленная на уровне 100 в октябре, в конце января, когда было объявлено о новом, котировалась на уровне 103,65, и были те, кто продал его (настолько, что цена этой ценной бумаги теперь упала до 102,50), чтобы переместить ее. на новый, с дополнительным преимуществом получения добавленной стоимости. Называется арбитраж: нечто, о существовании чего тетя Джоул, вероятно, даже не подозревала.
Что люди-боты увидели в этой новинке?
Кошмар, который люди-боты пережили в последние месяцы и который принял форму инфляции, теперь отступает, по крайней мере, на несколько лет. Если стоимость жизни выше, чем доходность облигаций, то, несмотря на купоны, произойдет «настоящий окончательный убыток». В настоящее время годовая инфляция составляет около 6%, что выше доходности BTP Valore.
Но теперь все в баре знают, что оценки инфляции на следующие несколько месяцев прогнозируют снижение и что между 2024 и 2025 годами ожидается, что благодаря монетарной политике ЕЦБ она может вернуться примерно к 2,5%-2%. Итак, вот оно рентабельность удобство стоимости BTP.
В новом выпуске также будет предусмотрен финальный дополнительный бонус лояльности, который на этот раз будет равен 0,7% от инвестированного капитала (было 0,5% для первого и второго транша) для тех, кто приобретет ценную бумагу в дни торгов. будет держать его в портфеле непрерывно до погашения. Для упрощения признания лиц, имеющих право на дополнительный финальный бонус лояльности в размере 0,7%, BTP Valore будет присвоен «специальный» ISIN-код и обычный ISIN-код.
МЭФ также напоминает, что последний закон о бюджете исключил из показателя ISEE государственные облигации и другие гарантированные государством финансовые продукты общей суммой до 50 тысяч евро. BTP Valore, уточняет МЭФ, будет исключен из индикатора экономико-финансовой ситуации, начиная с 2025 года с завершением начатого процесса реализации меры и завершится в ближайшее время изданием поправок к конкретному постановлению премьер-министра. Указ.
Производительность по сравнению с другими ценными бумагами
Но сравнение с другими продуктами, предлагаемыми государством, тоже полезно. Текущая Btp Valore предлагает двойной купон: 3,25% в течение первых 3 лет и 4% в течение следующих трех лет, к которому добавляется бонус лояльности в размере 0,7% для тех, кто держит ценные бумаги до погашения. Окончательный расчет дает среднюю доходность в размере 3,77% брутто за весь шестилетний период.
По сравнению с другими сопоставимыми названиями равный срок это один рост примерно на 30 базисных пунктов. Это даже немного ниже доходности 10-летних BTP. Мы видим.
Il Срок действия BTP истекает 1 марта 2030 г. (купон 1,75%) или с 15 июня (купон 1,85%) предлагают доходность около 3,45% и 3,53% соответственно. При инвестиции в 10 тысяч евро это соответствует на 25-30 евро больше, чем купон традиционного BTP той же продолжительности. БТП Италия с доходностью, привязанной к инфляции, срок действия которой истекает в июне 2030 года, и минимальным гарантированным купоном 0,8%, он предлагает доходность по текущей цене около 3,42%.
Во всяком случае, хорошей альтернативой значению BTP все еще могут быть те, банковские депозитные счета который обычно длится до пяти лет. По мнению ComparaConti, лучшее предложение, доступное на рынке, для депозита, который не может быть выдан в течение пяти лет, позволяет иметь постоянную валовую процентную ставку в размере 4,75% на весь срок действия депозита. Однако также необходимо рассчитать ставку налога в размере 26% вместо 12,5% БТП. В обоих случаях взимается ежегодный гербовый сбор в размере 0,2% от суммы. Вне конкуренции находятся Ваучеры Poste Italiane которые не могут достичь квот производительности BTP Valore.
Следующие патроны, которыми выпустит Казначейство
Тому, кто не был на этом матче, не стоит волноваться. Казначейству также придется многое сделать в ближайшие месяцы, чтобы компенсировать чудовищную цифру в более чем 330 тысяч евро облигаций со сроком погашения только в 2024 г. И поэтому оно предложит нам другие модели государственных облигаций. Наверняка, говорят эксперты, нам его предложат еще раз. другое значение BTP, в июне и/или октябре. Что касается BTP Italia, связанного с инфляцией, сомнений немного больше, учитывая, что при падении потребительских цен он может оказаться менее привлекательным.
| Значение битрейта первая проблема (июнь 2023 г.) | Значение битрейта второй выпуск (октябрь 2023 г.) | Значение битрейта третий выпуск (февраль 2024 г.) | |
|---|---|---|---|
| Продолжительность | 4 лет | 5 лет | 6 лет |
| купоны | полугодовой | триместральный | триместральный |
| Формула активизировать | 2 + 2 | 3 + 2 | 3 + 3 |
| Тассо гарантированный минимум | 3,25% за первый и второй год; 4% на третий и четвертый год | 4,10% за первый, второй и третий год; 4,5% за четвертый и пятый годы | 3,25% за первый, второй и третий год; 4% на четвертый, пятый и шестой годы обучения |
| Тассо финал | 3,25% в течение первых двух лет; 4% на следующие два | 4,10% в течение первых трех лет, 4,5% в течение следующих двух лет. | 3,25% за первый, второй и третий год; 4% на четвертый, пятый и шестой годы обучения |
| Награда за лояльность | 0,5% | 0,5% | 0,7% |
| Коллекция | 18,14 млрд. | 17,2 млрд. | 18,31 млрд. |
| Заказы | 654.575 контракты | 641.881 контракты | 656.369 контракты |
