Costurile fondurilor europene sunt în scădere. Cheltuielile curente ponderate în funcție de avere au scăzut la o medie de 1% în 2016 de la 1,09% în 2013, potrivit cercetării Morningstar intitulată Cheltuielile fondului european sunt în scădere procentuală, cu unele excepții, inclusiv Italia, unde s-a înregistrat o creștere medie în ultimii trei ani, de la 1,33 la 1,42% pentru fondurile domiciliate. În Italia, acțiunile rămân cele mai scumpe din Europa, în timp ce obligațiunile au devenit mai scumpe în medie din 2013 până astăzi (date de la 1 mai 2016).
Irlanda și Elveția sunt piețele în care investitorii plătesc cele mai mici comisioane (0,62% față de o medie europeană de 1%). Norvegia, Țările de Jos și Suedia sunt, de asemenea, foarte competitive. Fondurile cu domiciliul în Italia, Spania, Franța și Belgia sunt, dimpotrivă, printre cele mai scumpe.
Pentru că fondurile sunt mai ieftine
„Scăderea costurilor poate fi atribuită, printre alți factori, unei pătrunderi mai mari a așa-numitelor clase de acțiuni curate (clase fără comisioane) și unei preferințe tot mai mari a investitorilor pentru fonduri mai puțin costisitoare”, explică Nikolaj Holdt Mikkelsen, analist șef la Morningstar. în Danemarca și autorul cercetării. „10,3% din activele din segmentele de capital incluse în analiză (universul total este de 54 de clase, Nd.) sunt investite în produse pasive, față de 8% în 2013. Există însă diferențe de popularitate de la țară la țară. În medie, cheltuielile curente ponderate cu active ale fondurilor indexate de acțiuni este de 0,31% față de 1,38% pentru active”.
Cele mai competitive țări, din punct de vedere al costurilor, sunt și cele în care există cele mai mari economii de scară: creșterea în dimensiune a fondurilor se traduce printr-o reducere a comisioanelor în avantajul investitorilor de pe piețe precum Suedia, Țările de Jos, Elveția și Germania. În altele, inclusiv Spania, Belgia și Danemarca, nu există economii de scară.
Cheltuieli absolute
În termeni absoluți, în 2016 investitorii europeni în fonduri au plătit în jur de 61 de miliarde de cheltuieli curente anuale, față de 53 de miliarde în 2013. Creșterea se datorează faptului că activele administrate au crescut mai mult decât au scăzut cheltuielile curente în perioada luată în considerare.
În cele din urmă, studiul arată că fondurile scumpe tind să rămână scumpe în timp, la fel cum este puțin probabil ca cele ieftine să devină mai scumpe. Aceasta înseamnă că taxele curente curente sunt un predictor puternic al nivelurilor viitoare ale comisiilor.
