MOODY'S PEDEȘTEȘTE MARILE BANCURI. DAR BCE VA SNOB EVALUAREA EURO SUB FOC. PIAZZA AFFARI CREDE ÎN AJUTORUL EUROPEAN
Piețele vor trebui acum să se confrunte cu o nouă necunoscută negativă: efectul Big Bank. Agenția Moody's a retrogradat, de fapt, ratingurile a 15 grupuri bancare de talie mondială, prea expuse la vremea rea din zonele de criză: Au fost vizate 9 instituții europene: Deutsche Bank, Crédit Agricole, Socgen, Bnp Paripas (inclusiv Bnl), HSBC, Barclays, Rbsm Crédit Suisse și Ubs. La acestea trebuie adăugate American Bank of America, Citigroup, Jp Morgan, Goldman Sachs și Morgan Stanley. În urma anunțului, euro a scăzut la un minim de cinci luni față de dolar, scăzând cu 1,3%, până la 1,2540 USD.
În această dimineață, în Tokyo, moneda se tranzacționează la 1,2556. Acțiunile asiatice au închis săptămâna pe fondul știrilor negative de pe Wall Street și economia chineză: Tokyo -0,14%, Hog Kong -1,03%. Bursa din SUA închisese cu câteva ore mai devreme cea mai proastă sesiune din 2012. Indicele S&P 500 a arătat o scădere de 2,23%, Dow Jones a scăzut cu 1,96%. Nasdaq-ul nu scapă de declin: -2,44%. Analiza Goldman Sachs contribuie la tendința negativă, care prognozează noi scăderi pentru S&P. Scăderea bruscă a titlurilor legate de mărfuri a cântărit pe listă, retrăgându-se din cauza temerilor legate de criza globală.
Petrolul și-a continuat declinul: WTI este tranzacționat la 79,6 dolari barilul (-2,2%), la cel mai scăzut nivel din ultimele 12 luni, iar Brent a scăzut la 90,8 dolari (-2%), cel mai scăzut nivel din ultimele 18 luni. Datele de la Beijing au cântărit și tendința țițeiului: indicele PMI al HSBC a oferit o cifră preliminară pentru iunie de 48,1 pentru sectorul manufacturier chinez. Aceasta este a opta lună consecutiv sub 50, un semn al încetinirii economice.
Nu mai puțin important, desigur, este capitolul european al crizei. Astăzi, Mario Monti îi va primi la Roma pe Angela Merkel, François Hollade și Mariano Rajoy. Obiectiv: elaborarea unei serii de măsuri concrete (deci în cadrul tratatelor deja în vigoare) care urmează să fie aprobate la summit-ul din 28-29 iunie. Între timp, BCE pregătește muniție pentru a face față unei situații și mai tensionate decât iarna trecută.
Banca centrală nu a cruțat agențiile de rating: de acum înainte, BCE va selecta titlurile pe care să le accepte drept garanție pentru împrumuturile sale pe baza judecăților făcute în cadrul instituției. Ajunge, așadar, cu ratingurile Moody's, Standard & Poor's și Fitch. O noutate care protejează Madridul de consecințele unei posibile retrogradări la nivelul junk bonds, și pentru că BCE este dispusă să accepte drept garanție, pe lângă obligațiuni de stat, obligațiuni private și ABS, sau ipoteci securitizate care abundă în bilanț. a băncilor spaniole.
Între timp, firmele de consultanță Oliver Wyman și Roland Berger au livrat lucra la nevoile de capital a instituțiilor iberice: cele 14 bănci spaniole cu operațiuni pe teritoriul național au o cerință de capital cuprinsă între 51 și 62 de miliarde într-o situație de piață de „stres” și luând în considerare toate segmentele de creditare. O cifră semnificativ mai mică decât sprijinul maxim de 100 de miliarde de euro pus la dispoziție de Europa pentru sistemul bancar iberic.
În cele din urmă, în ajunul summitului de la Roma, Christine Lagarde, directorul general al Fondului Monetar Internațional, o provoacă pe Angela Merkel: pentru a economisi, este esențial și urgent, spune ea, ca BCE să reia achiziționarea obligațiunilor țărilor vizate. prin speculaţii şi că intervine direct în capitalul băncilor cu risc. Lagarde consideră că „introducerea unei forme limitate de datorie comună poate fi un pas intermediar către integrarea fiscală și partajarea riscurilor”.
Potrivit FMI, aceste titluri de creanță ar putea fi inițial limitate. Pe scurt, ceva se mișcă pe frontul datoriei suverane. Piazza Affari, singura Bursă cu semn pozitiv, a valorificat imediat zvonurile despre sprijinul viitor pentru Italia și Spania. Indicele FtseMib a închis ușor mai sus (+0,1%), spre deosebire de Madrid (-0,2%). Îngrijorarea față de încetinirea economiei din SUA și China a dominat celelalte burse: Londra a scăzut cu 0,7%, Paris -0,3%, Frankfurt -0,7%.
Apreciere puternică a dolarului: euro s-a tranzacționat la 1,256 seara, de la 1,270 la închiderea de ieri. La sfârșitul zilei, BTP-ul pe 5,71 ani a înregistrat un randament de XNUMX%, aproape neschimbat față de ieri, dar răspândirea sa înrăutățit până la 419 (+6 puncte de bază), datorită noii creșteri a Bund-ului, al cărui randament a scăzut la 1,52% de la 1,60% ieri.
Trezoreria spaniolă a vândut 2,2 miliarde de obligațiuni guvernamentale cu o sumă care depășește cele 2 miliarde preconizate pentru operațiune, dar a trebuit să accepte o creștere foarte bruscă a randamentelor. Pe bursele europene, scăderile au vizat cotele companiilor miniere (Stoxx în sector -2,9%), petrolului (-1,7%) și industria auto (-1%), reținute de datele dezamăgitoare privind creșterea Economia chineză și eșecul adoptării de noi măsuri de stimulare economică în SUA.
La Milano, dimpotrivă, băncile s-au trezit după-amiaza. MontePaschi a închis cu 3%, Unicredit +1,9%, Mediobanca +2,3%, Popolare dell'Emilia +0,4%. Generali pozitivi în creștere cu 0,4%. Nouă întorsătură în negocierile pentru hub-ul asigurărilor. Consob a decis să conteste unele elemente înregistrate în situaţiile financiare ale Fonsai şi Milano Assicurazioni referitoare la rezerve de daune, acestea sunt constatări referitoare la anii trecuţi, care trebuie raportate în prospectul majorării de capital. Riscul este ca până în iulie să nu se facă la timp. Cu toate acestea, acțiunile companiilor implicate sunt în creștere: Fondiaria-Sai +3%, Premafin +3,9%. Unipol a crescut cu 3,3%: astăzi compania bologneză va anunța într-o conferință telefonică termenii definitivi ai operațiunii de fuziune cu FonSai, Premafin și Milano Assicurazioni. Mediolanum a crescut cu 4,5%. Dimpotrivă, Mediaset a scăzut brusc -2,4%, după ce Goldman Sachs a coborât prețul țintă la 1 euro, confirmând recomandarea de „vânzare”.
