Prețurile petrolului scad din nou, dar de data aceasta fenomenul nu este însoțit, așa cum se întâmplă de obicei, de revenirea dolarului, care în această dimineață se apropie de 1,14 față de euro și pune yenul sub presiune. Dimpotrivă, noile date dezamăgitoare privind activitatea globală de producție (care au crescut în primul trimestru la cel mai scăzut ritm din ultimii trei ani) și cele mai puțin strălucitoare privind investițiile în SUA au convins și mai mult operatorii că nu există motive pentru o creșterea viitoare a ratelor din SUA, în ciuda ultimelor declarații ale membrilor Fed (ultimul Erich Rosengren din Boston) sugerează contrariul.
NIKKEI ÎN ROȘU INTENS: JAPONIA NICIODATĂ AȘAT DE RĂU DIN 2014
Situația de pe piețe se traduce printr-o scădere puternică a bursei japoneze, în scădere cu 2% bună la o oră după închidere, până la cel mai mic nivel din ultimele șase săptămâni: yenul puternic (110,8 față de dolar) este la un pas de minis din octombrie 1984, cu consecințe grele asupra indicelui PMI, pentru prima dată într-un an sub 50 (limita dintre creștere și recesiune). Deocamdată, ratele negative nu au reușit să facă acest lucru. Se întreabă cum va reacționa banca centrală la întâlnirea din 28 aprilie.
Alte listări din regiune au scăzut și ele, în așteptarea deciziilor iminente ale autorităților monetare din India și Australia. Bursa de Valori din Shanghai rezistă bine redeschiderii după vacanță (+0,3%). Tot în acest caz, în așteptarea indicelui PMI pentru luna martie, tendința este dictată de scăderea dolarului, foarte apreciată de autoritățile de la Beijing.
TAXĂ: DISCUL ROSU LUI OBAMA LA FUNZIONAREA DINTRE PFIZER ȘI ALERGAN (-22%)
În așteptarea publicării procesului-verbal al Fed-ului, așteptat pentru mâine, și a datelor macro de astăzi (ISM non-manufacturing, sau aproximativ 85% din economia SUA), Wall Street a avut o performanță slabă condiționată de scăderea petrolului: S&P și Dow Jones -0,3%, Nasdaq -0,5%.
Pe plan corporativ, Tesla s-a descurcat bine (+4%) după ce compania lui Elon Musk a anunțat că a primit 276,000 de precomenzi pentru noul model 3. Virgin America a urcat cu 40% după ce a fost cumpărată de Alaska Air (-6%). Dar atenția se concentrează asupra ciocnirii dintre guvernul de la Washington și multinaționalele farmaceutice. Pentru a preveni fuziunea dintre Pfizer (-6%) și Allergan (-22%) din motive fiscale, subsecretarul Jack Lew a anunțat că pentru Allergan, care și-a transferat sediul social în Irlanda, beneficiile acumulate în operațiunile corporative nu vor fi în valoare ( nu puţini) din ultimii trei ani.
OFERTA ÎN RISC, Vârfuri de petrol
Uleiul a inversat cursul. În această dimineață, Brent se tranzacționează la 37,48 de dolari, cu 3% mai puțin decât vineri. Scăderea țițeiului american a fost mai accentuată, cu 4%, până la 35,40 de dolari. Condiționarea prețului este riscul ca acordul de la Doha să eșueze după ce Arabia Saudită a dat înapoi în proiectul său de a îngheța producția la nivelurile din ianuarie trecut. Riad a spus că propunerea este valabilă numai dacă Iranul, care și-a exprimat intenția de a participa la discuții, i se alătură și el, dar a clarificat că va lua în considerare acordul doar după ce producția sa va reveni la 4 milioane de barili pe an. pragul de 2 milioane tocmai a fost depășit.
COLECTAREA MONEDELOR EMERGENȚE. ÎN EUROPA NUMAI MILAN ÎN ROȘU
Noul scenariu favorizează afluxul de capital în țările emergente, în defavoarea zonei yeni și a zonei euro. „Un dolar la acest nivel îndepărtează un vânt în contra pentru monedele piețelor emergente”, a comentat Gorky Urquieta, co-șeful echipei de datorii pentru piețele emergente pentru Neuberger Berman, cu sediul în New York, în The Wall Street Journal. În ultimele săptămâni, fondul său a crescut pozițiile în peso mexican și peso chilian. „Piețele emergente încep să pară atractive.”
