LUNI NEGRA/1. GENȚI ASIATICĂ TOT JOS
ROUBINI: „RISCUL FURTUNII PERFECTE CRESTE”
Săptămâna financiară începe sub semnul unui trend descendent: bursele asiatice se închid în teritoriu negativ pentru a patra sesiune consecutivă (indicele MSCI Asia scade cu 1%), Nikkei 225 scade cu 0,8% (Toyota pierde 2,6). %) la egalitate cu indicele Hang Seng al Bursei de Valori din Hong Kong.
„O furtună perfectă se profilează pe cerul economiei globale”, a spus Nouriel Roubini la Singapore, subliniind riscul unui colaps brusc al creșterii începând cu 2013. „Furtuna perfectă” include: probleme bugetare în SUA, încetinirea economică în China, stagnare în Japonia, unde comenzile de mașini-unelte sunt în scădere pentru prima dată în patru luni. În plus, există temeri că datele privind vânzările consumatorilor din SUA, care vor avea loc mâine, ar putea indica prima scădere în 11 luni.
Bursa de Valori din Shanghai înregistrează o scădere de 1,1%: este de așteptat ca datele de producție industrială pentru luna mai să confirme încetinirea economiei chineze mâine: consensul Bloomberg este pentru o creștere „doar” de 13,1% pentru procente anual. , în timp ce inflația a crescut la 5,5%.
LUNI NEGRA/2. VALUL NEGATIV ÎNCEPE DIN DUBAI
TEL AVIV NU SE ÎNCĂLZEAZĂ PENTRU FISCHER LA FMI
Bursele din Orientul Mijlociu au înregistrat valul lung negativ venit de pe Wall Street, Bursa de Valori din Dubai, în special, a scăzut la cel mai scăzut nivel din 25 mai, determinată de pierderile giganților imobiliari. Bursa de Valori din Tel Aviv a scăzut și ea cu 1,3 la sută, în ziua anunțului surpriză al lui Stanley Fischer: guvernatorul băncii centrale a Israelului, fost profesor la MIT al lui Ben Bernanke și Mario Draghi, a fost candidat la conducerea Ministerului Monetar Internațional. Fond al cărui director general a fost în anii crizei asiatice.
LUNI NEGRA/3. ALUNEREA DE TEREN ESTE AȘTEPTATĂ ÎN SUA
SINDROMUL ÎNCĂ GREC pe listele europene
Statisticile, explică The Wall Street Journal, nu sunt de bun augur. În ciuda pierderilor de vineri, care au dus indicele Dow Jones sub pragul de 12 de puncte, scăderea indicelui american de la maximele din aprilie este de doar 6,7 la sută. În urmă cu un an, „un cocktail similar” (criză la periferia euro, încetinire a economiei SUA) a provocat o scădere de 14 la sută care a durat până la jumătatea lunii iulie. Mai mult, bursa americană înregistrează încă un câștig, 3,2 la sută, față de începutul lui 2011. Niciunul dintre cei intervievați de ziarul american, deocamdată, nu prevăd dezastre. Dar, atunci când au dubii, managerii de bani retrag capital din Europa, adevăratul epicentru al crizei.
Săptămâna se deschide, în Bătrânul Continent, în numele incertitudinii: confruntarea fără precedent dintre guvernul german și Banca Centrală Europeană nu se potolește, care poate conta și pe sprijinul lui Josef Ackermann de la Deutsche Bank, care într-o lungă ( și critic) portretizat în numărul de duminică al New York Times este considerat „unul dintre cei mai periculoși bancheri de pe planetă” deoarece persistă în a dori să obțină un icre de ordinul a 20-25%. ca în anii dinaintea crizei. Între timp, notează Financial Times din această dimineață, tranzacționarea cu obligațiuni guvernamentale la periferia Europei reprezintă acum doar o șaseme din cele de acum un an, cea mai scăzută din 2001. Singura notă pozitivă vine din analiza fondului suveran norvegian: Criza, potrivit managerilor de la Oslo, forțează Europa să ia în sfârșit măsurile corecte. Pe termen mediu, așadar, perspectivele sunt pozitive. Pe termen scurt, însă, fondul a vândut atât titluri grecești, cât și portugheze
PRADA: CEREREA DECĂCĂ DE CINCI ORI OFERTA
INTESA PRIMEȘTE 400 MILIOANE (DIN 100 INVESTIȚI ÎN 2006)
Prognozele meteo pe bursă vorbesc despre o luni neagră, în urma alunecării de teren de vineri pe Wall Street. Dar este nevoie de mai mult pentru a impresiona Patrizio Bertelli: de data aceasta nu mai ține furtuna, Prada va ajunge pe lista de prețuri din Hong Kong, cu toate onorurile. Pe scurt, zicala că nu există doi fără trei nu este valabilă. Pentru că deja de două ori, în 2001 și 2007, Prada a fost nevoită să renunțe la IPO din cauza condițiilor proaste de piață. Încă o dată listele de prețuri nu strălucesc, nici măcar în Orientul Îndepărtat. Dar se poate face o excepție pentru Prada: în ajunul operațiunii perspectivele sunt mai mult decât pozitive, așa cum confirmă însuși Goldman Sachs din Orientul Îndepărtat. Cererea de acțiuni Prada a depășit deja de peste cinci ori oferta de acțiuni, care privește 16,5 la sută din capital. În acest moment, singura incertitudine se referă la prețul de plasare: intervalul a fost stabilit între 36,5 și 48 de dolari HK (adică între 4,69 și 6,17 dolari SUA). Dacă prețul atinge pragul maxim (nu este o performanță ușoară în zilele noastre, așa cum a demonstrat Samsonite plasat la cele mai mici valori ale furcii), „griffe” italiană va fi încasat 2,6 miliarde de dolari față de o capitalizare de aproximativ 14,6 miliarde de dolari, sau puțin peste 10 miliarde de euro.
