アクティブに運用されているイタリア株式ファンドの 81% がベンチマークを下回りました。 これは、S&P インデックス対アクティブ ファンド (SPIVA®) ヨーロッパ スコアカード – 2019 年中期の半期結果から読み取れます。
詳細には、イタリア株に投資したファンドの加重平均資産収益率は、3,33年間でS&PイタリアBMIより依然として0,28%低いものの、XNUMX年間で年率換算するとXNUMX%高い。 「資産の加重平均利回りは、この研究を特定するものであり、平均的な投資家のパフォーマンスを示し、小規模ファンドの影響を軽減します。」
同様の傾向 欧州アクティブファンド, そのうちの90%は2018年半ばから2019年半ばにかけてベンチマークを下回り、グループの資産加重リターンはマイナスとなり、S&Pヨーロッパ350®ベンチマークは5,3%上昇しました。
アンドリュー・イネスEMEAグローバル・リサーチ・デザイン責任者は次のようにコメントした。「2018年末の株式市場の急激な下落は、欧州の多くのアクティブ・ファンドの全体的なパフォーマンスの低下を伴い、変動の激しい市場ではアクティブ・マネージャーが有利になる傾向があるという一般に信じられている信念に疑問を投げかけた」 . . 2019年上半期に市場は改善したが、アクティブ運用マネージャー全体が追いつくことができなかった。」
ヨーロッパ外への移動、84% 米国株式ファンド ユーロ建てのアクティブ運用ファンドのパフォーマンスは500年間でS&P92を下回った。 このシェアは、98 年後、1200 年後には 87%、94% まで上昇します。 このパフォーマンスは世界の株式ファンドも同様であり、S&P グローバル 99 を下回るユーロ建てファンドの割合は 10% です。 分析期間を延長すると、XNUMX 年間で XNUMX%、XNUMX 年間で XNUMX% まで上昇します。
最終的には 58% 新興国株式ファンド ユーロ建てアクティブ運用ファンドのパフォーマンスは91年間でS&P/IFCIを下回り、95年とXNUMX年の期間ではそれぞれXNUMX％とXNUMX％に上昇した。
