लंबे समय में, ईसीबी के लिए यह बैंकिंग क्षेत्र में पारदर्शिता और भरोसे की परीक्षा है जो अर्थव्यवस्था को ऋण के संवितरण में मदद करेगा। संक्षेप में, समग्र विश्लेषण (संपत्ति गुणवत्ता समीक्षा ई तनाव परीक्षण) पिछले दस महीनों में यूरोटॉवर द्वारा आयोजित परीक्षा में असफल होने वालों के लिए रिटर्न प्लान पेश करने की दौड़ में बदल जाता है। प्रति-चालों को प्रकट करने के लिए दो सप्ताह हैं। और उन्हें लागू करने के लिए 6 महीने से लेकर 9 महीने तक (इस पर निर्भर करता है कि पूंजी की कमी कैसे उत्पन्न हुई)।
इटली में इस प्रक्रिया में 9 बैंक शामिल हैं। हालांकि, पहले से ही पांच ने 2014 में अतिरिक्त पुनर्पूंजीकरण उपायों को लागू किया है (तनाव परीक्षण के परिणाम 2013 के अंत के आंकड़ों पर आधारित हैं)। शेष चार में से दो, बीपीएम और पोपोलारे विसेंज़ा, बैंक ऑफ इटली द्वारा आज प्रदान किए गए पूरक डेटा के अनुसार अपने दांतों की त्वचा से बच गए। इस प्रकार Mps और Carige सुर्खियों में आ गए।
लाइटनिंग-फास्ट बंका कैरिज की प्रतिक्रिया थी, जिसने खराब मरम्मत को जानते हुए, ईसीबी और बैंक ऑफ इटली की घोषणा के आधे घंटे बाद परिणामों पर एक प्रेस विज्ञप्ति जारी की जिसमें उसने पुनर्भुगतान के निदेशक मंडल द्वारा अनुमोदन की घोषणा की योजना जिसमें मेडियोबैंका और अन्य संपत्ति बिक्री लेनदेन द्वारा गारंटीकृत 500 मिलियन से कम की राशि के लिए पूंजी वृद्धि के माध्यम से कमी के कवरेज की परिकल्पना की गई है।
इसके अलावा, पियाजेटा कुकिया ने पूंजी वृद्धि की पूर्ण सदस्यता के लिए 650 मिलियन तक की पूर्व-गारंटी देने की अपनी प्रतिबद्धता पहले ही दे दी है, ईसीबी द्वारा पूंजी योजना के उपायों को मान्य करने के उद्देश्य से अधिक राशि को आवश्यक समझा जाना चाहिए।
सिएना में एम एंड ए?
Mps के लिए यह इसके बजाय यह सोचने का सवाल है कि 2,1 बिलियन यूरो को एक साथ कैसे परिमार्जन किया जाए। हालांकि, ईसीबी के विश्लेषण ने पुनर्गठन योजना में परिकल्पित मान्यताओं पर विचार नहीं किया, जिसे बैंक ने नवंबर 2013 में यूरोपीय आयोग को प्रस्तुत किया था (और जिसे मंजूरी दे दी गई थी)। बैंक ऑफ इटली ने बताया कि यदि हम तनाव परीक्षण के समय सीमा के भीतर 'मोंटी बॉन्ड' को चुकाने की प्रतिबद्धता को ध्यान में नहीं रखते हैं तो 2,111 बिलियन अतिरिक्त आवश्यकता घटकर लगभग 1,35 बिलियन हो जाएगी।
और यह एकत्रीकरण परिदृश्यों तक खुलता है। बैंक ऑफ इटली के उप महाप्रबंधक फैबियो पनेटा ने टिप्पणी की, एमपीएस से जुड़े किसी भी विलय ऑपरेशन से बैंक ऑफ इटली को "बेहद खुशी होगी, अगर यह वास्तविक अर्थव्यवस्था में ऋण की आपूर्ति को फिर से शुरू करने और बैंक की मजबूती को मजबूत करने में सक्षम ऑपरेशन था"। प्रेस कॉन्फ्रेंस में ईसीबी के बाद।
