株式市場はXNUMX月の米国のインフレを待っているが、記録的なインフレとなるだろうか？

FRBの次の動きは、XNUMX月のアメリカのインフレ率次第だ：インフレ率が高ければ、まずテーパリングが始まるだろう – 昨日の好況の後、今日のアッファリ広場でウニクレディト株はどうなるだろうか？

沈黙：数字が語る。待ちに待った米国のインフレ統計が今日発表される。専門家の予想では、過去6,8年間で最高だった6,2月の31％に対し、+30％という記録的な数字になるだろう。もしそうなら、繰り返し発表されてきた米国債購入量の削減開始（テーパリング）は当然のこととみなされるだろう。つまり、2,7月までに介入を中止するために毎週XNUMX億ドル削減することになるだろう。さらに一週間記録が続いた後に訪れる秩序ある後退：MSCIワールドスーパー指数はXNUMX月XNUMX日からXNUMX月XNUMX日までに約XNUMX％上昇した。この状況では、市場はフラットに開き、利益確定をあきらめましたが、偉大なブルシーズンの最後のクーデター（ウニクレディトを参照）の後、依然として満杯です。エバーグランデの「リーマン・モーメント」ですら大きな混乱を引き起こすことはない。

チップ危機、トヨタがXNUMXつの工場を閉鎖

今朝のアジアでは、下落が広範囲に及んでいますが、それほど深刻ではありません。東京日経平均 -0,3%。香港ハンセン-0,5%。上海と深センのＣＳＩ３００種株価指数は－０．６％。ソウルのコスピは-300%、ムンバイのBSEセンセックスは-0,6%。

新たなチップ問題：トヨタは2つの工場を今月いっぱい閉鎖すると発表した。香港では、フィッチが遅延を破って同社が債務不履行に陥っていると宣言した後、恒大は２％下落したが、今夜の株価は４％下落して始まった。この上昇の背後には、この問題に関して中国の重要な機関がとっているいくつかの立場がある。財政的に厳しい状況にあるもう一つの大手不動産開発会社であるカイサは、ラザードが率いる債権者グループと交渉を行っている。

元は依然として上昇、米国先物は変化なし

中国人民銀行による新たな介入にもかかわらず、中国の人民元は依然として上昇している。人民銀行は為替変動幅をコンセンサス予想を大幅に下回る水準に設定しており、これは銀行に対する外貨準備の増加要請を受けての措置である。ドルと人民元のクロスは０．２％安の６．３６となった。

ウォール街先物は変化なし。 S&P500は昨日0,7%安で取引を終えた。ナスダックは-1,7%、ダウジョーンズはほぼ横ばい(-0,06%)。

昨日の雇用市場データは、アメリカ人が仕事に戻りつつあることを示している。当初の新規失業保険申請件数は予想よりも良好で、184.000件に減少した。アナリストは215.000万XNUMX人と推定した。

1,50年国債はXNUMX％以下

今日のインフレ統計を待っているが、1,49年米国債は30％でほとんど動いていない。昨日再開されたXNUMX年債入札は、海外投資家からの間接需要が過去XNUMXカ月の平均を下回り、期待外れの結果となった。

マクロン氏が「欧州チャンピオン」を提案

欧州の先物もショルツ独首相のデビューを控えて動いていない。昨日、エマニュエル・マクロン大統領は、パリの指導の下で次のEU学期の目標を説明しながら、「欧州チャンピオン」についてオフィスに戻った：マクロン氏はXNUMX月のサミットで、電池、半導体、水素、クラウドの「産業チェーン」の構築を提案する予定、防衛、健康、文化。フランス大統領はまた、欧州の新たな経済モデルや気候、デジタル移行に向けた「必要な投資の優先順位付けを可能にする、適応された予算・財務ルール」についても議論する意向だ。

欧州、XNUMX月に援助削減へ

欧州の価格表に違いをもたらしたのは、Unicredit のような「U 効果」であり、これは市場のコンセンサスによって引き起こされました。 CEOのマリオ・オルセル氏が提示した計画。銀行のパフォーマンス（10,82ユーロで+12,80％）により、今週の重要なイベントである米国のインフレ率の数字にすでに注目していた他の金融市場とは対照的に、ピアッツァ・アッファーリはプラス圏で取引を終えることができた。

新型ウイルスは19回目のワクチン接種で効果的に対抗できると指摘し、新型コロナウイルス問題は最大の脅威である生活費の問題に取って代わられた。今日午後の統計は、次回会合の進展、おそらくは2021年の残りの会合の進展を決定する可能性がある。FRBの決定を待って、欧州ではペップ氏後の議論が加速している。

しかし、軽視はすでに準備中です

ロイター通信によると、「限定的かつ一時的な」購入増額に向けた妥協案が成熟しつつあるという。実際には、XNUMX つの異なる情報源が、決定は依然として XNUMX 月に下される予定であり (そしてオミクロンは状況を変更しない)、コンセンサスは既存のプログラム (APP) を新たな額または増額する方向で進んでいると宣言したことになるでしょう。ただし、購入額は PEPP よりも低くなります。しかし、市場の分断のリスクを回避するために、ある種の「地理的柔軟性」がAPPにも拡張される予定だ。

