La temporada trimestral qualquer bancos americanos ir direto ao ponto, com resultados em claro-escuro deixando Wall Street no vermelho. Citigroup, Bank of America e Wells Fargo Hoje, as empresas divulgaram seus resultados do quarto trimestre de 2025, mostrando crescimento nos lucros e receitas, mas com diversos desafios. Especificamente, o Citigroup sofreu uma perda extraordinária relacionada à venda de sua subsidiária russa, o Bank of America reportou receitas sólidas, mas abaixo das expectativas em algumas áreas-chave, enquanto o Wells Fargo viu seus números serem prejudicados por custos extraordinários e margens menores do que o esperado.
Em Wall Street, as avaliações dos investidores se concentram principalmente em expectativas não atendidas e eventos extraordinários, em vez de números absolutos. No início da sessão, as ações estão em queda: Citigroup perde 1,27%, Bank of America 2,5% e Wells Fargo mais de 4%.
Eles já haviam apresentado as contas na terça-feira. JP Morgan Chase e Bank of New York Mellon, enquanto na quinta-feira, 15 de janeiro, será a vez de Morgan Stanley e Goldman Sachs.
O Citigroup decepcionou no trimestre, pressionado pelo dossiê russo.
No quarto trimestre encerrado em dezembro, o Citigroup reportou um Resultado líquido de US$ 2,47 bilhões, ou US$ 1,19 por ação, uma queda de 13% em relação ao mesmo período de 2024 e bem abaixo da estimativa de consenso de US$ 1,62 por ação. receitas decepcionante, com um aumento de apenas 2%, para US$ 19,87 bilhões, contra os US$ 20,45 bilhões esperados pelo mercado.
O principal fator que afetou negativamente as contas foi o Venda da filial russa do AO CitibankA transação, aprovada em dezembro e vendida para a Renaissance Capital, resultou em um prejuízo antes dos impostos de aproximadamente US$ 1,2 bilhão, principalmente devido aos efeitos da conversão cambial.
Apesar dos problemas críticos, o negócio principal demonstra sinais de força: o comissões de bancos de investimento O faturamento aumentou 35%, passando de 951 milhões para 1,29 bilhão de dólares, enquanto a divisão bancária registrou um aumento de 78% na receita, para 2,2 bilhões de dólares no trimestre.
Trimestralmente, o retorno tangível sobre o patrimônio líquido (Rotce) rendeu 5,1%, bem abaixo da meta estratégica de 10-11% estabelecida para 2026; excluindo o impacto da Rússia, o retorno teria sido de 7,7%, ainda abaixo das metas. Em termos anuais, no entanto, o Citigroup encerrou 2025 com resultados mais fortes: lucro líquido 13% maior, para € 14,3 bilhões, e receita 6% maior, para € 85,2 bilhões, em linha com as expectativas.
O CEO jane fraser Ele falou sobre "receitas sólidas e alavancagem operacional positiva em cada divisão", observando que o Citi entra em 2026 com "impulso visível em toda a empresa" e com a meta declarada de atingir um retorno sobre o capital empregado (ROTCE) de 10 a 11%, melhorando ainda mais os retornos no médio prazo.
As ações do Bank of America subiram dois dígitos, mas o preço das ações caiu.
Resultados sólidos, mas sem o efeito surpresa, mesmo para Bank of America, que terminou 2025 com um Útil O lucro líquido anual é de 30,5 bilhões de dólares, um aumento de 19% em comparação com 2024, com um lucro por ação de 3,81 dólares. receitas subirá para 113,1 bilhões de dólares, ante 105,9 bilhões no ano anterior.
Somente no quarto trimestre, o lucro líquido foi de US$ 7,6 bilhões, em comparação com US$ 6,8 bilhões no ano anterior, com um lucro por ação de US$ 0,98 (+18%). A receita, líquida de despesas com juros, atingiu US$ 28,4 bilhões, um aumento de 7% e superando as expectativas de Wall Street de US$ 27,78 bilhões.
I receitas de vendas e comércio Cresceram 10%, para US$ 4,5 bilhões, com ações subindo 23%, para US$ 2 bilhões, e renda fixa, câmbio e negociação de commodities subindo 2%, para US$ 2,5 bilhões. Receitas de Gestão de patrimônio e margem de juros líquida Os US$ 15,8 bilhões (+10%) contribuíram significativamente para os resultados. provisões As perdas com crédito foram de 1,3 bilhão, uma redução em comparação com o ano anterior, enquanto o despesaoperativo Os investimentos não relacionados a juros aumentaram 4%, atingindo 17,4 bilhões, devido a investimentos em tecnologia e litígios.
