9月17日の株式市場：銀行株がピアッツァ・アファーリを押し下げ、連銀発表日に欧州市場最悪のパフォーマンス

ミラノのような銀行中心の株式市場では、主要銀行株の下落がFTSE MIB指数の下落を招いている。ウォール街はFRBの利下げを前に混沌とした状況にある。ドルは最安値を記録している。

金は減速し、 ドルはわずかに回復しているしかし、イタリア時間午後20時に予定されているFRBの決定を前に、今日の株式市場はほぼ膠着状態となっている。 欧州株式市場はほとんど変動なく終了 ウォール街は混乱に陥っているが、活気のない市場環境の中で、ピアッツァ・アファリは目立ったマイナス要因となっている。FTSE総合株価指数（MIB）は1,29%下落し、数日前に42ベーシスポイントに達した後、43ベーシスポイントの節目（41.954）を下回った。銀行セクターは重くのしかかっており、投資家は年初から約50%上昇しているこのセクターで利益を上げようと躍起になっている。これは、セクター統合に向けた様々な試み（程度の差はあれ）が牽引役となっている。また、次期予算案に繰延税金資産（DTA）を税額控除に転換する計画の延期が盛り込まれるのではないかという懸念も、株価を圧迫している。

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その他の主要欧州市場はまちまちの取引を終えました。フランクフルトは0,22%上昇、ロンドンは0,16%上昇、アムステルダムは0,36%上昇しました。マドリードは0,11%下落、パリは0,4%下落しました。大西洋の向こう側では、状況は不安定です。ダウ平均株価は現在0,65%上昇、S&P 500は0,13%下落、ナスダックは0,54%下落しています。 巨大テクノロジー企業の中で、Nvidia は苦戦している。FTによると、-2,8%。北京は注文を阻止した米国のAIチップ大手であるアリババも、中国企業からの支持を集めています。一方、アリババは、中国メディアがAIチップの主要顧客を確保したと報じたことを受け、急成長を遂げています（+3,4%）。

2日間にわたる金融政策会合後、今後数時間で市場の感情は主に米中央銀行の判断に委ねられることになるだろう。 25ポイントの利下げ 基準金利は4～4,25%の範囲に低下する見込みだが、より積極的な措置も排除されていない。CMEグループのFedWatchによると、利下げの可能性は6%ある。FRB議長ジェローム・パウエル氏の講演は特に注目される。極めて慎重な姿勢を維持した場合、株価が過去最高値にあることや、ドナルド・トランプ米大統領の野望に深刻な打撃を与える可能性があるからだ。一方、トランプ大統領はロンドンに滞在し、スターマー首相と人工知能に関する一連の重要な協定に署名する予定で、明日スターマー首相と会談する予定である。また、本日は国王チャールズ3世から盛大な歓迎を受けた。

ドルはわずかに回復したが、高インフレの中ポンドは堅調に推移

為替市場では、ドルは主要通貨に対して本日わずかに回復しているようだ。昨日4年ぶりの高値に達したユーロは、約0,15%下落しているが、 1,185を上回って堅調に推移 英国のインフレ率が高いことから、英中央銀行は明日も金利を引き上げないとの予想から、ポンドは米ドルに対してプラス圏に留まっている。8月のインフレ率は年間3,8%で安定しており、これは欧州諸国の中で最も高い水準である。

原材料の中でも 金が息を吹き返す昨日、史上最高値（3700ドル）を更新した後、金は再び下落しました。スポット金は現在、1オンスあたり3684,81ドルで取引されており、前日の終値から0,15%下落しています。原油も小幅下落しており、テキサス原油は1バレルあたり64,28ドル（-0,37%）、ブレント原油は1バレルあたり68,22ドル（-0,37%）で取引されています。

アッファーリ広場でウニクレディト、レオナルド、フェラーリが衝突

ピアッツァ・アッファリでは多くの優良株が急落し、厳しい水曜日が今日で終了した。 最悪なのはウニクレディト（-3,59%）の株価下落を受け、アンドレア・オルセルCEOは、イタリアではM&Aなしで成長しなければならないと述べ、ドイツでは政府が「光明を見てくれる」ことを期待していると述べた。オルセルCEOは、同行が2件の買収を試みたバンコBPM（-1,41%）とコマーツ銀行（フランクフルト市場で-2,76%）に言及した。銀行セクターでは、Bper（-1,32%）、インテーザ（-1,31%）、MPS（-1,38%）、メディオバンカ（-1,12%）も下落した。

その日の最大の値下がりの中には レオナルド -2,52％ フェラーリ -2,56% および テナリス -2,21%。石油サービス株は、パイパー・サンドラーによる「オーバーウェイト」から「ニュートラル」への格下げによって打撃を受けている。この新たな格付けの要因として、同セクターにおけるここ数ヶ月の価格の安定と、アルゼンチンの政治リスクグループは特にこの分野への投資を強いられています。上昇率が最も高かったのは、Nexi（ネクシ）+1,89%、Telecom Italia（テレコム・イタリア）+1,58%、Stellantis（ステランティス）+1,2%です。Diasorinは0,92%上昇と好調で、UBSは同社の目標株価を95ユーロから98ユーロに引き上げました。

ジェネラリ氏は特にショックを受けていない イル・ソーレ24オーレからの噂によると、同社はナティクシスとの大規模な資産運用提携に関する協議を再開したとのことで、MFE-MEDIAFOREUROPE（A銘柄は-7,48%、B銘柄は-6,07%）は大幅な下落となっている。これは、同社のドイツ子会社であるProSiebenSat.1（フランクフルト市場で-2,21%）が昨日、2025年の業績予想を下方修正したことによるものだ。