スプレッドが再び上昇。今日のオークションボット

したがって、イタリアの5年債と10年債の売りの流れは沈静化する。 1,03年金利は1％付近で終了し、その後は134％で落ち着く。外灘のスプレッドは前夜の１３３ポイントから１３４ポイントに上昇した。本日、財務省は133億ユーロの6カ月物国債を発行する。昨日、MefはCCTEU 12において最大額2,255億に対して2029億2,5万を割り当て、同時に合計2,25億XNUMX万を流通から撤回した。

新しいXNUMX年間のオークションが財務年度を締めくくる

同省はまた、新14年物BTPが3月XNUMX日に入札されると発表した。財務省は、大量の現金が入手可能であることと資金調達要件の軽減を考慮して、同日に予定されている他の中長期証券の入札は行われないことを指定しています。

赤いバッグ、UNICREDIT がミラノを救う (+0,24%)

主要証券取引所の中でも珍しく、ミランはプラス圏（+0,24%）で取引を終えましたが、依然として27ポイント（26.187ポイント）を下回っています。他のリストは赤で表示されています。最悪の証券取引所はマドリード (-0,9%)、僅差でアムステルダム (-0,7%) です。ロンドンは0,2%下落。フランクフルト (-0,3%) とパリ (-0,14%) の売上はより抑制されました。

フォルクスワーゲン、89億ドルの投資を開始

フォルクスワーゲン (-1%) は、電動モビリティやデジタル化などの新技術に今後 89 年間で 5 億ユーロを投資する予定です。これは自動車グループが記者会見で発表した。 4,1月のドイツの輸出は、製造業からの供給のボトルネックが続いているにもかかわらず、ここ5年余りで最も強いペースで伸びた。これは連邦統計局が発表したデータから明らかになったものです。季節調整後の輸出は、0,4月とXNUMX月の減少に続き、前月比XNUMX％増加した。輸入も前月のXNUMX％増からわずかに修正され、XNUMX％増と予想外の伸びを見せた。

ビベンディ、XNUMX月にラガルデールへの買収提案を準備

昨日、グループのトランスアルパインメディアのアンバーキャピタルの株式を取得した後、ビベンディ（+4,94%）が0,36月に24,10株あたりXNUMXユーロで開始する準備をしている株式公開買い付けを見越して、ラガルデール氏はパリ（+XNUMX%）に飛んだ。

オーセルが語る、3,3時間で株はXNUMX億稼ぐ

ピアッツァ・アッファリ・セッションの主役はウニクレディトで、+10,82%、資本金3,3億増加に相当し、アンドレア・オルセル氏による60分間のプレゼンテーション後に得た株と同額だ。ウニクレジットのロック解除計画は、長年ムスティエ経営陣の仕事を非常に批判してきたブローカー、アナリスト、労働組合など、あらゆる人々から称賛されている。「初めて、ファビ・ランド・シレオーニのリーダーはコメントしましたが、グループの成長を再スタートさせるための本当の計画があります。」

2024年までに株主に16億ドル

市場は収益性と資本の再分配目標を好感しており、ヨーロッパ最高の目標である16年から2021年の期間で合計少なくとも2024億ドルで、年間分配額は「それぞれの基準年の資本の有機的生成に沿った」ものとなっている。。 2022年の分配金は3,7億ユーロが見込まれており、その内訳は基礎純利益の30％に相当する現金配当と残りの自社株買いである。

パリバ: サンタクロースがガエ・アウレンティ広場にやって来た

ゴールドマン・サックスにとって重要なニュースは、経営陣が「計画期間中に時価総額の16％に相当する62億ユーロに相当する、本質的に有機的に生み出された資本すべてを返済する」と約束したことだ。

Exane Paribas は、サンタクロースが Unicredit に到着したのではないかと疑問に思っています。しかし、この計画にはもっと多くのことがあることを忘れてはなりません。彼らはさらに、収益性（ローテ）10％という目標はコンセンサスの6％と比較しており、これは利益面での具体的な改善を意味しています。」と付け加えています。計画終了時の Cet 1 比率は 12,5 ～ 13% と予想されます。

シティの場合、同グループは資本利益率を市場予想（少なくとも16億ユーロ、資本金の60％に相当）を大幅に上回って増加させた。ジェフリーズとケプラーからも同様の見解が示されています。ドイツ銀行によると、株主政策がこの行動を後押しするという。 Kbw (11,80 でアンダーパフォーム) からの重要なメモ: この銀行の方針は、「最小限の統合コスト」に直面して非常に積極的です。

他の銀行は弱体、ゼネラルはインドで成長

その他の銀行ではＢｐｅｒが０．７％上昇した。 Banco BpmとIntesa San Paoloが遅くなります。ゼネラリ (+0,7%) は、負債を抱えた現地パートナーであるフューチャー・グループが提携からの離脱を望んでいることから、インドの保険会社 0,6 社への出資比率を高める交渉を行っている。取締役会は、コンソブの指摘に沿って、退任する取締役会による取締役会更新のためのリスト提示手順の一部変更を承認した。

ディアソリンは投資家デーを前に回復（+1,7%）。