Meciul pentru de control di easyJet schimbă brusc viteza. Când piața aștepta mișcarea finală a Castlelake, Managementul global Apollo a surprins concurența prezentând o ofertă mai bogată să preia compania aeriană britanică.
Fondul american pune pe masă 7,15 lire sterline pe acțiune, față de cele 6,90 lire sterline oferite de Castlelake, rezultând o evaluare totală de aproximativ 5,7 miliarde de lire sterlineO propunere în întregime in bani gheata ceea ce a stârnit imediat entuziasmul investitorilor: Titlul Bursei de Valori din Londra easyJet a înregistrat profit peste 15%, ajungând la 678,00 pence, alimentată de perspectiva unei posibile creșteri a prețurilor între marile fonduri internaționale.
Mutarea privind easyJet vine în contextul în care Apollo își accelerează ofensiva în Europa. În același timp, fondul american a încheiat și un acord... investiție de 3 miliarde de euro in Bavarez, intrând în divizia de contraceptive cu acțiune îndelungată. Două operațiuni cu sectoare îndepărtate, dar unite de aceeași strategie: identificarea companiilor cu active de calitate și transformarea potențialului acestora în valoare.
Apollo își mărește participația la easyJet și depășește Castlelake
easyJet, listată la Bursa de Valori din Londra din anul 2000, părea să se îndrepte înapoi spre o proprietate privată printr-o o tranzacție în valoare de aproximativ 5,5 miliarde de lire sterline cu Castlelake, un fond american specializat în credit privat. Compania a avut, însă, respins patru precedente propuneri, considerându-le insuficiente având în vedere valoarea companiei, înainte de a deschide discuții pentru îmbunătățirea condițiilor financiare. Sosirea companiei Apollo a schimbat complet situația, transformând o tranzacție aproape încheiată într-o nouă bătălie între investitori.
easyJet a confirmat că a ajuns la un acord preliminar privind termenii ofertei Apollo, iar consiliul de administrație este înclinat să recomande acționarilor propunerea fondului american, considerată superioară ultimei oferte a fondului din Minneapolis.
„Oferta de numerar propusă oferă un rezultat superior acționarilor easyJet, oferind o valoare în numerar mai mare decât cea mai recentă propunere a Castlelake de 6,90 lire sterline per acțiune easyJet”, a declarat compania. Finanțarea pentru tranzacția Apollo va fi susținută de banca britanică. Barclays.
De ce Apollo vrea EasyJet: Flotă, sloturi și afaceri de vacanță
În spatele bătăliei pentru controlul easyJet nu se află doar marca uneia dintre principalele companii aeriene low-cost europene, ci mai presus de toate... valoarea activelor sale industrialeApollo se uită la flota de aeronave, la comenzile deja programate, la slot în cele mai strategice aeroporturi europene și în divizia Vacanțe easyJet, ramura dedicată pachetelor de vacanță care în ultimii ani a înregistrat o creștere puternică a veniturilor și a profitabilității.
Compania are o prezență consolidată în principalele aeroporturi europene și un model axat pe segmentul de agrement, care este deosebit de atractiv pentru investitorii financiari. Provocarea va fi însă transformarea acestui potențial într-o valoare mai mare: în ultimii ani, easyJet nu a crescut în același ritm ca și competitorii ultra-low-cost, cum ar fi Ryanair e Wizz Air, încetinind, de asemenea, performanța acțiunii.
Apollo se concentrează chiar pe această oportunitate. Fondul a explicat că dorește să accelereze strategia companiei prin investiții într-o o flotă mai modernă și mai eficientă și în extinderea afaceri de vacanțăPotrivit Apollo, tranziția de la o companie listată la una privată ar oferi o mai mare flexibilitate în deciziile de afaceri și planificarea pe termen lung. „Ambițiile operaționale și comerciale ale echipei de management EasyJet pot fi accelerate semnificativ datorită accesului la capital suplimentar și planificării strategice și de afaceri pe termen lung pe care o oferă un mediu de companie privată”, a declarat Apollo.
Fondul aduce, de asemenea, cunoștințe specifice despre sectorul aerian: de-a lungul anilor, a investit în companii precum Aeromexico, soare Companii aeriene de țară e Atlas Air Worldwide Holdings, pe lângă faptul că a finanțat grupuri mari precum Air France-Klm, Virgin Oceanul Atlantic, Sas Scandinavian Airlines e Latam Companii aeriene grup.
De la easyJet la Bayer: Strategia europeană a Apollo prinde contur
Provocarea pentru easyJet face parte dintr-un plan mai amplu. Apollo își extinde prezența în Europa, vizând companii cu mărci globale, active strategice și potențial de creștere.
Investiția anunțată simultan pe Bavarez este un exemplu. Fondul american a achiziționat o companie pentru 3 miliarde de euro cota minoritară de divizie dedicată contraceptivelor pe termen lung, lăsând controlul operațional grupului german.
Afacerea include produse precum Uită-te la mine, Kyleena e Jaydess, care în 2025 a generat venituri de aproximativ 1,4 miliarde de euro. Pentru Bayer, operațiunea îi permite să obțină lichidități noi într-o fază delicată, precum și să facă față poverii litigii în legătură cu Razie, erbicidului pe bază de glifosat, moștenit de la achiziția Monsanto în valoare de 60 de miliarde de dolari din 2018.
Cu easyJet, Apollo schimbă sectoarele, dar păstrând aceeași filozofie: intrarea în companii cu active solide și crearea de valoare prin capital, disciplină financiară și o viziune pe termen lung.
Problema proprietății europene și pariul pe profituri
Cu toate acestea, rămâne un pas crucial de depășit: problema proprietății europene. Apollo, fiind un fond american, va trebui, de fapt, să garanteze respectarea normelor europene care impun companiilor aeriene din UE să mențină controlul european pentru a-și păstra anumite drepturi de trafic.
Potrivit analiștilor de la Bernstein, acesta va fi unul dintre cele mai delicate aspecte ale operațiunii și ar putea necesita implicarea investitorilor europeni în viitoarea structură a acționariatului. Fondatorul easyJet ar putea, de asemenea, juca un rol. Stelios Haji-Ioannou, care cu o participație mai mare de 15% ar putea alege să reinvestească în noua companie privată.
Pe lângă problema reglementărilor, Apollo va trebui să demonstreze că evaluare de la 5,7 miliarde de lire sterline este durabilăFondul pariază pe capacitatea easyJet de a crește profiturile și valoarea în următorii ani printr-o eficiență sporită, investiții direcționate și o creștere mai puternică până în 2030.
easyJet, următorii pași: due diligence și ofertă finală până pe 7 august
Următorul pas va fi faza de due diligence, timp în care Apollo va avea acces la datele financiare, comerciale și operaționale ale companiei. Fondul s-a angajat să prezinte o ofertă obligatorie până la ora 17:00 Ora Londrei din 7 augustDecizia finală va aparține acţionarilor, chemat să evalueze nu doar recompensa financiară oferită, ci și proiectul industrial și perspectivele de viitor ale companiei.
După 25 de ani de listare la Bursa de Valori din Londra, easyJet se confruntă cu un moment de cotitură istoric: viitorul celei de-a doua companii aeriene low-cost din Europa ar putea trece în curând în mâinile Apollo.
