イタリアの政情はまさに非常事態だ。 銀行システムの状況はさらに深刻です。 しかし、心配されていた伝染病はありませんでした。 実際、強気派はウォール街やその他の国際市場を席巻しただけでなく、その高揚感は財政やイタリアの銀行システムの問題から予防接種を受けているミラノ証券取引所の一部も巻き込んだ。
ECBはユーロ保護に警戒しており、イタリア症候群の回避に貢献したが、欧州の銀行グループとイタリアの関係が大幅に悪化しているという事実もある。Bnlを率いるBnpパリバは、株式の9,7%でリスクにさらされている。融資では、同じくカリパルマを所有するクレディ・アグリコルが6％、ドイツ銀行が3,5％、イングが2,5％を出資する。 イタリアから距離を置くことが、ここ数カ月間、銀行家たちを団結させる合言葉となっている。
ジュゼッペ・グゼッティ氏が長らく強調してきたように、欧州の銀行がアトランテ基金に参加していないことを指摘している。 イタリアの銀行業界は現在、高リスクで収益性の高い業務の征服の地とみなされている。 この状況において、回収護送隊は大きな支障なく進んでいます。 それが続くうちに。
ポジティブなアジア。 オーストラリアは金利には触れない
今朝のアジアの証券取引所は、昨日の米国の上場を際立たせた上昇を続けている。 東京市場の日経平均株価は０．７％上昇した。 香港 +0,7%。 中国通貨の大幅な切り下げ（-0,8％）を明らかにしたGoogleを含むさまざまなサイトが誤った為替レートを報告したことを受けて、人民元の固定相場は上昇している。 このニュースは数時間の不確かな状況の後、誤報であることが判明した。
ソウル株式市場のコスピ指数は、大統領との関係を不当に利用したとして告発された現代とサムスンのトップに対する弾劾間近の劇的な議会公聴会を控え、１．３％上昇している。
シドニー証券取引所は0,5%上昇：今夜、中央機関であるオーストラリア準備銀行は金利を据え置いた。
政治レベルでは、以下の点に注目すべきである。１）中国は米国新大統領の攻撃に直面して同盟国を探しているため、習正平氏が次回のダボス会議に参加することを決定した。 ２）安倍晋三の歴史的なハワイ訪問：日本の首相は、日本の米軍基地攻撃７５周年の数日後の１２月２６日に真珠湾を訪問する。
ウォール街、再び記録: ゴールドマン サックス スーパースター
昨日、米国株は新たな記録を更新し、ダウジョーンズは19.216,24%上昇して0,3ポイントまで上昇しました。 S&P 500 指数は +0,6、ナスダックは +1,01% となりました。 HSBCが買いと判断したゴールドマン・サックス（+2,3%）をはじめとする銀行の後押しにより、選挙後の上昇相場が復活した。 金融指数は１．２％上昇した。 最も優良企業はナイキ (+1,2%) で、次にアマゾンが米国に一連のスーパーマーケット (少なくとも 2,8 店舗) を設立すると発表しました。
マクロ経済データは、米国でほぼ毎日回復が進んでいることを裏付けています。 昨日、57,2月の非製造業ISM指数は55,4と、54,8月の13からコンセンサスのXNUMXを上回り、XNUMXカ月ぶりの高水準を記録した。
オイルの回収。 ENI、エジプト株をロスネフチに売却
ドルは対ユーロで終値時点の１．０６６ドルから１．０７６ドルまで下落した。 イタリア国民投票の結果発表直後の夜、ユーロドル為替レートは過去1,076カ月ぶりの安値となる1,066まで下落したが、数分以内にクロスは回復した。 ブレント原油は20％上昇し1,051バレル当たり0,8ドルで終了し、先週は54,9％上昇した。 指標となる北海原油は今朝、15％安の54,4ドルで取引された。 OPEC非加盟の生産国は0,8月10日にウィーンでカルテルとの協定に署名する準備を進めており、さらに600万バレルの減産が見込まれる。