În acest context, bursele europene au salutat totuși noile achiziții ale BCE cu o sesiune pozitivă care, din aprilie, au crescut de la 60 la 80 de miliarde pe lună. Bursa de la Paris a câștigat 0,5%, Frankfurt +0,2%, Londra +0,3%. În schimb, la Milano indicele Ftse Mib a închis prima sesiune a săptămânii cu o scădere de 0,77%, la 17.639 de puncte, sub presiunea vânzărilor asupra băncilor care nu dau semne de scădere.
BTP ITALIA. 2,3 MILIARDE COLECTATE ÎN PRIMA ZI
Debutul Btp Italia 2024 s-a descurcat bine, dar nu foarte bine.Prima zi a ofertei rezervate retailului pentru noua obligațiune s-a încheiat cu comenzi de 2,308 miliarde, care oferă o rată minimă garantată a cuponului anual de 0,40% și este indexată la inflație națională. . Suma este mai mică decât prima zi de ofertă a titlului cu aceleași caracteristici – dar cu un cupon de 0,50% – lansat anul trecut, care a strâns 3,4 miliarde în prima zi de abonament. Prognoza pentru întreaga emisiune este pentru o sumă cuprinsă între 7 și 8 miliarde, față de cele 9,4 miliarde din cea lansată în 2015.
Piața secundară a fost puțin mișcată. Prima de randament Italia/Germania pe segmentul de zece ani s-a situat în zona de 110 cenți, cu câteva puncte peste nivelurile de vineri seara, dar cu volume foarte subțiri.
BĂNCILE ÎNCĂ SĂDATE: MEDIOBANCA E PESIMISĂ
Alarma asupra băncilor continuă, trecând din spate în sistemul de credit european, ceea ce este deloc genial: indicele bancar italian a pierdut 2,3% față de un coș continental care a scăzut cu 0,5% mai modest. Un studiu al Mediobanca Securities care a retrogradat întregul sector european la neutru a contribuit, de asemenea, la a alimenta îngrijorările cu privire la instituțiile de credit. În special, pentru băncile italiene, brokerul consideră că accentul pus pe valoarea creditelor neperformante din portofoliu este doar o scuză pentru autoritățile europene de supraveghere pentru a impune cerințe de capital mai mari, având în vedere subiectul fierbinte al următorilor ani, i.e. expunerea la obligațiunile suverane.
BANCO POPOLARE LA CEL MAI JOS VEDUTĂ
Vânzările vizează în special candidații la nuntă. Bpm lasă 4,1% la sol. Institutul din Piazza Meda, care urmează să-l numească pe Nicola Rossi la președinția consiliului de supraveghere, a pierdut un sfert din valoarea sa în ultimele șase sesiuni. De la începutul anului, pierderea este de 38%. Banco Popolare s-a descurcat mai rău (-7,4%), penalizat printre altele de așteptarea majorării de capital de un miliard care ar trebui să fie lansată până la sfârșitul lunii iunie, cu garanția Mediobanca și a Bank of America Merrill Lynch. În timpul sesiunii, acțiunile au atins un nou minim istoric de 5,28 euro. De la începutul anului pierderea este de 60%.
Nici scrisoarea nu l-a cruțat pe Monte Paschi, care a scăzut cu 3,8%. Unicredit (-2,7%) și Intesa (-2,5%) au scăzut brusc: Mediobanca le-a retrogradat pe ambele la Neutral de la Outperform. Aceeași soartă pentru Ubi, care limitează totuși scăderea la -0,4%. Mediobanca (+1%) și Banca Pop.Emilia (+1,7%) avansează.
AZIMUT, ACTIONARI ANGAJATI CUMPARA
Generali a închis ședința cu 1,1%, UnipolSai +0,2%. La activele aflate în administrare, Banca Mediolanum este încă în teritoriu pozitiv (+0,64%). Azimut +0,57%. O mie o sută unsprezece acţionari care aderă la pactul de sindicat (din 1.147), inclusiv 11 directori, au lansat un plan de cumpărare a acţiunilor Azimut pentru 32,1 milioane de euro cu scopul de a consolida şi consolida pactul de sindicat. Președintele și CEO Pietro Giuliani s-au alăturat pentru 4,8 milioane.
