„Acum trebuie să facem o treabă grozavă în companie și ceea ce vreau să fac este să am toate puterile și să înțeleg când iese un euro, de ce iese și cum iese”. Așa s-a prezentat Urbano Cairo, confirmându-și reputația de reducere a costurilor, la adunarea acționarilor Cairo Communications, chemată să aprobe majorarea de capital de 70 de milioane funcțională achiziției. Planul editurii La7 prevede fuziunea dintre RCS și Cairo în termen de 12-24 de luni, cu scopul de a atinge o marjă brută de exploatare (Ebitda) de 2018 milioane în 215, pe venituri de 1.340 milioane. Între timp, așa cum era de așteptat, după bătălie stocurile implicate în duel sunt dezumflate: Cairo Communications scade cu 6,7% în timp ce RCS Mediagroup scade cu 4,9%.
Cât despre adversarii de ieri, aceștia au devenit „buni însoțitori de călătorie” cu care, începând cu Diego Della Valle (care regretă probabil că a refuzat invitația Cairo de a participa la operațiune), intenționează să mențină bune relații. Mai ales după ce consorțiul Imh (International Media Holding) condus de Andrea Bonomi a decis astăzi să se retragă din bătălie restituind deținătorilor acțiunile deja retrase și făcând astfel inutilă intervenția Consob.
Editorul a garantat la adunarea din nu au nicio intenție de a denatura Corriere della Sera, cu riscul de a-și pierde publicul țintă. „Să nu mai vorbim de a transforma un ziar ca Corriere într-un tabloid – i-a răspuns el unui acționar -. ar fi o nebunie, precum şi să intervină pe linia sa editorială. Nu știu exact când voi intra în consiliul RCS. Pe 4 august va avea loc decontarea actiunilor care ne vor fi livrate dupa ce vor fi migrate din oferta Bonomi. Abia atunci vom avea imaginea de ansamblu. Atunci vom vedea comportamentul acestui consiliu, vom vedea ce va fi de făcut ca să intru cu toți împuterniciții. S-ar putea să se convoace o adunare pentru a face un nou consiliu sau poate chiar mai devreme, vorbim cu președintele să vedem ce vor să facă.
În ceea ce privește direcția Corriere, a cărei conducere Luciano Fontana intenționează să o confirme, Cairo s-a exprimat astfel: „Spuneți-mi că vreau să fac The Sun, în timp ce Bonomi și asociații săi au vrut să facă Washington Post sau NY Times. Nimic mai departe de realitate. În 2003, m-am gândit la ideea lansării unui ziar inspirat din ziarele engleze care au un tiraj mare, apoi, negăsind editorul potrivit, am evitat să o fac. Ziarele, precum televizorul, au un public mainstream pe care nu trebuie să-l dezamăgești. Nu există nimic mai obișnuit decât citirea unui ziar, care trebuie tratat cu mare prudență: chiar și o recenzie grafică creează tulburări. Ce cred eu este că cu cât sunt mai puțini oameni care observă că am sosit, cu atât mai bine. Sau mai degrabă: trebuie să-și dea seama pentru că ziarul este mai bogat și dă mai multe răspunsuri la nevoia de informare”.
Cu aceste premise decolează aventura. Acţionarii care au aderat la oferta de preluare a lui Bonomi au acum cinci zile pentru a livra obligaţiunile la Cairo (incepand de la comunicarea definitiva a acceptarilor Ofertei Publice asteptata pana joi 7.59 iulie, ora 21). Este probabil ca o mare parte a acțiunilor ar putea fi acum predată la Cairo, care ar putea crește până la 61,8% din capital. Potrivit Equita Sim, „dacă toți acționarii care au livrat acțiunile către Imh le vor da acum Cairoului, cu excepția celor ai partenerilor principali, costul total al ofertei ar crește la 81 de milioane, iar participația Cairo în grupul său ar scădea la 47,8. .51%”. În acest caz, editorul a anticipat deja că se va recupera peste XNUMX% cu achizițiile de la bursă.
Noul Cairo arată așa: pentru Equita Sim (consilier al ofertei de preluare, rating buy și prețul țintă la 5,5 euro) "capitalizarea bursieră, în cazul unei creșteri a cotei RCS la 60%, aceasta se va ridica la aproximativ 590 milioane de la actualul 344”. Compania lui Urbano Cairo ar putea plăti componenta în numerar prin tragere din numerar (108 milioane la 31 martie înainte de distribuirea dividendului) fără a o folosi în totalitate și fără a utiliza linia de credit acordată de Intesa Sanpaolo.
„Până în prezent, pe baza acțiunilor aduse, partea în numerar a ofertei (0,25 euro pe acțiune) ne costă puțin sub 65 de milioane – a spus editorul în cadrul ședinței -. Aproximativ 13% din capital a subscris la cealaltă ofertă. Dacă ar migra toate acțiunile, ar fi alte 17 milioane, pentru un total de 80,6 milioane de euro. Cairo ar mai avea ceva lichiditate și nici nu ar trebui să ne atingem de linia de credit de 140 de milioane a Intesa”.
În sfârșit, trebuie menționat că adunarea extraordinară a acționarilor Cairo Communication desfășurată în această dimineață a aprobat majorarea de capital cu 70 de milioane de euro pentru consolidarea activelor companiei și satisfacerea nevoilor asociate ofertei de preluare lansate pe RCS.