यह शब्द अब बाजार में जाएगा। ट्रेजरी अपने हिस्से के लिए "यह मानता है कि ईसीबी तनाव परीक्षण में इतालवी बैंकों की अवशिष्ट पूंजी की कमी" "आगे के बाजार संचालन के साथ कवर की जाएगी, और व्यापक मूल्यांकन द्वारा सुनिश्चित की गई पारदर्शिता उन्हें आसानी से पूरा करने की अनुमति देगी"। हालांकि, ट्रेजरी ने नोट में याद किया कि नवंबर 2013 की इकोफिन घोषणा के अनुसार, पूंजी की कमी को मुख्य रूप से निजी स्रोतों के माध्यम से कवर किया जाना चाहिए।
यदि यह पर्याप्त नहीं है या बाजार निधि तक पहुंचने में असमर्थता की स्थिति में, बैंकों को पुनर्पूंजीकृत करने के लिए, जहां आवश्यक हो, समाधान उपायों और/या सार्वजनिक वित्तीय सहायता सहित, अन्य उचित उपाय किए जाएंगे। नए संसाधनों का आकार, 2,9 बिलियन लापता (एमपीएस + कैरिज), ऐसा है कि इसके लिए किसी सार्वजनिक सहायता की आवश्यकता नहीं होनी चाहिए। संपत्ति की कमी "सार्वजनिक वित्त के किसी भी इंजेक्शन की आवश्यकता नहीं है", पैनेटा को आश्वस्त करना चाहता था।
बीपीएम और विसेंज़ा चरम में सहेजे गए हैं
दूसरी ओर, बीएमपी और विसेंज़ा ने अपने दांतों की त्वचा से खुद को बचाया। यदि ईसीबी के विश्लेषण में (जो केवल पूंजी में वृद्धि और 30 सितंबर 2014 को परिवर्तनीय बांडों के रूपांतरण को ध्यान में रखता है) दो बैंक उन संस्थानों में से हैं, जिन्होंने अभी तक क्रमशः 166 मिलियन और 223 तक अपनी पूंजी में वृद्धि नहीं की है, बैंकिटेलिया ने पाया कि वर्ष के दौरान तय किए गए अन्य पूंजी उपायों के लिए धन्यवाद (संपत्ति के असाधारण निपटान सहित, कुछ समय पहले शुरू किए गए आंतरिक मॉडल के उपयोग को अधिकृत करने के लिए प्रक्रियाओं को पूरा करना) ये दोनों बैंक भी चैन की नींद सो सकते हैं। न केवल। नोट में, बैंकिटालिया यह रेखांकित करना चाहता था कि MPS और Carige की जरूरतें विशेष रूप से ECB परीक्षाओं के प्रतिकूल परिदृश्य के परिणामों से उत्पन्न होती हैं, कि किसी भी बैंक की कमियों को केवल संपत्ति की गुणवत्ता की समीक्षा के साथ उजागर नहीं किया गया था और कुल मिलाकर बैंकिंग प्रणाली पूंजी की रिपोर्ट करती है। 25,5 बिलियन के लिए अधिशेष।
"परिणाम - बैंकिटालिया ने टिप्पणी की - पिछले छह वर्षों में इतालवी अर्थव्यवस्था द्वारा दोहराए गए झटकों के बावजूद, इतालवी बैंकिंग प्रणाली की समग्र दृढ़ता की पुष्टि करें: वैश्विक वित्तीय संकट, संप्रभु ऋण संकट, दोहरी मंदी"।
2013 के मध्य से यूरोप में 203 अरब नई राजधानी
