La Piazza Affari, privirile fondurilor de capital privat sunt concentrate Atlantia iar stocul grupului crește cu peste 10% după o suspendare din cauza unui exces la începutul zilei. La sfârșit, tiolul a scăzut puțin, dar rămâne cel mai bun din Ftse Mib. Două oferte de preluare la orizont: una ostilă și una defensivă. Prima a fondului american Parteneri globali de infrastructură (care a preluat trenurile Italo) și fondul canadian Brookfield sprijinit de grupul spaniol de infrastructură Acs de Florentino Perez (și patron al lui Real Madrid), al doilea din Piatră neagră (fond care împreună cu Cdp și Macquarie va prelua în curând Autostrade per l'Italia) și de către familie Benetton – acum primul acționar al holdingului cu 33% din capital prin Edizione – cu scopul de a scoate de pe piață holdingul de infrastructură pentru a-l proteja de ambreiajele străine. Acest lucru a fost raportat de Bloomblerg ieri miercuri, 6 aprilie, citând surse apropiate dosarului deschis pe masă. Între timp, agenția Moody's a îmbunătățit ratingul atribuit datoriei pe termen lung a Atlantiei, de la „Ba2” la Ba1”.
Dar să facem un pas înapoi. Cele două fonduri de investiții, Gip și Brookfield, au prezentat pe 30 martie o propunere preliminară neobligatorie pentru o posibilă ofertă și împreună cu Acs au un acord exclusiv prin care, sub rezerva finalizării oricărei oferte de către consorțiu, Acs ar putea dobândi un pachet majoritar. în activitatea de concesii de autostrăzi a Atlantia (50,1% din Abertis în plus față de activele din America Latină), făcând apel și la lichiditatea care vine în urma vânzării pachetului de control al filialei Autostrade per l'Italia (operațiune în urma prăbușirii Podului Morandi) de aproximativ 8,2 miliarde de euro în al doilea trimestru al anului 2022 și cu care, teoretic, un posibil cumpărător ar putea plăti o parte din ofertă.
În prezent, consorțiul nu a luat nicio decizie cu privire la o posibilă ofertă pentru Atlantia și nu s-au ajuns la înțelegeri cu aceasta și/sau cu acționarii săi - conchide comunicatul - subliniind că nu există certitudinea că aceasta va fi făcută definitivă. oferta obligatorie, nici în condițiile aferente.
Atlantia între două oferte de preluare: trei scenarii posibile
Vânturi de război cu oferte de preluare plutesc peste Atlantia, titlul fiind destinat să concureze la Milano. Dar o ofertă de preluare ostilă nu pare ușoară având în vedere și faptul că Atlantia controlează o infrastructură strategică precum Aeroporti di Roma, unele aeroporturi din Franța și 20% din Eurotunnel, asupra căreia guvernul italian s-ar putea opune achiziției, în lumina momentului geopolitic actual. . De asemenea, avem de-a face cu ceilalți acționari vechi ai holdingului (fondul Singapore Gic cu 8,29%, HSBC cu 5% și Fondazione Crt cu 4,5%). Din acest motiv, o răsturnare a conducerii pare greu de imaginat, mai ales cu Edizione care nu pare dispusă să vândă. Acesta este motivul pentru care se crede, de asemenea, că mutarea lui Perez este pur și simplu o „sondă a stării de spirit din casa Benetton”, așa cum a făcut cu Autostrade per l'Italia, când a spus că este gata să pună 10 miliarde pe masă, fără totuși să facă. oferta concretă. De aceea, mișcarea defensivă care ar pune capăt și conviețuirii dificile în comunitate rămâne mult mai probabilă Abertis spaniol, adică cel mai mare grup de autostrăzi spaniol al cărui acționar Perez este deja.
De aici Bloomberg se deschide spre un al treilea scenariu, și anume o remiză. Potrivit agenției, colaborarea cu galaxia Benetton ar fi, de asemenea, rezultatul preferat al grupului spaniol, având în vedere că Acs deține un pachet de 30% din acțiunile multinaționale spaniole Abertis și Hochtief (Acs este principalul acționar cu un pachet de 50,4%) până în 20 de ani. %. Atlantia este principalul acționar al Abertis, cu o acțiune de 50%.
Între timp, pe 5 mai, cel trecerea lui Aspi la CDP. Odată cu înregistrarea de către Curtea de Conturi a Decretului interministerial de aprobare a „addendumului” și a planului economic și financiar, au fost verificate toate condițiile suspensive prevăzute de contractul de transfer. În ceea ce privește lista depusă pentruadunarea din 29 aprilie, managerul istoric Charles Bertazzo el va fi confirmat ca director general pentru următorii trei ani, în timp ce noul președinte al Atlantiei va fi Giampiero Massolo.
