La momentul pandemiei, lumea se trezește mai săracă, izolată și, deocamdată, neputincioasă să reacționeze. Pe scurt, nu mai rămâne decât să ridicăm podurile mobile așa cum se făcea în Evul Mediu.Și Ursul intră în posesia piețelor: ieri, după 11 ani de creștere, lumea este oficial în recesiune. Iar Bursele iau act de asta.
În această dimineață, Nikkei din Tokyo a scăzut cu 4,41%, Hang Seng din Hong Kong a scăzut cu 3,8%, Shanghai Composite a scăzut cu 1,6%, Kospi din Seul a scăzut cu 4%, S&P ASX 200 a scăzut cu 6%.
WALL STREET SE Prăbușește, VIITORUL EUROPEAN PERRUPTĂ
Situația de pe Wall Street nu este mai puțin gravă: Dow Jones -5,86%, S&P 500 -4,89%. NASDAQ -4,7%. Piețele au pierdut peste 20% de la maximele lor, intrând astfel oficial într-o recesiune.
Tendința futures în așteptarea deschiderii sesiunii sugerează o nouă deteriorare a listelor. Contractele pe Eurostoxx 50, cel mai reprezentativ al zonei euro, pierd cu 8,3%. Chiar și cei din SUA sunt din ce în ce mai rău.
SUA ÎNCHIDE FRONTIERĂ
Donald Trump a dat încă o zguduire încrederii, care, după zile de subestimare nesăbuită a crizei, a luat o decizie fără precedent: printr-un discurs televizat în direct de la Biroul Oval al Casei Albe, președintele a comunicat blocarea tuturor zborurilor din Europa ( cu excepţia Marii Britanii) începând de mâine şi pentru următoarele 30 de zile. Președintele a spus că SUA vor face totul pentru „a face față virusului străin”.
Dimpotrivă, au dezamăgit ajutorul economic „formidabil” promis de Casa Albă. Președintele a spus că a cerut Congresului să aprobe o măsură de reducere a impozitului pe salarii cât mai curând posibil. Între timp, Fed se pregătește să reducă din nou prețul banilor. Prea puțin pentru a opri coborârea.
În câteva ore, cuvântul va trece la BCE. Ieri, în așteptarea mișcărilor sale, băncile italiene au reacționat la creșterea după zile de pasiune, aducând indicele Piazza Affari în teritoriu pozitiv (+0,33%).
Restul Europei este pe roșu: Frankfurt -0,37%; Paris -0,57%; Madrid – 0,33%.
PRIMELE DIMENSIUNI VIN DIN ITALIA SI REGATUL UNIT
Cea mai proastă Bursă a fost Londra (-1,52%). Banca Angliei a redus rata de actualizare de la 0,75% la 0,25% și a lansat un plan de împrumut pe patru ani pentru afaceri. În același timp, guvernul britanic a anunțat un pachet de stimulente economice de 30 de miliarde de lire sterline.
Chiar și Italia, care de astăzi a adoptat măsuri și mai restrictive pentru viața socială, a lansat un plan de 12 miliarde de euro pentru a fi puse la dispoziție imediat, plus alte 13 pentru a fi retrase dacă este necesar. În practică, guvernul cere Parlamentului să poată recurge la datorii de până la 20 de miliarde, care ar putea duce deficitul dincolo de pragul de 3%.
Petrolul scade din nou: -4% la 34,4 dolari barilul.
Cursul dolar-yen a pierdut 0,5%, la 104. Moneda SUA s-a apreciat în raport cu wonul coreean și principalele valute din zona Asia Pacific.
BCE ESTE PREGĂTITĂ PENTRU BANI DE ELICOPTER
Euro se apreciază ușor, la 1,129 față de dolar, în așteptarea deciziilor BCE. Christine Lagarde a anticipat deja, într-o teleconferință cu liderii UE, că astăzi Banca va evalua utilizarea tuturor instrumentelor de politică monetară de care dispune. Președintele BCE i-a avertizat pe liderii UE că, fără o acțiune coordonată, Europa se va afla în fața unui scenariu similar cu criza financiară din 2008. Dar Bătrânul Continent pare gata să se miște. Angela Merkel a spus că Germania este pregătită să facă „orice este necesar”.
