Piețele se îndreaptă spre Crăciun fără o ordine anume, fără idei puternice de bine sau de rău, confirmând trendul plat din 2015: indicele S&P 500 este în scădere cu 1,8% față de ianuarie trecut. Efectul majorării ratelor din SUA a dispărut deja, după cum demonstrează diverse semnale.
1) Surprinzător dolarul începe să se închidă în cea mai proastă lună din aprilie, cu indicele dolarului în scădere cu 1,8%. Euro recuperează poziții peste 1,09, dar o revenire este în curs și în rândul țărilor emergente (+1,2% rupia indoneziană). Motivul? „Piețele se gândesc deja la următoarele mișcări ale Fed – comentează Jeffrey Rosenberg de la BlackRock – Având în vedere situația fragilă a economiei globale, nu există mai mult de două ajustări modeste în creștere pentru 2016”.
2) Ajută la reducerea entuziasmului slăbiciunea prețului petrolului, deprimat de creșterea stocurilor și a producției. Producția de țiței este aproape de maxime record, noi barili urmând să intre pe piață din țări precum Iran, Statele Unite și Libia, iar prețurile urmând să limiteze cea mai mare scădere lunară din ultimii 7 ani.
3) În Europa, deci, cântărește efectul Spaniei, noua ipotecă pe marșul în stil german al zonei euro. capota deincertitudine după rezultatul confuz al alegerilor generale ieri a conditionat in finala toate Bursele Europene si nu numai pe cea de la Madrid. Un flux puternic de vânzări a lovit piața în ultimele 20 de minute de tranzacționare, împingând închiderea indicelui în teritoriu negativ, care până la acel moment a marcat creșteri moderat mari. Indicele FtseMib din Milano a pierdut 0,6%, Bursa de la Paris a pierdut 0,8%, Frankfurt -0,7%. Pentru Madrid, închiderea înregistrează o scădere drastică de 2,7%.
Pe piața de obligațiuni, spread-ul dintre BTP și Bund pe zece ani a rămas practic neschimbat la 103 puncte de bază, în timp ce spread-ul dintre Bonos și Bund a crescut la 121 de puncte de bază.
BEIJING SE PREGĂTEȘTE PENTRU REDUCEREA PRETURILOR
Cadoul de Crăciun ar putea veni din China: agenția Xinhua a transmis semnalul că autoritățile sunt pregătite pentru măsuri „proactive și flexibile”, adică o scădere (modesta) a ratelor care să contribuie la readucerea creșterii PIB-ului la 7%. Dar Bursele nu sunt exaltate deocamdată: Shanghai -0,1%, Shenzhen (îngropat de un val gigantic de noroi) urcă cu 0,3%. Tot Tokyo a deschis slab: Toshiba, pentru a doua zi consecutiv, a scăzut cu 12%.
RĂZBOIUL STELELOR NU EMOȚIE WALL STREET
Zi cu semnul plus pentru Wall Street, în ciuda scăderii energiei: Dow Jones +0,7%, S&P 500 +0,8%. Nasdaq a avansat cu 0,9%. Listele de prețuri au fost împinse de Microsoft și Apple, cu creșteri de peste 1%. Stocurile din sectorul sănătății au fost, de asemenea, pe partea pozitivă: peste 6 milioane de americani s-au alăturat programelor de sănătate Obamacare.
Încă în scădere, pentru a patra zi consecutiv, Walt Disney (-1,5%). „Star Wars: The Force Awakens”, cel mai recent episod din saga creată de George Lucas, a doborât recordurile de box-office: 512 milioane de dolari în primul weekend, în ciuda faptului că China lipsește încă din apel, unde filmul nu este încă afară. Răspunsul rece al pieței depinde de criza abonaților rețelei sportive ESPN.
