Sistemul bancar italian va reveni la profit din 2013. Prometeia prezice acest lucru în studiul pregătit pentru Ziua Bancară din 2013 care estimeazăn 2,4 miliarde de profituri totale ale sistemului pentru anul curent și 21 de miliarde de profituri cumulate pentru perioada de trei ani 2013 și 2015. O valoare care se situează la o treime din rezultatul perioadei de trei ani pre-criză (2005-2007) de peste 61 de miliarde dar care prezintă semnul plus după pierderile de 25 de miliarde de euro în perioada de doi ani 2011-2012. . În primul trimestru al anului 2013, cele 13 grupuri listate (exclusiv Mediobanca) au înregistrat deja profituri de 1 miliard de euro (cu toate acestea, cifra nu este comparabilă deoarece include și partea internațională a unor instituții precum Intesa și Unicredit, parte care este neincluse în estimările sistemului în ansamblu).
Randamentul capitalului va rămâne scăzut în sistem: de la 0,9% în 2013 la 3,7% în 2015. Deteriorarea calității creditului va continua pentru toate sectoarele, cu un flux de ajustări de credite de 19 miliarde în 2013 și un cumulat de 48 miliarde în perioada de trei ani 2013-2015. Debursările vor continua să scadă în 2013 și se vor relua în următorii doi ani. Fără componenta neperformantă, creditul acordat gospodăriilor și întreprinderilor va scădea cu 1,9% pentru a crește cu 2% în 2015. Un sold care indică faptul că ceea ce se temea nu a fost evitat: adică implementarea prociclică a Basel 3.
Băncile nu mai sunt în măsură să finanțeze toată cererea din partea întreprinderilor care va trebui să apeleze la noi instrumente de finanțare, atât capitaluri proprii, cât și datorii. „Băncile – explică Giuseppe Lusignani de la Prometeia – vor trebui să sprijine companiile în acest proces de schimbare a finanțării și vor trebui să ofere servicii în loc de capital. În viitor va avea loc o reducere a componentei marjei de dobândă și o creștere a componentei de servicii”.
Astfel, institutele sunt încă puternic implicate într-un proces de renovare care va continua pe frontul revizuirii modelului de afaceri si de asemenea pe frontul reducerii marcate a costurilor, impusa de slabiciunea veniturilor. Marja de dobândă va continua să scadă în 2013 (-1,3%) și va relua creșterea la o rată modestă de o medie de 3,7% în perioada de doi ani 2014-2015. Se menține marja de intermediere, care fără ajustări va crește cu 3,5% față de 2012 (1,7 miliarde) și apoi va crește cu 10 miliarde în următorii doi ani (+9% în cei doi ani). Instituțiile vor trebui, astfel, să continue pe frontul reducerii costurilor de exploatare: sistemul bancar are de fapt un exces de capacitate de producție deoarece volumele pe care a fost dimensionat, cele pre-criză, nu mai sunt realizabile structural pe scurt. termen. Prometeia estimează o reducere a costurilor de exploatare de 3,9% în 2013, 2,3% în 2014 și 0,6% în 2015. Veniturile din costuri ar trebui să revină la 58% în 2015 (de la 66% în 2012) pe valori similare celor dinainte de criză.
„Sistemul bancar – comentează Lusignani – este totul considerat rezistând puternicei slăbiciuni a sistemului economic. deoarece este încă capabil să genereze venituri care acoperă costuri și ajustări foarte mari. Privind paharul pe jumătate plin, se poate spune că sistemul nu câștigă dar nu dăunează capitalului. Dorind să privim paharul ca pe jumătate gol, profitabilitatea scăzută nu atrage investitori în sector, prin urmare îmbunătățirea capitalului cu greu va fi posibilă cu apeluri importante către piață”.
Proiecțiile Prometeia iau în considerare un scenariu macro în care PIB-ul este de așteptat să scadă cu 1,9% în 2013 cu un prim semn plus în trimestrul al patrulea și o recuperare de +2014% în 0,5 și 2015% în 1,2. Așteptările sunt pentru rate foarte scăzute, cu Euribor la 3 luni la 0,27 la sfârșitul lui 2015, în timp ce randamentele BTP-urilor pe 10 ani sunt estimate la 3,8% cu un spread sub 200 de puncte de bază din nou la sfârșitul lui 2015). În cazul unui scenariu advers (scăderea valorii proprietăților cu 12% atât în 2013, cât și în 2014, creșterea creditelor neperformante bancare cu încă 15% față de prognoza de bază, scădere mai mare a cererii interne, creșterea spread-ului cu încă 100 de puncte de bază în perioada de doi ani 2014-2015) profiturile ar scădea cu 16 miliarde, la 5 miliarde de la 21 din prognoza de bază.
O caracteristică a sistemului este atunci un anumit grad de variabilitate a rezultatelor dincolo de datele agregate. În timp ce, pe de o parte, contul de profit și pierdere agregat este astfel capabil să absoarbă efectele negative ale unui scenariu mai dificil, pe de altă parte, situațiile individuale prezintă deja diferențe semnificative în scenariul de bază. „Într-un scenariu mai dificil – subliniază Prometeia – aceste diferențe ar crește și odată cu ele probabilitatea unor situații de fragilitate care ar putea necesita și intervenții de restructurare și recapitalizare”. Într-un context de profitabilitate scăzută și de atractivitate scăzută a băncilor pentru investitori, asta înseamnă cu alte cuvinte că probabilitatea de a vedea operațiuni de reorganizare și/sau fuziune deschise în următorii trei ani.
