Pentru al doilea an consecutiv, în 2018 suferința a scăzut semnificativ acumulat de băncile italiene (aproximativ -39% în termeni neți), cu o scădere de 25 de miliarde față de septembrie 2017. Acest lucru a fost favorizat, pe de o parte, de operațiunile de cedare a creditelor neperformante de către bănci și, pe de altă parte, de reducerea confirmată. în noi fluxuri de credite neperformante. Mana in mana împrumuturile neperformante, adică împrumuturile care sunt restante sau cu o probabilitate mare de a nu fi plătite, au scăzut.
Tendința pozitivă se datorează în principal îmbunătățirilor înregistrate în companii: rata de deteriorare pentru companiile nefinanciare, pe care o descrie ponderea creditelor in performant mutat în starea neperformantă, a scăzut de la 3,4% în ultimul trimestru al anului 2017 la 2,8% în al treilea trimestru al anului 2018 (a fost de 4% în trimestrul al treilea din 2008). Această reducere a fost determinată parțial de situația economică favorabilă, dar și de selecția mai atentă în acordarea de credite întreprinderilor.
Acestea sunt principalele descoperiri care au reieșit din nou Perspectivă Abi-Cerved pe datoriile neperformante ale companiilor (ediția decembrie 2018 cu date actualizate la 30 septembrie 2018), care datorită noilor informații privind bilanțurile, implicite și scenariul macroeconomic actualizează datele anului 2017, furnizează estimări pentru 2018 și previziuni pentru perioada de doi ani 2019-20.
În 2018 a continuat și scăderea ratelor de intrare în creditele neperformante: de la 2,8% în 2017 la 2,4% (cifra estimată) în 2018, cu o scădere care a implicat toate mărimile companiilor, toate sectoarele economice și toate zonele teritoriale. Prognozele elaborate pe baza modelelor Abi-Cerved indică faptul că declinul va continua în următorii doi ani în întreaga economie, chiar dacă într-un ritm mai lent decât se aștepta în Raportul anterior din februarie 2018: în 2020 incidența creditelor noi neperformante se va ridica la 2,1%, cu rate apropiate de nivelurile de dinainte de criză pentru companiile cu cel puțin 10 angajați, pentru cele care activează în industrie (în special dimensiunile întreprinderilor mici și mijlocii de producție) iar cele situate în Nord. Microîntreprinderile, companiile din Centru-Sud și companiile de construcții se vor îndepărta însă de vârfurile de risc atinse în plină criză.
„Chiar și în cazul unei înrăutățiri a situației economice, pe termen scurt ne așteptăm la efecte limitate asupra noilor credite neperformante provenite din creditele acordate întreprinderilor. Asta – comentează Gianandrea De Bernardis, CEO Cerved – datorită întăririi fundamentelor companiilor, pe care o observăm de câțiva ani și selecției mai atentă a creditelor făcute de bănci după criză”.
„Datele prezentate astăzi confirmă că îmbunătățirea calității activelor băncilor care operează în Italia continuă: nu doar procentul creditelor care migrează de la performanță la NPL în cursul anului a scăzut acum sub nivelurile de dinainte de criză, ci și în următorul doi ani se așteaptă și o nouă contracție a fluxurilor de noi credite neperformante”. Aceasta este, în rezumat, hotărârea lui Giovanni Sabatini, director general al Abi, care subliniază că „acest proces este strâns legat de dinamica economiei naționale, care, în ciuda unui scenariu de revizuire descendentă, este de așteptat să rămână pe ritmuri pozitive de schimbare și în următorii doi ani. Creșterea este, așadar, un factor cheie, asupra căruia avem nevoie de angajamentul maxim al tuturor.”
Credite bancare neperformante provenite din împrumuturi acordate întreprinderilor
În 2018, așadar, a continuat scăderea stocului de credite neperformante acumulate de băncile italiene. Din cele mai recente date disponibile (septembrie 2018) stocul se ridică la 120 de miliarde brut (-30,7% anual), cu o scădere marcată a creditelor acordate de întreprinderi (-31,1%). Creditele nete neperformante, care iau în considerare ajustările deja contabilizate de bănci și care exprimă adevăratul risc rezidual în bilanţurile bancare, sunt chiar sub 40 de miliarde (-39,4% față de 66 în septembrie 2017 și -55% față de vârful din noiembrie 2015).