130 सबसे बड़े यूरोपीय बैंकों का ECB का विश्लेषण वास्तव में दो मुख्य परीक्षणों के आसपास संरचित था: एक ओर, गुणवत्ता समीक्षा (Aqr) अक्ष यह निर्धारित करता है कि बैंक अपनी बैलेंस शीट में संपत्ति का सही मूल्य रखते हैं या नहीं; दूसरी ओर, तनाव परीक्षणों ने उस पूंजी का अनुकरण किया, जिसकी बैंकों को अर्थव्यवस्था के बिगड़ने की स्थिति में, एक दोहरे परिदृश्य (एक आधार रेखा और एक विशेष रूप से चुनौतीपूर्ण और प्रतिकूल) के अनुसार आवश्यकता होगी। इन दो मुख्य परीक्षणों के संयुक्त परिणाम से 25 बैंकों के लिए कुल 25 बिलियन की पूंजी की कमी और परिसंपत्ति मूल्यांकन समायोजन में 48 बिलियन की पहचान हुई।
हालांकि, इन 48 बिलियन में से 37 ने पूंजी की कमी को जन्म नहीं दिया (जिसका अर्थ है कि बैंकों पर समग्र प्रभाव 62 बिलियन: 25 प्लस 37 है)। हालांकि, पहचाने गए 25 बैंकों में से 12 ने पहले ही 2014 में 15 बिलियन यूरो के पुनर्पूंजीकरण कार्यों को लागू कर दिया है। और 2013 के मध्य से, इसलिए बैलेंस शीट के बंद होने से पहले, जिस पर ईसीबी संतुष्ट था, यूरोपीय बैंकों ने तनाव परीक्षण की तैयारी के लिए पाइपलाइन में 203 बिलियन यूरो की नई इक्विटी लगाई है, ईसीबी के उपाध्यक्ष विटोर ने कहा कॉन्स्टैंसियो,
प्रतिकूल परिदृश्य कितना प्रतिकूल है?
AQR ने तब गैर-निष्पादित ऋणों के लिए प्रारंभिक 879 बिलियन से 136 बिलियन के समग्र जोखिम को बहाल किया, जबकि प्रतिकूल परिदृश्य की स्थिति में तनाव परीक्षण ने संकेत दिया कि बैंकों का पूंजीकरण 263 बिलियन से कम हो जाएगा, जो कि Cet1 को चार प्रतिशत अंकों से कम कर देगा। , 8,3% से 12,4%।
लेकिन प्रतिकूल परिदृश्य कितना प्रतिकूल है? कुछ साल पहले EBA के पहले स्ट्रेस टेस्ट के बाद कई लोगों ने खुद से जो सवाल पूछा था, उससे कई लोगों के लिए बैंकिंग क्षेत्र की बहुत अच्छी तस्वीर सामने आई। बैंक ऑफ इटली ने नोट में और प्रेस कॉन्फ्रेंस में निर्दिष्ट किया कि तनाव परीक्षणों के प्रतिकूल परिदृश्य को विशेष रूप से चरम स्थितियों में बैंकों के प्रतिरोध की वास्तविक परीक्षा देने के लिए बनाया गया था: इतालवी मामले में, परिदृश्य बहुत है प्रतिकूल क्योंकि यह 2014-16 की पूरी अवधि के लिए एक गंभीर मंदी मानता है, 2012-13 में इतालवी अर्थव्यवस्था द्वारा पहले से ही झेली गई मंदी के बाद, जो 2008-09 के बाद आई थी; यह सार्वजनिक ऋण से 3,5 बिलियन के प्रभाव के साथ संप्रभु ऋण संकट के बिगड़ने की भी परिकल्पना करता है।
अनुकरण में प्रयुक्त यह काल्पनिक परिदृश्य इसलिए बैंकिंग क्षेत्र से परे गंभीर परिणामों के साथ, इतालवी अर्थव्यवस्था के पतन को कॉन्फ़िगर करेगा। "एक परिदृश्य - उप महाप्रबंधक पनेटा निर्दिष्ट - अन्य देशों की तुलना में बदतर है क्योंकि यह विशेष रूप से विकास के मामले में एक प्रतिकूल परिदृश्य मानता है। और यहां शुरुआती स्थितियां बहुत मायने रखती हैं।
