Aterizarea lui Nexi la Piazza Affari este din ce în ce mai aproape. Compania specializata in carduri de credit si sisteme electronice de plata isi propune sa plaseze actiunile, sa ajunga la listare inainte de Paste. Va fi cea mai mare IPO din 2019 pentru Bursa de Valori din Milano și probabil va păstra acest record până la sfârșitul anului. Oferta se va adresa doar investitorilor instituționali.
Potrivit estimărilor, Nexi valorează între 6,5 și 7,5 miliarde (inclusiv o datorie de circa 2,5 miliarde), ceea ce echivalează cu un multiplu de 12-15 ori Ebitda, care ar trebui să fie în jur de 530-540 milioane la sfârșitul lui 2018. Free float va fi de 35%, plus greenshoe din care o parte minoritară, aproximativ un sfert din ofertă, va fi în majorare de capital.
Acţionarii vânzători finalizează detaliile IPO împreună cu cele cinci bănci care acționează ca coordonatori globali: Banca IMI, Mediobanca, Merrill Lynch, Goldman Sachs și Credit Suisse. Acțiunile care vor ajunge pe piață sunt cele deținute în prezent de fondurile de private equity Advent, Bain și Clessidra.
După plasare, Nexi ar putea începe o colaborare - poate chiar o fuziune - cu Sia, o altă companie italiană care se ocupă de plăți electronice. Presează pentru căsătorie Cassa Depositi e Prestiti, acționar al Sia cu 35% din Sia. Momentan însă, dosarul se află în plan secund față de cel al listării.
În vederea IPO, de fapt, mai este de lucru. De exemplu, trebuie să decideți cum să gestionați datoria companiei, care se ridică la aproximativ două miliarde și jumătate. Va fi scutită de veniturile din oferta publică și renegociată, cel puțin parțial. Posibilă prelungire a scadențelor și o reformulare a ratei obligațiunii listate la Luxemburg, care plătește în prezent un cupon de 4%. Acţionarilor fondurilor de capital privat ar trebui să li se acorde un împrumut cu garanţie asupra acţiunilor listate, în valoare de aproximativ 850 de milioane.