アッファーリ広場の輝かしい石油会社: サイペム +3,89%、テナリス +2,51%。 Eniは1,11%上昇し、7月35日、ロシアのロスネフチの取締役会は、ショルーク利権の最大10%の購入を評価する予定である。 先月、EniはShoroukのXNUMX％をBPに売却する契約を結んだ。
ミラノ ティエン、BTP 2% 以上
マテオ・レンツィ氏の辞任（後に凍結）の日も、旧大陸の市場は動きを緩めなかった。 銀行を除き、欧州中央銀行が監督するアッファーリ広場自体も含まれます。 今日最も重要なマクロデータは、第 0,2 四半期の欧州 GDP の発表です。 ミラノ市場では、銀行株の急落と工業株の堅調な上昇を受けて、最終的にフツェミブ指数は０．２％の小幅下落となった。 同指数はセッション中に最高値17.359ポイントに達したが、その後16.723ポイントまで下落し、17.050ポイントで取引を終えた。 他のヨーロッパのリストはプラス圏にあります: パリ +1%、フランクフルト +1,6%、ロンドン +0,2%、マドリッド +0,7%。
2,05年BTP利回りは金曜日の1,89％から終盤には3％に上昇し、スプレッドは167ベーシスポイント拡大して7,5ポイントとなった。金曜日に記録された最高値の後、イタリアの「紙」に対する安全逃避先の購入ラッシュが戻ってきた。ユーレックスのデータより。 金曜夜の終値と比較すると、スペイン・ボノのプレミアムはエリア45でXNUMXベーシスポイント上昇した。
ユーロ圏財務相らはギリシャの短期債務軽減策で合意し、２０６０年までにギリシャの負担を国内総生産（ＧＤＰ）比で２０％ポイント削減できる可能性がある。
フランクフルトで任務中のモレッリ議員
金融市場の大砲は依然として銀行セクターに集中しており、昨日は2,19％下落した。 特別観測されたモンテ・パスキ、昨日 -4,2% フランクフルトで CEO マルコ・モレッリの今日の任務の結果を待っています。 政治的な物語の展開を理解するために数日を費やしたカタールの首長たちが、シエナでのコミットメントを確認したいのか（その可能性は非常に低いが）、それとも政策を実行する必要があるのかどうかはまだ分からない。国家の直接関与を想定したプランB（ほぼ当然のことと思われている）：期間公的保証、CoCo債の発行の可能性、あるいはより簡単にはEU規制が想定している負担分担による銀行の国有化：これは痛ましい仮説である。それには株式や債券の価値の減少が伴います。 一般に配布される100億ユーロの債券のうち、節約できるのは最大2万ユーロの債券だけだった。
ムスティエ: 私たちの戦略は変わっていません
まもなく増資の試練に直面することになる金融機関をはじめ、このセクターのすべての銘柄が注目を集めている。 今日はウニクレディト（-3,3%）の理事会が予定されている。 経営陣は独占交渉を開始することを決めたフランスのグループ、アムンディ（クレディ・アグリコル）のオファーを選択し、パイオニアの売却を加速させた。 CEOのジャン・ピエール・ムスティエはインタビューで、憲法国民投票の結果は「我々の計画を全く変えるものではない」と宣言した。 当社は強力な全欧州商業銀行であり、今夜の出来事は中長期的な視点に基づく当社の戦略を変えるものではありません。」
人気者が苦しむ、ヴィオラがヴィチェンツァに上陸
特に影響を受けたのはポポラーレ銀行（-7,44%）とポポラーレ・ミラノ（-7,91%）で、金融改革を規制するイタリア銀行の規制に対する一部の株主と消費者団体の上訴を部分的に支持する州議会の判決を受けてのものである。協同組合銀行が株式会社に移行することについて。
今日はUbi（-1,15%）とBanca Intesa（-1%）の取締役会も開催される。 CEOのカルロ・メッシーナは再び議員の買収を否定した。 また今朝、ポポラーレ・ディ・ヴィチェンツァの取締役会は、将来、ヴィチェンツァ研究所とヴェネト・バンカの合併によって誕生する銀行のリーダーシップを引き継ぐ元国会議員のファブリツィオ・ヴィオラ氏を迎え入れることを決定した。 最後に、メディオバンカにとっても悪いセッションでした (-4,2%)。