VIVENDI IMPINGE SUS MEDIASET
Destine opuse, cel puțin deocamdată, pentru meciurile italiene ale lui Vivendi, gigantul parizian prezidat de Vincent Bolloré. Perspectiva semnării viitoare (poate încă de miercuri) a acordului cu grupul francez a dat aripi Mediaset (+2,2%). Părerile brokerilor cu privire la ieșirea din businessul TV cu plată au fost pozitive, ceea ce, potrivit Equita Sim, ar putea permite o creștere a profitului estimat cu 18% la 245 de milioane. „Cu o datorie în Italia de aproximativ 800 de milioane de euro, egală cu valoarea acțiunii la Vivendi, ne-am aștepta la creșteri semnificative ale dividendului”, precizează experții brokerului care confirmă ratingul de cumpărare și prețul țintă de 4,1 euro pe stoc .
DAR TELECOM SUFERIT NUNTA RATAT DIN PARIS
Un scenariu destul de diferit pentru Telecom Italia, -3,8% într-o zi neagră în Europa pentru sector: -2,2% pentru indicele Stoxx al sectorului. Acțiunea, aflată la al șaptelea declin consecutiv, a pierdut 25% de la începutul anului. Vineri, compania a primit stoparea creșterii prețului la telefonia fixă în Italia. Însă fostul titular, aflat în al șaptelea declin consecutiv (-25% de la începutul lui 2016), a fost afectat și de oprirea negocierilor dintre Orange (-6%) și Bouygues (-14%). Iliad și Numericable-SFR se află și ele în scădere abruptă, ambele pregătite să cumpere niște active pentru a satisface cererile probabile ale autorității antitrust în cazul unei tranzacții. Berenberg a tăiat Bouygues pentru a vinde de la Neutral, Deutsche Bank a tăiat Orange pentru a păstra de la Cumpărare.
ENI, FINALĂ ÎN JOS. SAIPEM SE PRACĂȘTE, SARAS LA VÂF
Eni a închis cu 0,2% pe valul scăderii prețurilor din SUA, după ce a înregistrat un câștig de 0,4%. Fitch a retrogradat ratingul la A- de la A, confirmând perspectiva stabilă. Blocarea activității de producție din Val D'agri continuă, cu o valoare de 75.000 de barili de petrol pe zi. Cu privire la vânzarea a 15% din câmpul 4 din Mozambic, în care Eni deține 50%, el confirmă că scopul este încheierea tranzacției în decurs de un an.
Tenaris (-0,7%) și mai ales Saipem rămân negative, protagoniste ale unei noi plonjeri de 4,3%. A fost cel mai prost blue chip din primul trimestru al anului 2016, cu o pierdere de 62%. Saras, in schimb, face progrese (+2,7%), unul dintre cele mai bune actiuni de ieri din Piazza Affari. Pretul a urcat la 1,4930 euro. Compania a comunicat prin intermediul site-ului său că săptămâna trecută marja medie de rafinare a zonei Med a rămas stabilă la 3,80 dolari/baril, trecând pe nivelurile de la începutul lunii februarie.
Dintre utilități se remarcă ascensiunea A2A (+1,7%), în ajunul publicării conturilor 2015 și a actualizării planului de pe ordinea de zi de astăzi. Enel scade cu 0,9%, Terna +0,8%.
FINMECCANICA: AZI ACORDUL CU KUWAIT
Mare inspirație de la Finmeccanica (+3%) în ajunul semnării acordului pentru furnizarea de avioane de luptă Typhoon către Kuweit. Acordul prevede furnizarea a 28 de avioane de luptă construite de consorțiul Eurofighter, care include și grupul Finmeccanica. Contractul este în valoare de aproximativ 8 miliarde de dolari pentru întregul consorțiu.
Dintre industriași, au crescut Stm (+2,1%) și Fiat Chrysler (+0,3%). Potrivit datelor Unrae, înmatriculările de mașini în Italia au înregistrat în martie o creștere anuală de 17,39%, la 190.426 de vehicule. Grupul FCA a înregistrat o creștere de 21,6% a vânzărilor la 56.032 de mașini.
Fincantieri a sărit de pe lista principală (+6,7%) după ce a semnat contracte cu Carnival pentru o valoare totală de peste 3 miliarde de euro.
