Iveco Group è stata venduta all’indiana Tata Motors. Lo rende noto l’azienda. E Leonardo ha acquisito Iveco Defence con un controvalore dell’operazione in termini di enterprise value pari a 1,7 miliardi. Ma andiamo con ordine. Il primo accordo, quello tra Tata Motors e Iveco (che comunque è subordinato alla cessione dell’attività di difesa di Iveco a Leonardo), prevede “la creazione di un gruppo di veicoli commerciali con la portata, il portafoglio prodotti e la capacità industriale necessari per affermarsi come leader globale in questo settore dinamico”.
L’opa volontaria – per un corrispettivo totale di circa 3,8 miliardi per Iveco, escludendo le attività di difesa e i proventi netti derivanti dalle attività di difesa – sarà promossa da una nuova srl di diritto olandese interamente controllata da Tata. Il completamento dell’opa è subordinato alla separazione delle attività di difesa e riguarda le azioni ordinarie emesse dopo la separazione delle attività.
Iveco Group passa a Tata dopo la cessione dell’attività difesa: i dettagli
L’accordo è finalizzato alla creazione di “un gruppo di veicoli commerciali con la portata, il portafoglio prodotti e la capacità industriale necessari per diventare leader mondiali in questo settore dinamico”. L’offerta pubblica di acquisto volontaria prevista sarà effettuata da Tml Cv Holdings Pte, o una nuova società a responsabilità limitata che sarà costituita secondo il diritto olandese, che sarà interamente controllata, direttamente o indirettamente, da Tata Motors.
Il completamento dell’offerta è subordinato, lo si diceva, alla separazione dell’attività difesa di Iveco e, pertanto, l’offerta pubblica riguarda tutte le azioni ordinarie emesse da Iveco Group dopo la separazione di tale attività, al prezzo di 14,1 euro (cum dividendo, esclusi eventuali dividendi distribuiti in relazione alla vendita dell’attività di difesa) per azione in contanti. L’offerta rappresenta, appunto, un corrispettivo totale di circa 3,8 miliardi di euro, esclusi quindi Iveco Defence e i proventi netti derivanti dalla separazione del business.
Leonardo acquista Iveco Defence
Leonardo annuncia oggi l’accordo, dopo aver pubblicato i conti del semestre 2025, sottolineando che così “consolida il ruolo di player di riferimento nel settore europeo della Difesa terreste”, con un accordo che “potenzia il posizionamento commerciale congiunto”.
“L’acquisizione di Iveco Defence è un tassello fondamentale nello sviluppo della nostra strategia di crescita inorganica a supporto della piena attuazione del piano industriale”, commenta l’ad di Leonardo, Roberto Cingolani.
“L’operazione – indica ancora Roberto Cingolani – consolida la nostra posizione di attore di riferimento nel settore della Difesa terrestre europea, mercato caratterizzato da forti prospettive di crescita future”.
Leonardo – spiega l’azienda – ha sottoscritto l’accordo di acquisizione di Iveco Defence, una divisione di Iveco Group, per un controvalore di 1,7 miliardi che sarà finanziato con la cassa disponibile. Con questa operazione, Leonardo compie un ulteriore passo per il consolidamento della propria posizione di riferimento nel settore della difesa terreste e rafforza il proprio ruolo di ‘original equipment manufacturer’ integrato, con un portafoglio di soluzioni complete per la difesa e la sicurezza, su piattaforme cingolate e ruotate.
L’azienda evidenzia anche che “l’acquisizione di Iveco Defence consentirà inoltre di aumentare il posizionamento commerciale congiunto, grazie alla complementarità delle reti di vendita e alla possibilità di proporre soluzioni integrate su specifici mercati ad alto potenziale. L’integrazione tra i sistemi elettronici di Leonardo – inclusa una suite completa di sensori per l’elettronica di combattimento e torrette di nuova generazione – e i veicoli di Iveco Defence sarà in grado di garantire la massima efficacia delle soluzioni operative proposte. Le competenze altamente specializzate nei rispettivi verticali di riferimento, unite alla forte capacità logistica e produttiva, favoriranno maggiore efficienza operativa e accelereranno lo sviluppo tecnologico congiunto, creando al contempo anche nuove opportunità di sviluppo ed evoluzione delle competenze professionali e di valorizzazione delle persone”.
Leonardo indica che verificherà insieme al partner Rheinmetall l’opportunità di valorizzare il perimetro dei veicoli pesanti.
Il closing dell’operazione è previsto nel primo trimestre del 2026, subordinato all’approvazione da parte delle autorità regolatorie. Nell’operazione, Leonardo è stata assistita da Morgan Stanley & Co. International Pic in qualità di advisor finanziario e da Bonelli Erede nel ruolo di advisor legale.