Banco Bpm a finalizat cu succes o nouă emisiune subordonată Tier 2, cu scadență la zece ani, rambursabilă în avans după cinci ani, pentru o sumă de 500 de milioane de euro. Garantia a fost emisa la egalitate si plătește un cupon fix de 5.% pentru primii 5 ani: în cazul în care emitentul decide să nu exercite opțiunea de rambursare anticipată, cuponul pentru perioada ulterioară până la scadență ar fi recalculat pe baza ratei swap pe 5 ani la sfârșitul celui de-al cincilea an, majorat cu un spread egal cu 542 bps.
Valoarea, care este rezervată investitorilor instituționali, a fost emisă în cadrul programului Euro Medium Term Notes al emitentului și, datorită statutului său subordonat, are un rating așteptat de B1 (Moody's) și BB (DBRS). Investitorii care au participat la operațiune sunt în principal administratori de active (63%), bănci (24%) și fonduri speculative (11%), în timp ce distribuția geografică vede prezenţa predominantă a investitorilor străini (inclusiv Marea Britanie și Irlanda cu 31%, Franța cu 10% și Elveția cu 6%), cu italienii la 48%.
Tranzacția contribuie la eficiența suplimentară a structurii de capital deja robuste a Banco Bpm. Banca Akros (partea afiliata emitentului), Barclays, Credit Agricole, Goldman Sachs, Intesa Sanpaolo-Banca IMI, Morgan Stanley au actionat in calitate de Joint Bookrunners.