銀行危機は保険会社や貯蓄管理に影響を与えなかった：Generali -0,89%、UnipolSai +1,11%。 バンカ・メディオラヌムは、バンカ・エスペリア株の売却に関連した特別配当の仮説に後押しされ、順調に推移しています（+0,89%）。 残りのセクターは順不同です: Finecobank -2,5%、Azimut +2,26%。
Poste Italiane (+0,17%) については別途協議、Pioneer については入札から撤退。 オファーのパートナーであるアニマは 3,66 で負けました。
ドルラーロ（とメアリー・バーラ）がFCAとフェラーリを推し進める
この日最も良かった銘柄はフィアットクライスラー (+4,58%) で、他のセクターと同様に相対的なユーロ安に支えられており、NAFTA 地域へのエクスポージャーのおかげで自動車メーカーの会計にプラスの影響を与えています。 メディオバンカ氏は、GMのメアリー・バーラ最高経営責任者（CEO）がホワイトハウスのコンサルタントに任命されたというニュースによってもこのセクターは後押しされたと指摘している。 市場はトランプ政権による同車に有利な政策（「クリーン」エンジンに関する規則の改定を皮切りに）を割り引いている。
他のヨーロッパの大手四輪車も同様に成長しています: BMW +3,23%、ダイムラー +2,56%、ルノー +2,71%。 フェラーリ (+1,67%) や Cnh Industrial (+3,8%) も目立った。 その一方で、Exor はボルサ イタリアーナから Exor NV の電子株式市場への上場を承認され、登録事務所をオランダに移転するための最後の正式な手続きの XNUMX つを講じました。
ポジティブ産業、プリュミアンが中国で成長
Leonardo-Finmeccanica (+3,72%) も顕著で、これもドイツ銀行によるホールド買いの促進に支えられています。 他の実業家にとってプラス記号: Buzzi +4,42%、Stmicroelectronics +2,74%、Prysmian +2,89%: アナリストは、同社が以前管理していた中国の HV ケーブル生産工場の資産の一部を取得するための破産オークションに勝ったという事実を前向きに判断した。 Shen Huan Cable Technologies、対価は約 42 万、プラス約 4 万程度の税金。
贅沢は良い、公共料金は悪い
Telecom Italia の書簡では: -2,98%。 しかし、バンク・オブ・アメリカ・メリルリンチは引き続き株式に前向きで、買い推奨を裏付けた。ノー派の勝利は「債務とCDSに関する懸念を考慮すると、テレコムの短期的な下落をさらに引き起こす可能性がある」。 しかし、政府はエネルの繊維イニシアチブ（-2,2%）の主な原動力の一つであったため、レンツィ氏の辞任はこの面での後退につながる可能性があり、「同社が繊維への投資を進めていることには非常にプラスになる可能性がある」。
他の電力会社も下落した：Snam -2,79%、Atlantia -2,33%、Terna -1,25%。 獲得した高級品: モンクレール +2,02%、サルヴァトーレ フェラガモ +0,82%、ユークス +1,74%。 メインバスケットの外では、市場の混乱に対してより耐性があると考えられるいくつかの銘柄が再発見されました：El.En +4,62%、Amplifon +5,21%。 ステファネル (+14,02%) は、破産を回避するために裁判所が認めた条件内で合意に達するために、年内に投資家を見つけることを目指しています。
モルメドの上昇は続く: +7,91%。 タンブリ・インベストメント・パートナーズは、「タンブリ・インベストメント・パートナーズ 2012/2019 4,25% 部分転換可能」債券ローンに係る債券の早期返済を発表した。