IMPRUMUTURILE TLTRO LA PRETURI PROMOBILE
Care vor fi măsurile? Christine Lagarde ar putea anunța o manevră convențională asupra tarifelor, plus o extindere a QE, plus o intervenție care urmează să fie efectuată împreună cu Autoritatea de Supraveghere inspirată din banii elicopterelor. Ar putea fi un nou TLTRO la costuri de jos, într-adevăr, cu un super cadou: o ofertă de lichiditate cu un spread negativ de ordinul a 50 de puncte de bază, astfel încât beneficiarul (banca comercială care recurge la această resursă) să fie capabil pentru a ajunge la -1% spread, față de un avantaj maxim care ajunge astăzi la -50 de puncte de bază. Pe scurt, BCE este gata să plătească băncilor un randament de 1%, atâta timp cât acestea iau banii și îi transferă în sistem.
Nu numai întreprinderile ar trebui să fie destinatarii operațiunii care ar putea implica și gospodăriile, prin canalul creditului de consum. Ar putea exista o garanție publică, oferită de Banca Europeană de Investiții. Supravegherea BCE ar putea reduce temporar unele obligații de reglementare în materie de capital de reglementare al băncilor.
Între timp, epidemia face furori: în Italia sunt 10.590 de pacienți cu coronavirus, cu 2.076 mai mulți decât ieri, în timp ce numărul total de persoane infectate, inclusiv victimele și recuperate, a ajuns la 12.462. Cifra este insa viciata de faptul ca 600 de pacienti au fost transmisi cu o zi intarziere. În total au murit 827: față de marți mai sunt 196 de oameni.
Iar pacienții ilustri se înmulțesc: carantina pentru Juventus și Inter începe după vestea că printre cei infectați acolo este alb-negru Daniele Rugani. NBA nu este cruțată, care își închide porțile, la fel ca și Hollywoodul: printre bolnavi se numără și soția lui Tom Hanks.
Răspândirea cade, LICITAȚIA BTP AZI
O zi de recuperări puternice ieri pentru BTP, în așteptarea măsurilor de la Frankfurt. Randamentul pe 15 ani scade cu 1,16 puncte de bază, la XNUMX%.
Bundul german scade cu -0,74%. Marja se reduce la 191 de puncte de bază de la 220 de ieri.
Trezoreria a plasat ieri toate cele 6,5 miliarde de euro ale Trezoreriei pe 12 luni, cu randamentele crescând la cel mai mare din august.
Astăzi este rândul licitației mediu-lung în care vor fi puse la dispoziție investitorilor până la 7 miliarde în noul BTP pe 3 ani și în redeschiderea obligațiunilor pe 7, 10 și 20 de ani.
CEDOLA SI BRAZILIA DA ARIPI DE TELECOM
Așteptarea unei manevre a BCE de a ajuta băncile a permis o revenire în sector, începând cu cele mai vizate titluri. Banco Bpm a fost astfel cel mai bun blue chip cu o creștere de 7%. The Bigs aleargă și ei; Entente +4,12%, Unicredit +2,72%.
A fost însă ziua lui Tim (+4%), care a prezentat datele 2019 și noul plan industrial. Datorită fluxurilor de numerar robuste din ultimele luni ale anului, compania a decis să o facă reveni pentru a plăti dividendul comun. Dar creșterea a fost susținută și de anunțul că Telefonica Brasil și Tim Participações și-au exprimat interesul de a negocia o ofertă comună de achiziție a rețelei mobile. a operatorului brazilian falimentar Oi.
Sector industrial pozitiv: FCA cu 2%, Pirelli cu 3,1%. Ferrari (+2,91%) a fost promovat să cumpere de HSBC.
DIASORIN SI FINCANTIERI ADVANCE
Zborul lui Diasorin continuă (+8,24%). CEO-ul Carlo Rosa a spus că potențialul pentru afacerea testului molecular pentru identificarea rapidă a coronavirusului este egal cu 5-10 milioane de euro pe lună.
Printre cele mai bune și Fincantieri (+5,5%). UE va lua o decizie cu privire la oferta pentru Chantiers de l'Atlantique până la sfârşitul lunii aprilie, a explicat numărul unu al European Antitrust.
Analiștii au promovat planul Ternei (+2,21%): Banca Akros și Banca Imi și-au exprimat opinia cu privire la stocul de acumulat și respectiv de adunare.
Dintre notele negative, Atlantia, în scădere cu 4%, revine la niveluri pe care nu le-a mai văzut din 2013. În contrast cu luxul. Salvatore Ferragamo +1,2%. Sub presiune Moncler, care scade cu 2,59%.