O afacere bună pentru Bertelli și Miuccia Prada. Dar și pentru Corrado Passera. Banca Intesa, de fapt, va scădea pentru această ocazie de la 5,11 la 1 la sută din maison, cu încasări de aproximativ 400 de milioane de euro. Nu-i rău, dacă te gândești că la sfârșitul anului 2006, când Intesa a intrat în companie pentru a ajuta brandul, 5% din Prada fusese evaluată la puțin peste 100 de milioane. Pe scurt, pentru o dată, „banca de sistem” a făcut multe.
HONG KONG SEDUCE PENTRU MANCHESTER UNITED
DAR DE DATEA GOLDMAN SACHS JOACĂ ÎMPOTRIVA
Nu doar moda. Potrivit lui Phil Glazer, urâtul proprietar al lui Manchester United, compania lui Wayne Rooney ar putea avea o valoare de cel puțin 1,7 miliarde de lire sterline la Bursa de Valori din Asia, mai mult decât dublu față de cele 790 de milioane plătite la acea vreme de miliardarul american pentru oferta de preluare a clubului. Roșii. Înainte de a începe operațiunea, potrivit „Sunday Times”, Glazer vrea să vadă rezultatul IPO-ului Prada. Dar o diferență vizibilă iese în evidență: Goldman Sachs este alături de brandul milanez. Dimpotrivă, printre cei mai înverșunați dușmani ai Glazers, vinovat că a stors clubul englez, nevoit să renunțe la bijuterii precum Cristiano Ronaldo, se numără Jim O'Neill, prestigios economist șef al casei americane, mare fan al Roșilor. O'Neill însuși a încercat, fără succes, să înființeze un consorțiu pentru a încerca o preluare a Manchester United prin cumpărarea datoriilor lui Glazers.
IPO-ul FERRAGAMO CONSOLE BURSA ITALIANĂ
DAR OFERTA DE RETAIL NU AJUNGE LA 40 MILIOANE
Având în vedere precedentele, de la Rhiag la Moncler, chiar și în această dimineață în Piazza Affari fac vrăji în vederea primului boboc mult râvnit al anului: Salvatore Ferragamo. Într-adevăr, când vineri dimineață zvonul despre o lovitură de stat majoră iminentă a LVMH s-a răspândit la Paris, Raffaele Jerusalmi, CEO al Borsa Italiana, s-a temut de ce e mai rău. Însă proiectele familiei care deține casa florentină, din câte știm, nu contemplă vânzarea, deși miliardar. Oferta, care vizează aproximativ 38 de milioane de acțiuni (echivalent cu 22,73% din capitalul social), o evaluează de fapt pe Ferragamo între 1,35 și 1,77 miliarde. 8% din titluri, cu prețuri cuprinse între 10,5 și 90 euro, vor fi plasate în rândul investitorilor instituționali. 10% din ofertă sau 3,8 milioane de bucăți este rezervată retailului italian. Pe scurt, din punct de vedere valoric, piața cere între 34 și 40 de milioane: puține lucruri pentru un nume istoric atât de important, dar în zilele noastre trebuie să fim mulțumiți.
GROUPON IPO ÎNCĂLZEȘTE MUSCHII
Conturile se fac repede: comisioanele pentru consortiile de plasament au ramas in medie, anul acesta, 5,2% fata de 0,6% asigurate de plasarea emisiunilor de obligatiuni corporative. Așa se explică atenția cu care bancherii de pe Wall Street urmăresc IPO-urile tehnologiei, după boom-ul Linkedin. Totul este gata, în special, pentru oferta de la Groupon, cea mai recentă vedetă a comerțului web și a reclamei, curatoriată de Morgan Stanely, Goldman Sachs și Credit Suisse. Sase banci au inregistrat deja obligatiuni in valoare de 750 de milioane de dolari. Acestea sunt: Citicorp, Deutsche Bank. JP Morgan. Bank of America, Barclays și Allen & Co.
FIAT, ÎNCEPE ROADSHOW-UL PENTRU UN NOU OBLIGAȚION
EXOR FILL UP CU ACȚIUNI DE TREZOR
Roadshow-ul Fiat de la Londra începe astăzi pentru lansarea unei obligațiuni, în valoare probabil de 1 miliard de euro, pentru a îndeplini scadențele și a menține lichiditatea ridicată după pierderile de numerar pentru a susține creșterea Chrysler. „Credem că obiectivul este de cel puțin 5 ani și costul probabil mai mare decât cel din martie (6,375%)”, au speculat analiștii Equita. Potrivit experților Intermonte, Lingotto „intenționează să profite de condițiile de piață încă favorabile pentru emisiunea de obligațiuni corporative” și au amintit că ultima emisiune a companiei din Torino a avut loc în luna martie cu un randament de 6,375% pe 5 ani. Cu toate acestea, valoarea exactă și termenul obligațiunii vor fi decise pe baza răspunsului pieței.
Între timp, Exor a anunțat că a făcut mai multe achiziții de acțiuni de trezorerie săptămâna trecută. De la începutul Programului, n. 107.500 acțiuni ordinare, nr. 107.500 acțiuni preferențiale și nr. 27.800 de acțiuni de economisire pentru o investiție totală de aproximativ 5,1 milioane de euro.
EXOR detine in prezent 4.217.000 actiuni ordinare (2,63% din categorie), 10.347.284 actiuni preferentiale (13,47% din categorie) si 449.495 actiuni de economisire (4,90% din categorie)
