Trump trimite bursele mondiale într-un strop și Piazza Affari se prăbușește, închizându-se la -2,95%, 18.759 puncte, cu băncile în cădere liberă începând cu Ubi (-6,8%) și Unicredit (-5,45%). Printre blue chips nu există nici măcar un titlu pozitiv.
Roșu intens și pentru alte liste de prețuri continentale: Madrid -1,5%; Frankfurt -1,12%; Paris -1,14%; Londra -0,92%. Climatul european se întunecă după deschiderea negativă a Wall Street-ului și a celor trei piețe principale în declin. Dow-ul revine sub 20.000 de puncte, în timp ce Nasdaq, la mijlocul zilei, pierde mai mult de un punct procentual. Potrivit majorității comentatorilor, piețele suferă de incertitudinea politică declanșată de problema controversată decret de imigrare semnat vinerea trecută de Donald Trump. Pentru Financial Times, magnatul este, de asemenea, un dezastru pentru Brexit și „Marea Britanie nu poate căuta sprijin în SUA după divorțul său de UE”.
Între timp, există o anticipare pentru întâlnirea de două zile a Fed care începe mâine, în timp ce în Europa datele preliminare privind inflația germană din ianuarie dezamăgește ușor așteptările, oprindu-se la 1,9% (față de 2% așteptat). În orice caz, este cea mai mare cifră de peste trei ani. Rezultate economice mai mult decât pozitive vin și din Germania: țara este din nou primul exportator din lume, înaintea Chinei și Volkswagen, în ciuda dieselgate, cucerește liderul mondial al mașinii în 2016 și depășește Toyota.
Pentru Italia, însă, nu există vești bune. Diferența dintre obligațiunile germane și italiene pe 188.10 ani se recuperează și crește la XNUMX puncte (+6,27%), cu randamentul ajungând la 2,33%. De fapt, incertitudinea politică locală se adaugă incertitudinii politice mondiale; mai mult, mai sunt doar 48 de ore până la termenul UE pentru a explica unde vom găsi resursele pentru a readuce datoria în funcțiune, altfel pactul de stabilitate va fi depășit. În studiu ar fi o înăsprire a evaziunii și o retușare a TVA-ului.
În acest context, Unicredit se pregătește să lanseze cea mai mare majorare de capital pe care banca își poate aminti: 13 miliarde începând din 6 februarie. Grupul a anunțat, după încheierea negocierilor, pierderi de 11,8 miliarde în 2016. Din Documentul de Înregistrare, aprobat de Consob, reiese și că BCE a solicitat Unicredit să prezinte, până pe 28 februarie, „o strategie privind creditele depreciate, susținută de un plan operațional de abordare a problemei creditelor neperformante”.
Potrivit Eurotower, „deși acțiunile care stau la baza Planului Strategic sunt menite să atenueze punctele slabe ale Grupului, există riscul ca acțiunile prevăzute în Plan să nu poată aborda în mod adecvat deficiențele identificate”. La rândul său, Unicredit relevă că nesubscrierea sau subscrierea parțială a majorării „ar determina – în absența unor intervenții ulterioare de consolidare a capitalului adecvate pentru a face față absorbției de capital generate de acțiunile planului strategic – impacturi negative semnificative asupra poziția economică, capitală și financiară a grupului însuși, până la compromiterea existenței condițiilor de continuitate a activității”.
Vânzări strânse pe Ubi, -6,8%, dar după un rally care a durat multe săptămâni și Bper -4,59%.
Stocurile conducătoare sau susținătoare ale posibilului risc bancar-asigurător se prăbușesc: General -3,15%; Mediobanca -2,92%; Înțelegerea -2,55%. O lovitură și pentru Unipol -5,71% și Unipolsai 4,58%.
Saipem se scufundă cu -6,5%, pe care cântărește tăierea recomandării Băncii IMI, care a dus la o „reducere” a ratingului acțiunii din „hold”, cu un preț țintă de 0,45 euro. Sângerare pe alt ulei: Tenaris -5%; Eni -2,72%.
În sectorul industrial, Buzzi este foarte prost -4,03%. Astăzi și FCA plătește gajul: -3,71%. Utilitate in dificultate, Italgas -3,95%.
Vânzări de modă și lux: Ferragamo -3,14%; Yoox -2,01%.
Euro revine sub 1,7 față de dolar la 1,69, -0,18%; Brent -0,54% la 55,4 dolari barilul; Aur contra tendinței, +0,45%, la 1196,5 dolari uncia.
În climatul sumbru se ivește doar o mică lumină: Andrea Enria, președintele Autorității Bancare Europene (EBA), a lansat propunerea de banca rea continentală, o companie de management care să încaseze până la 1.000 de miliarde de credite neperformante, obstacol indubitabil în calea creșterii economice. Băncile ar putea vinde împrumuturile problematice acestei companii, iar aceste împrumuturi ar fi evaluate la valoarea lor economică reală; compania ar avea la dispoziție trei ani să le vândă. „Dacă această valoare nu poate fi obținută – explică el – banca trebuie să suporte impactul prețului pieței”.
