Sectorul auto trece printr-o fază de schimbări structurale importante care ar putea bulversa profund sectorul și ar putea duce la excluderea de pe piață a multor operatori. Principalele provocări, pentru care mai sunt necesare investiții uriașe, provin din: tranziția de la motoarele cu ardere în favoarea mobilității electrice, pile de combustie și alte sisteme de motoare, digitizare și conducere autonomă, schimbări în obiceiurile consumatorilor.
Analiștii estimează că investițiile globale în segmentul vehiculelor electrice vor atinge 300 de miliarde de dolari în următorii cinci până la 5 ani. În prezent, raportul dintre producția de vehicule cu ardere și producția de vehicule electrice/hibride este încă de 10:50; cu toate acestea, este de așteptat ca Vânzările de vehicule electrice vor reprezenta aproximativ 15% din vânzările totale în 2025. În plus, pe piață apar noi jucători din afara sectorului, mulți dintre care pot conta pe avantaj tehnologic și pe o situație financiară solidă: relativa simplitate a motoarelor electrice atrage jucători din afara sectorului, precum producătorul britanic de electrocasnice Dyson.
Atradius subliniază faptul că contextul actual nu pare favorabil schimbărilor și investițiilor: vânzările globale de mașini sunt de așteptat să se reducă cu 5% în acest an, iar faza actuală de incertitudine economică nu este de bun augur pentru o redresare în 2020. În timp ce impunerea de către SUA a tarifelor punitive pe vehicule și piese auto a fost suspendată deocamdată, acel risc este mereu la orizont: până acum tensiunile comerciale au dus la reducerea producției și vânzărilor, scăderea marjelor de profit și probleme de lichiditate atât pentru producătorii de echipamente originale (OEM) cât și pentru furnizori. Iată atunci asta cursa pentru inovare reprezintă cea mai importantă provocare pentru majoritatea furnizorilor mijlocii-mici: mulți dintre aceștia, de fapt, se află în dificultate serioasă în faza actuală a crizei, cu vânzări în scădere și marje de profit în continuă scădere. Și, ținând cont de limitările tehnologice și/sau financiare, viitorul pare foarte incert: întârzierile de plată și insolvența au început deja să înregistreze o creștere, mai ales în cazul componentelor și pieselor de schimb cu valoare adăugată redusă.
În următorii cinci ani Analiștii se așteaptă la o creștere a riscului de credit pentru mulți furnizori mai slabi din punct de vedere structural, cu o reducere consecventă a lichidității și o creștere a întârzierilor la plată și a cazurilor de faliment, chiar dacă problemele actuale legate de protecționismul în creștere și restricțiile la comerțul liber nu se concretizează. În cel mai rău caz, o perturbare majoră a industriei va scoate din afaceri mulți furnizori mici. Viitorul multor companii de automobile depinde în mare măsură de viteza și amploarea schimbărilor de pe piață. În timp ce problemele legate de schimbările climatice și poluarea forțează guvernele din întreaga lume să ia în considerare eliminarea treptată a motoarelor pe benzină și diesel în următorul deceniu,Viteza de tranziție de la motoarele cu ardere va depinde în mare măsură de mărimea stimulentelor guvernamentale în favoarea cercetării și dezvoltării și achiziționării de vehicule electrice. Alte aspecte importante sunt disponibilitatea infrastructurii de încărcare și ETR (elementele pământurilor rare) utilizate pentru producerea bateriilor și relația de preț dintre vehiculele electrice și autovehicule.
După creșterea solidă înregistrată în 2017, performanța sectorului auto italian s-a deteriorat în 2018, iar perspectivele pe termen mediu sunt mai degrabă negative, cu o creștere a riscului de credit pe segmentul furnizorilor. In conformitate cu Datele ACEADupă patru ani de creștere, vânzările de vehicule în Italia au scăzut cu 3,1% în 2018 și cu 3,5% în prima jumătate a anului. Anul trecut, cererea internă de componente auto (-7,5%) a fost parțial compensată de creșterea exporturilor (+6,6%); cu toate acestea, expansiunea exporturilor a stagnat din cauza încetinirii sectorului auto din Europa. Și, într-un context de creștere modestă a PIB-ului și de incertitudine tot mai mare, vânzările de autovehicule pe piața internă sunt de așteptat să rămână stabile pentru cel puțin următoarele 12 luni: mașinile diesel resimt efectul eco-taxelor, în timp ce subvențiile guvernamentale pentru vehicule sunt reduse. emisiile beneficiază mai ales de mașinile de fabricație străină.
În medie, plățile din sectorul auto italian fluctuează între 60 și 90 de zile și între 120 și 150 de zile, în funcție de cumpărătorul final și dacă capitalul de lucru necesar poate fi obținut de la bănci sau furnizori. Obiceiurile de plată au fost destul de bune până în prima jumătate a anului 2018, dar de atunci cazurile de neplată au înregistrat o creștere cu un trend care ar trebui să continue pe termen scurt. Mai mult, falimentele sunt de așteptat să crească cu aproximativ 12% în următoarele 5 luni, în special pentru furnizorii mici, în special pe segmentele motoarelor cu ardere, din cauza contracției cererii, a nivelului puternic de concurență și a fragmentării canalelor de distribuție. În 2017, mulți furnizori mici de rangul al doilea au cunoscut deja o deteriorare în ceea ce privește bilanțul, solvabilitatea și lichiditatea lor; în același timp, distribuitorii/angrosistii de anvelope se confruntă cu o concurență acerbă și cu condiții de piață în schimbare.
Având în vedere schimbările actuale de pe piață, în Italia, perspectivele pe termen mediu pentru sector rămân destul de modeste. Pe măsură ce OEM-urile introduc măsuri de reducere a costurilor, presiunea asupra prețurilor asupra furnizorilor va crește și ar putea duce la scăderea marjelor de profit și la înrăutățirea plăților lente. Deși în general considerați inovatori și avansați din punct de vedere tehnologic, producătorii italieni de nivel XNUMX prezintă un nivel scăzut de capitalizare și sunt puternic dependenți de bănci în ceea ce privește cheltuielile de capital: aceasta s-ar putea dovedi a fi o slăbiciune din cauza problemelor continue din sectorul financiar italian. În plus, în acest moment se pare că mulți furnizori mici de nivel al doilea, cu o cotă modestă din cheltuielile de capital și activi în producția de componente low-tech, nu pot progresa de-a lungul lanțului valoric și cresc riscul de „insolvență”. În sfârșit, situația este agravată de perspectivele în ceea ce privește sprijinirea din partea Guvernului pentru sprijinirea sectorului (de exemplu, prin planuri de vânzare a mașinilor pe piața internă, sprijin pentru Cercetare și Dezvoltare, scutiri fiscale), limitate de reduceri bugetare și de nivelul din ce în ce mai mare al datoriei publice.