BUCURIT AL BANCURILOR SPANIOLE, ABI VEDE (APROAPE) ROZ
Efectul Spaniei a afectat sectorul bancar, determinând declinul Santander (-3,9%) și BBVA (-3,8%). Ieri în Piazza Affari principalele bănci au închis pozitiv: Unicredit a crescut cu 0,2%, Intesa +0,3%, dar vânzările continuă să scadă pe MontePaschi (-0,8%). Populari sunt, de asemenea, pe teren negativ: Bper (-1,2%), Banco Popolare (-1,1%).
Tonuri pozitive în raportul de prognoză Abi. Inversarea ciclului negativ pentru sector va da primele semnale încă din 2016, cu scăderea stocului de credite neperformante, în timp ce raportul creditelor neperformante față de totalul creditelor va inversa tendința negativă din 2017 pentru prima dată din 2008.
Management slab al activelor: Azimut -1,30%, Mediolanum -0,87%. Legea stabilității conține reguli care fac manevrele de optimizare fiscală mai complicate: prin relocarea activităților în țări europene cu impozitare scăzută, companiile italiene pot menține cheltuielile fiscale scăzute.
Poste Italiane, de ieri în coșul FtseMib, a scăzut cu 0,6%. Contrastată de companiile de asigurări: Generali -0,8%, UnipolSai +1,1%.
ENDESA FRANEA ENEL, ULEI JOS
Efect Spania și pentru Enel (-1,6%) care scade în ciuda semnării contractului de vânzare a pachetului de acțiuni deținut la Slovenske Elektrarne, egal cu 66% din capitalul social, pentru 750 de milioane. Cota a avut însă de suferit din cauza expunerii puternice a grupului în Spania: filiala Endesa a pierdut 4,7% la Bursa de la Madrid.
Volatilitatea extraordinară a țițeiului a cântărit petrolul: la Paris Total a pierdut 1,6%, Eni a scăzut cu 1,1%, Tenaris -0,6%.
RCS PROMOVAT: FĂRĂ MARE, SITE DE PLATĂ
Zi de glorie pentru Rcs Mediagroup, în creștere cu 12% după aceea prezentarea planului de afaceri. Acțiunea a fost susținută de declarațiile CEO-ului Laura Cioli, care a exclus o majorare de capital. Corriere della Sera va fi primul ziar italian care va percepe taxe pentru conținut online printr-un „paywall măsurat” începând de la sfârșitul lunii ianuarie. Acesta este acces cu plată după ce ați citit gratuit o anumită cantitate de articole. Planul 2016-2018 prevede investiții totale de 75/80 de milioane de euro, dintre care 25 de milioane în 2018. Nu există detalii despre concedieri legate de reducerea brută preconizată de 40 de milioane a costurilor cu forța de muncă.
Mondadori (+2,2%) a renegociat liniile de credit (515 milioane) care vor fi folosite și pentru finanțarea achiziției de Rcs libri.
PININFARINA MUSTE, MONCLER WORST BLUE CHIP
Pininfarina zboară (+21%), la o valoare egală cu de 3 ori prețul ofertei de licitație anunțată de Mahindra&Mahindra (1,1 euro). Acum este evident că oferta va fi abandonată. Indienii, de altfel, nu au vorbit niciodată despre radiere.
Dintre industria, închiderea chiar sub paritatea pentru Finmeccanica (-0,1%) și FiatChrysler (-0,2%). Buzzi a pierdut 1,2%. Fincantieri (-2,6%) a semnat un contract cu Mazagon Dock Limited (Mdl), unul dintre cele mai importante șantiere navale indiene, controlat de Ministerul Apărării și specializat în construcția de unități militare și offshore. Semn că relațiile cu New Delhi se îmbunătățesc, cu perspectiva rezolvării definitive a situației marinelor.
În cele din urmă, ieri a fost o zi hotărât negativă pentru acțiunile de lux: Moncler a fost cel mai prost blue chip cu o scădere de 4%, Ferragamo -1,9%, Luxottica -2%.