O Presidente e CEO Brian Moynihan Ele afirmou: “O quarto trimestre coroou um ano de excelentes resultados, com lucros superiores a US$ 30 bilhões e crescimento do lucro por ação de 19%. A resiliência dos consumidores e das empresas, aliada a um maior foco em políticas fiscais, comerciais e regulatórias, nos dá confiança em um maior crescimento econômico em 2026. Os riscos permanecem, mas o cenário base para a economia dos EUA é positivo.”
O trimestre da Wells Fargo ficou aquém das expectativas, mas os fundamentos se fortaleceram.
A leitura dos relatos é mais complexa. Wells Fargo, que encerra o quarto trimestre de 2025 com um Útil O lucro líquido foi de US$ 5,36 bilhões, ou US$ 1,62 por ação, um aumento em relação aos US$ 5,08 bilhões do ano anterior, mas ligeiramente abaixo das expectativas de US$ 1,67 por ação. receitas O valor total foi de US$ 21,29 bilhões, abaixo da previsão de US$ 21,65 bilhões.
Il margem de juros líquida O lucro líquido subiu 4%, para US$ 12,33 bilhões, próximo, mas ligeiramente abaixo do limite superior da meta do banco (US$ 12,4 a US$ 12,5 bilhões). Excluindo itens extraordinários, o lucro teria sido de US$ 5,8 bilhões, com lucro por ação ajustado de US$ 1,76. Custos de reestruturação de US$ 612 milhões relacionados a reduções de pessoal impactaram os números.
Em termos estruturais, o Wells Fargo ultrapassou a marca de US$ 2.000 trilhões em ativos pela primeira vez desde que o limite de ativos imposto pelo Federal Reserve foi suspenso em junho, enquanto os depósitos atingiram US$ 1.380 trilhão, superando as expectativas. As provisões para perdas com empréstimos caíram para US$ 1,04 bilhão.
A expansão também é visível em segmento consumidor, com um aumento de 20% nos novos cartões de crédito e de 19% nos empréstimos para automóveis. As empresas registraram um aumento de 12% nos empréstimos, enquanto comissões de bancos de investimento As ações subiram 14%, melhorando a posição do Wells Fargo no ranking de fusões e aquisições, da 12ª para a 8ª posição. No âmbito regulatório, o banco concluiu sete das oito ordens relacionadas ao escândalo das contas fictícias, restando apenas uma pendente, datada de 2018.
O CEO Charlie Scharf Ele enfatizou que o banco entrou em 2026 com bases sólidas, maior eficiência e capacidade de investir no crescimento futuro.
As contas do JP Morgan e do Bank of New York Mellon
JP Morgan O lucro líquido do quarto trimestre de 2025 foi de US$ 13 bilhões (queda de 7% em comparação com 2024), mas a receita cresceu 7%, para US$ 45,8 bilhões, impulsionada por empréstimos (+9%) e depósitos (+6%). A divisão de Mercados e Serviços de Segurança registrou um aumento de 17%, enquanto a de Gestão de Ativos e Patrimônio apresentou lucro líquido de US$ 1,8 bilhão (+19%) e receita de US$ 6,5 bilhões (+13%). O CEO Jamie Dimon reiterou seu apoio à independência do Federal Reserve, considerando-a crucial para a estabilidade econômica dos EUA.
Também Bny Mellon O BNY Mellon apresentou números crescentes: lucro ajustado por ação de US$ 2,08 e receita trimestral de US$ 5,18 bilhões (+7%). O crescimento foi impulsionado pela margem de juros líquida (+13%) e pelas taxas (+5%). Para o ano completo de 2025, o BNY Mellon espera um lucro líquido recorde de US$ 5,3 bilhões sobre receitas de US$ 20,1 bilhões e um retorno sobre o patrimônio líquido de 26%. O CEO Robin Vince classificou os ataques a Powell como "contraproducentes", enfatizando a importância de uma abordagem estável e independente do banco central para a economia.
Resultados trimestrais dos EUA: o aumento da receita não é suficiente.
A mensagem do mercado é clara: o aumento das receitas e dos lucros não é suficiente para sustentar os preços das ações em um momento de incerteza macroeconômica, tensões geopolíticas e altas expectativas em relação às futuras medidas de política monetária. A temporada de balanços acaba de começar, mas a avaliação de Wall Street sobre os bancos americanos parece mais severa do que o esperado.
