2016 nu a fost ca oricare alt an pentru fondurile suverane, potrivit Raportului 2016 privind fondul suveran, prezentat vineri dimineață la un eveniment cu ușile închise de către Laboratorul de investiții suverane (SIL, parte a Carefin Mustache Center de la Bocconi). Fondurile suverane au reacționat la scăderea prețurilor petrolului și a mărfurilor și la creșterea incertitudinii politice reducând investițiile la nivelul de acum un deceniu și trecând brusc de la active sigure la investiții riscante, în special în tehnologii, urmând astfel pe urmele capitaliștilor de risc și inducând SIL. savanţii să-şi titreze raportul Vânătoarea Unicornilor (urmărind unicorni).
În 2016, cele 21 de fonduri monitorizate de SIL au încheiat 158 de tranzacții (-14%) pentru o valoare totală declarată de 39,9 miliarde de dolari (-16%), atingând cel mai scăzut nivel din 2006. Industria pare însă că și-a revenit deja. „Pe măsură ce incertitudinea politică se atenuează și creșterea globală se accelerează”, spune directorul SIL Bernardo Bortolotti, „2017 promite să fie un an interesant”.
Operațiuni și investiții din 2000 până în prezent
Cu toate acestea, aspectele interesante nu au lipsit nici în 2016, fondurile înlocuind fondurile investiții în active sigure (imobiliare, hoteluri si facilitati turistice, infrastructura si utilitati) cu investitii in tehnologia informatiei. Cu 31 de oferte și o valoare de 13,4 miliarde de dolari, the investițiile în high-tech au reprezentat 19% din numărul ofertelor și 33% din valoarea investită. Fondurile SWF au investit mai mult în sector în 2016 decât au făcut-o în ultimii 10 ani la un loc. „Pariurile făcute de fondurile suverane din acest sector sunt surprinzătoare”, spune Bortolotti, „și ultimele anunțuri sugerează că jocul abia a început. Indiferent dacă au sau nu succes, va depinde în mare măsură de abilitățile lor de execuție în identificarea celor mai bune oportunități și aprovizionarea celor mai bune talente. În căutarea lor pentru unicorni, fondurile SWF vor concura cu investitori sofisticați și abili, cum ar fi capitaliștii de risc, care au dominat acest spațiu până acum.”
Investiții în tehnologii
2016 a confirmat tendința de reducere a investițiilor în sectorul financiar, inițiată de criza financiară. Cu 2,1 miliarde de dolari, ceea ce reprezintă 5% din valoarea totală, investițiile în sector au ajuns la minimum.
După câțiva ani de investiții în scădere, SUA au cunoscut o redresare majoră în 2016 și au apărut din nou ca un refugiu sigur în haosul global. Cu investiții SWF de 14,9 miliarde de dolari, acestea au fost de departe cea mai atractivă piață în 2016. Europa a avut unul dintre cei mai răi ani din ultimul deceniu, atrăgând doar 7,2 miliarde de dolari.
Defalcare pe zona geografică țintă
La prezentarea de astăzi au participat și cei 17 participanți la Academia de Investiții Suverane a SDA Bocconi, provenit din fonduri suverane de pe trei continente, inclusiv reprezentanți din Iran, Arabia Saudită și Palestina. Proiectată în colaborare cu Forumul Internațional al Fondurilor Suverane de Avere, Academia „oferă pregătire concentrată, specializată și inovatoare, care nu este disponibilă în prezent în programele tradiționale de management”, spune Bortolotti, care este și Director al Academiei.