Aceste îmbunătățiri reflectă dinamica pozitivă a ratelor creditelor neperformante ale companiilor nefinanciare: din punct de vedere al sumelor, de la 3,4% la jumătatea anului 2017 la 2,6% în trimestrul II 2018; din punct de vedere al numărului de credite, de la 3,3% la 2,6%. Deși rata de intrare neperformantă rămâne la niveluri mai ridicate decât nivelurile de dinainte de criză (1,5% în 2008), trebuie subliniat că fluxul tuturor creditelor care au intrat în statut neperformant a scăzut în schimb sub valorile anului 2008.
Acest lucru pare să indice că ne aflăm într-o fază finală a procesului de deteriorare a creditului - în care, conform obiceiului, creditele restante (nete de cele care revin la starea de performanță) se transformă treptat în credite neperformante, în timp ce fluxul de credite performante. împrumuturile este redusă la intrarea în insolvență (sub formă de credite restante sau cu puțin probabilitate de plată). Prin urmare, în ansamblu, acesta este un scenariu pozitiv. În special, pe baza estimărilor, în 2018 volumul creditelor noi neperformante provenite din creditele acordate întreprinderilor ar trebui să se ridice la 14 miliarde de euro, -25,8% față de 19 în 2017 și aproximativ o treime din maximul istoric atins în 2013. (40). Numărul creditelor neperformante a scăzut, de asemenea, drastic: cifra estimată pentru 2018 este în jur de 15 mii, -18% pe 2017 și -45% pe 2014.
Datele oficiale privind creditele noi neperformante includ detalii pe zone geografice, sectoare productive și reduceri de credite acordate de bănci, dar nu și pe dimensiunea companiei. Abi și Cerved au estimat acești indicatori pe baza scorurilor individuale de risc pe care Cerved o dezvoltă pentru companiile italiene.
Din moment ce 2017 a înregistrat o scădere a ratelor creditelor neperformante în toate benzile dimensionale, iar în 2018 tendința a continuat, deși mai puțin semnificativ: în companiile mici și micro sunt estimate la 2,6% și 1,9% (de la 3% și 2,2% din anul precedent), în clasele medii și mari sunt pe 1,4% și 1,1% (față de 1,7% și 1,2%). În toate cazurile, se ating sau se consolidează rate echivalente sau mai mici decât valorile 2009.
Prognoze la 2020
Pe baza unui scenariu macroeconomic care în următorii doi ani încorporează o creștere a economiei italiene de puțin peste 1%, se estimează că ratele de intrare în creditele neperformante în următorii doi ani vor scădea în continuare, chiar dacă într-un ritm mai lent decât cel experimentat în trecutul recent, cu o reducere de la 2,4% la 2,3% în 2019, pentru a ajunge apoi la 2,1% în 2020: o cifră în scădere bruscă față de vârful din 2016, dar încă mai mare decât nivelurile de dinainte de criză (1,7%). Aceste previziuni le înrăutățesc ușor pe cele formulate în februarie anul trecut pentru anul 2019 (2,1%), reflectând condiții macroeconomice mai puțin favorabile.
Conform previziunilor pe intervalul de mărime, ddeclinul va continua într-un ritm mai rapid în rândul microîntreprinderilor și companiile mici, în timp ce va tinde să se stabilizeze la cele mai scăzute niveluri din ultimul deceniu pentru companiile mari. În toate categoriile de mărime, în 2019 ratele de intrare în creanțe neperformante vor fi în continuare mai mari decât nivelurile de dinainte de criză, în timp ce în 2020 se preconizează că acestea vor fi de 2,2% în rândul microîntreprinderilor, 1,7% în rândul întreprinderilor mici, 1,3% în rândul întreprinderilor mici. companiile mijlocii și 1,2% în rândul companiilor mari.
În 2020, diferențele de risc între sectoare vor tinde să scadă ca urmare a convergenței tendințelor, cu rate de nerambursare de 1,8-2% în industrie, agricultură și servicii și o scădere bruscă în sectorul construcțiilor (2,5%). Prognoze mai detaliate indică faptul că la sfârșitul perioadei ratele vor fi revenit la niveluri similare sau sub nivelurile de dinainte de criză în întregul sector industrial, cu singura excepție a microîntreprinderilor. Declinul va continua și în construcții și servicii.
În 2019, toate zonele geografice vor beneficia de o îmbunătățire pe scară largă; în 2020, în Nord, nivelurile de dinainte de criză vor fi aproape recuperate, în timp ce în Centru-Sud va rămâne un decalaj față de valorile din 2008, deși în scădere față de vârfurile din ultimii ani. Cu o rată de intrare neperformantă de 2,9%, companiile din Sud își vor confirma locul ca cele mai riscante în 2020, urmate de cele din Centru (2,6%), Nord-Vest (1,7%) și Nord-Est (1,6%). ).
