Băncile europene sunt pe cale să încheie un an cu o provocare. Deteriorarea situaţiei economice a afectat echilibrul economic. În același timp, procesul de adaptare la noua structură a pieței a devenit mai intens și mai urgent.
Există trei factori principali care împing băncile către o transformare profundă: evoluția nefavorabilă a situației economice; procesul de rescrie a normelor financiare internaționale, proces care a făcut pași suplimentari înainte în 2012, în unele cazuri intrând în faza de implementare; în sfârșit, perspectiva negativă pentru unele sectoare importante de activitate este de o importanță semnificativă, o evoluție care pare a fi structurală în multe privințe.
Densitatea problemelor și posibilele ajustări variază semnificativ de la o țară la alta, în mare parte din cauza gravității inegale a rănilor cauzate de criza financiară începută la mijlocul anului 2007, criză care în unele țări s-a combinat cu izbucnirea o bulă imobiliară. În multe țări devine din ce în ce mai clară separarea între companiile nevoite să treacă printr-un puternic proces de reducere a personalului și restul sistemului care, deși cu greu, pare capabil să demareze procesele de transformare necesare. Asemănări și diferențe apar în experiența Regatului Unit, Germaniei și Țărilor de Jos.
Băncile europene sunt pe cale să încheie un an cu o provocare. Pe de o parte, deteriorarea situației economice a condiționat echilibrul economic, pe de altă parte, procesul de ajustare la noua structură a pieței a devenit mai intens și mai urgent.
Bilanțul final pentru primele nouă luni din 2012 nu este genial
Bilanțul final pentru primele nouă luni ale anului curent este complex de citit. Într-un eșantion de 18 dintre marile bănci ale bătrânului continent, doar șase grupuri par să fi înregistrat o creștere a rezultatului net față de perioada corespunzătoare din 2011. Din cele șase îmbunătățiri, una (Unicredit) se datorează absenței un comision unic înregistrat în anul precedent, în timp ce într-un alt caz (Lloyds Banking Group) progresul este în orice caz insuficient pentru a evita o nouă pierdere pentru anul. Scăderea profitului net pentru întregul eșantion este egală cu o medie de 37% dar dacă excludem cele șase grupuri bancare care au înregistrat o îmbunătățire a rezultatului contabil, scăderea este egală cu 67%.
Totuși, este esențial de subliniat că soldul final pentru această parte a anului 2012 este puternic și negativ condiționat de aplicarea opțiunii la valoarea justă3, procedură contabilă care în 2011 a permis în schimb o îmbunătățire substanțială a rezultatului final. Pe de altă parte, totuși, anul trecut, multe bănci din eșantion au fost nevoite să evalueze titlurile grecești cu un cost total de 9,1 miliarde EUR.
Privind elementele din contul de profit și pierdere care reflectă mai direct performanța activității de exploatare, se poate observa că scăderea limitată a veniturilor (-1,8% a/a, egală cu 6,1 miliarde EUR) a fost parțial compensată de scăderea de pierderi din credite (-4,5%, egal cu 2,5 miliarde de euro), o îmbunătățire care a fost ignorată de băncile italiene, spaniole și olandeze.
Factorii care fac schimbarea urgentă
Mai presus de toate, trei probleme au determinat un angajament semnificativ din partea băncilor europene în 2012. Primul este reprezentat de evoluția situației economice de pe bătrânul continent: dacă la sfârșitul anului 2011 se presupunea începutul unei redresări moderate (+1%), bilanţul final care se desprinde pentru anul în curs este de unul foarte diferit. calitate (-0,5%). Potrivit Eurostat, în trimestrul al treilea al anului 2012, tendința de creștere a fost negativă în 15 din cele 27 de țări UE, dintre care 11 aparțin zonei euro.
În al doilea rând, procesul de rescriere a regulilor internaționale a făcut pași suplimentari înainte în 2012, în unele cazuri intrând în faza de implementare. Dintre pașii parcurși, trebuie menționată intrarea în vigoare în ianuarie a așa-numitului regulament Basel 2.55 care a crescut dimensiunea activelor ponderate în moduri foarte diferite: într-o măsură importantă în țările în care intermedierea financiară este o componentă semnificativă a activității. a marilor grupuri bancare (+18% în Elveția, +11% în Germania); pe de altă parte, într-un mod limitat, unde băncile sunt angajate în principal în creditare (+3% în Italia).
În iunie 2012, consolidarea capitalului cerută de Autoritatea Bancară Europeană (EBA) a fost finalizată cu scopul de a poziționa Core Tier 1 al tuturor marilor grupuri europene la un nivel de nu mai puțin de 9%, presupunând situația portofoliului de obligațiuni suverane. restante la 30 septembrie 2011. La sfârșitul primei faze (decembrie 2011) 27 dintre cele 71 de grupuri considerate nu au putut atinge pragul minim și, în consecință, au fost invitate să adopte măsuri adecvate până în iunie 2012 pentru a umple deficitul de capital. Începând cu iulie 2012, toate băncile (cu excepția a patru) par să fi atins obiectivul, depășind în general chiar și cererea inițială a ABE (115,7 miliarde EUR față de cele 76 miliarde EUR estimate inițial ca fiind minimul necesar). Aproape trei sferturi din această consolidare a fost realizată prin creșterea directă a dotării de capital6, iar restul (28%) prin intervenții mai direct atribuibile activelor ponderate.
Consolidarea capitalului solicitată de ABE anticipează în mare măsură lansarea regulilor Basel 3, pentru care se presupune însă o amânare față de data deja stabilită (începutul lui 2013).
Al treilea tip de împrejurare care impune o revizuire profundă a profilului de exploatare constă în evoluția nefavorabilă a unor sectoare de piață, evoluție căreia nu sunt străine circumstanțele tocmai menționate (tendința situației economice, rescrierea unor părți importante ale reglementărilor financiare). ). Prin urmare, este, cel puțin parțial, un fenomen structural. Cel mai imediat exemplu în acest sens este scăderea bruscă a banking-ului de investiții, activitate care în trecutul recent a contribuit la determinarea a aproximativ jumătate (în unele cazuri chiar mai mult) din veniturile totale ale unor mari grupuri europene (Crédit Suisse, Deutsche Bank). , Barclays etc.). În ceea ce privește ocuparea forței de muncă, procesul de reducere a dimensiunii acestui sector s-a apropiat de 10%, cu percepția nu numai a unei posibile agravări ulterioare, ci și a caracterului său predominant structural.
