Privatizarea Poste Italiane încălzește motoarele. Și chiar în această dimineață Francesco Caio, directorul general al Spa-ului poștal național, s-a întâlnit cu fondurile de investiții și bancherii la New York pentru a prezenta punctele forte ale proiectului comunității financiare. Poimâine, miercuri, va fi la Londra și va face bis. Împerecherea celor două numiri în cele mai importante două centre financiare mondiale marchează, dacă nu în formă în condițiile în care undă verde de la Consob încă lipsește pentru prospectul de informare, cel puțin pe fond, demararea procesului de vânzare a 40. % din capital.
ZIUA Z ȘI GEANTUL
Punctul de sosire este cotația la Bursă programată pentru miercuri, 28 octombrie. La această dată se ajunge având în vedere că Consob are până la 12 octombrie să dea undă verde prospectului prezentat de Poste pe 11 august. Nu se spune că va aștepta până în ultima zi și într-adevăr se așteaptă ca până la 9 octombrie să se pronunțe. Oferta acțiunilor ar urma astfel să înceapă luni următoare, cu o durată estimată de 2 săptămâni. Orice amânare sau solicitare de informații suplimentare din partea Consob, neprevăzută în prezent, ar avea ca rezultat o amânare a programului cu maximum o săptămână.
Acesta este cel mai fiabil moment care va trebui confirmat dar care deocamdată nu prevede abateri semnificative: „Am intrat într-un moment de volatilitate mai mare, dar piața vede că fundamentele redresării UE și SUA sunt credibile, prin urmare ne vom menține foaia noastră de parcurs”. a răspuns Caio la Cernobbio celor care l-au întrebat dacă frânarea chineză ar putea interfera cu programele de cotare. O operațiune din care Trezoreria își propune să încaseze câteva miliarde, 4 conform estimărilor vehiculate, și care va fi flagship-ul privatizărilor guvernului Renzi.
ÎNTÂLNIREA CU MARILE FONDURI
Întâlnirea de la New York, în așteptarea începerii road-show-ului propriu-zis care va însoți lansarea ofertei, va servi între timp pentru a lua pulsul comunității financiare de peste mări și, de asemenea, va discuta despre alegerea datelor și distribuirea acțiunilor la oferi. Francesco Caio va fi însoțit de CFO Luigi Ferraris și de băncile consorțiului pentru oferta publică (Banca IMI, Unicredit, Bank of America Merril Lynch, Citi și Mediobanca).
Având în vedere că Poste Italiane este cu siguranță una dintre cele mai așteptate IPO-uri de pe piață, se urmărește măsurarea intențiilor marilor fonduri instituționale, suverane și fonduri de pensii, cu privire la angajamentul lor de a investi în Poste Spa. Este o chestiune de a explica structura complexă a gigantului Poste care se sprijină pe cei trei piloni ai serviciilor poștale, bancare și de asigurări și pentru a ilustra planul de afaceri elaborat de conducerea de vârf. Și să înțeleagă ce cotă a Poste Spa sunt interesați să o acopere pentru a echilibra cât mai bine cantitatea de acțiuni care urmează să fie oferită investitorilor instituționali și cea care urmează să fie plasată publicului economisitorilor.
ARTICULAREA OFERTEI
Prin plasarea a 40% din capital, potrivit zvonurilor vehiculate, Ministerul Economiei se așteaptă să încaseze în total în jur de 4 miliarde. De altfel, intervalul estimărilor asupra valorii totale a Poste oscilează între 8 și 10 miliarde, ceea ce corespunde unui interval de preț între 5,5 și 7,5 euro.
Din cota oferită pieței, 30-40% ar trebui să meargă către retail (inclusiv orice cotă rezervată angajaților), în timp ce restul de 60-70% ar trebui oferite instituțiilor. Poste este unică pe piață cu o cifră de afaceri de 28,5 miliarde, un profit de 212 milioane, o prezență pe scară largă pe teritoriul italian comparabilă doar cu cea a comisariatelor și a stațiilor de carabinieri și 144.635 de angajați.
Pentru a nu renunța la listarea lui în acest an și a face vânzarea compatibilă cu vremurile accelerate (precum și pentru a nu declanșa un război cu sindicatele) guvernul a decis să nu scindați activele financiare (poștale și asigurări de viață) ca Angela. Merkel a făcut-o cu Deutsche Post. Sau cum s-a hotărât să facă Japonia, preferând calea „despachetării” diferitelor afaceri și pe 4 noiembrie va prezenta 3 IPO-uri (Japan Post Holding, Japan Post Bank și Japan Post Insurance) la Bursă cu încasări așteptate de peste 10 miliarde de euro (1.390 de miliarde de yeni).
