Lumină verde. Membrii lui Unicredit au spus da majorării de capital pentru a servihopa pe Banco Bpm. Un consens aproape unanim deoarece 99,88% din capitalul prezent s-a exprimat în favoarea. Cu toate acestea, CEO-ul Andrea Orcel a vrut să stabilească limite clare operațiunii: „Va trebui să aibă sens în ceea ce privește crearea de valoare, altfel nu vom merge mai departe”. Ședința băncii s-a încheiat astfel - după aproximativ 7 ore de ședință - cu aprobarea tuturor punctelor de pe ordinea de zi, atât partea ordinară (bilanț, remunerație și dividende), cât și partea extraordinară (creștere de capital).
Unicredit, întâlnirea și cuvintele lui Orcel
Aveam dreptate în privința AnimaCEO-ul Unicredit a spus clar, Andrea Orcel, în timpul ședinței de bancă, scoțând ceva din piept. Numirea de astăzi, de fapt, vine după aviz negativ exprimat de BCE cu privire la aplicarea Compromisului danez la oferta de preluare Piazza Meda asupra Anima care face operatiunea mult mai costisitoare din punct de vedere al consumului de capital. A sosit si astazi răspunsul ABE, care a respins cererea de clarificare a Banco Bpm, aliniindu-se de facto cu opinia lui Frankfurt. Fără avantajul de capital garantat de compromisul danez, odată cu achiziționarea a 100% din societatea de gestionare a economiilor, Piazza Meda își va vedea Cet1 redus cu 286 de puncte de bază față de un beneficiu de 30 de puncte care ar exista în schimb în cazul aplicării.
Orcel: „Oferta trebuie să creeze valoare sau nu o vom face”
"Cursul nostru de creștere organică rămâne principalul nostru obiectiv. În acest context, am putea include agregarea cu Banco Bpm, ceea ce ne-ar permite să creăm un număr doi mai puternic în Italia, piața unde ne avem rădăcinile". Condiționalul este însă obligatoriu, în condițiile în care, vorbind înainte de ședința la care a fost prezent 67,4% din capital, Orcel a precizat: „Operațiunea trebuie să aibă sens din punct de vedere al creării de valoare sau nu o vom face". „Se va evalua dacă este potrivit pentru a îmbunătăţi o bază deja foarte atractivă, fie efectuate în condițiile potrivite. În caz contrar, vom reveni la planul nostru de bază”, a adăugat el, confirmând că „orice tranzacție se va face numai în condițiile noastre stricte, garantând o valoare incrementală pentru voi, acționarii noștri”. Banco Bpm este, prin urmare, „un accelerator, dacă se află în condițiile potrivite”.
Orcel la întâlnirea Unicredit: „Am avut dreptate în privința Anima”
Chiar și în vremuri nebănuite, adică înainte de ședința Banco Bpm din 28 februarie, Orcel a vorbit despre un posibil pas înapoi pe oops în cazul unei relansări fără compromis danez. Astăzi, ambele opțiuni s-au adeverit. Dar managerul preferă să aștepte înainte de a lua orice decizie.
Aveam dreptate" să ia în considerare o ofertă pe Banco Bpm "excluzând Anima, având în vedere incertitudinile pe care aceasta le-ar putea presupune. Și astăzi le vedem”, a spus numărul unu al Unicredit. „Noi propunem un preț care încorporează o primă de cel puțin 15% față de prețul acțiunilor Bpm înainte de anunțarea ofertei pe Anima. După cum se știe – a adăugat el – oferta de preluare are caracteristici care ar putea crește, menține neschimbată sau scădea valoarea Banco Bpm. Și ne rezervăm dreptul evalua oferta pe Anima odată încheiată".
Orcel a reiterat apoi că „oferta curentă” a Unicredit pe Banco Bpm „se încadrează în criteriile noastre financiare, ceea ce înseamnă că va oferi valoare și profituri semnificative.”
Padoan: „Fără rezultatele noastre excepționale, oferta de preluare a Bpm nu s-ar întâmpla”
„Decizia de a prezenta o ofertă acționarilor Banco Bpm nu ar fi fost niciodată posibilă fără rezultate deosebite pe care le-am realizat, rezultatul acțiunii sinergice a grupului nostru: o echipă unită și închegată, mereu orientată către obiective clare și împărtășite”, a declarat Președintele Unicredit, Pier Carlo Padoan, în discursul său de deschidere la adunarea acționarilor institutului.
„În ultimii patru ani, sub conducerea CEO-ului nostru, Andrea Orcel – a adăugat el –, am acționat cu fermitate și determinare. Mulțumită conducerii sale vizionare, am încheiat cu succes prima fază a UniCredit Unlocked plan strategic și am depășit toate obiectivele pe care ni le-am propus.”
Commerz și Rusia
În timpul ședinței, care în partea ordinară are aprobat dividendul bilanțului și remunerația cu procente bulgare, a apărut și componența bazei de acționari a băncii: Blackrock detine 7,377% din capitalul social, Companie de cercetare și gestionare a capitalului este 5,163%, Fmr LLC este la 3,090%.
În cursul zilei, a avut loc și o scurtă discuție despre cealaltă operațiune majoră la care Unicredit a lucrat în ultimele luni: Preluarea Commerzbank. Orcel a explicat că cota din Piazza Gae Aulenti în banca germană, este „acoperit complet: am folosit excesul de capital, am investit, am cheltuit bani pentru a-l acoperi”. Răspunzând la întrebările acționarilor, CEO-ul a adăugat: „Când am vrut să ieșim, luam acasă capitalul investit plus un profitConducerea de vârf a băncii a reiterat încă o dată că participarea are în prezent caracteristicile „o investiție” și că nu a fost luată nicio decizie cu privire la evoluțiile viitoare.
În schimb, răspunzând la o întrebare despre Rusia, managerul a anunțat căexpunere Unicredit transfrontalier către Moscova "va ajunge la zero în septembrieOrcel a mai precizat că „prin reducerea expunerii transfrontaliere, care era de 8 miliarde la început, la 300 de milioane avem a pierdut doar 11% din valoarea saBancherul a menționat apoi că Unicredit respectă ordinul BCE privind reducerea expunerii față de Rusia.Suntem acolo unde ne-a spus BCE să fim, într-adevăr pe credit și depozite suntem mai strânși decât ne-a cerut BCE”, a conchis el.
Acțiuni la Bursă
În urma lui Orcel, piața preferă și ea să aștepte și să vadă ce se va întâmpla, tot având în vedere că consiliul de administrație al Banco Bpm este încă în desfășurare, chemat să decidă ce să facă după opinia negativă a BCE (și a epocii) privind aplicarea Compromisului danez la oferta de preluare a Piazza Meda pe Anima. În acest context, titlul Unicredit a inchis cu 0,85%, in timp ce actiunile Banca Bpm, după ce ieri a pierdut 4,48%, astăzi marchează -0,22%. Stocul este stabil (+0,07%) la 6,945 euro Suflet.
(Ultima actualizare: 17.57 pe 27 martie)
