इमर्जिंग यूरोप: रिकवरी बैंकों से होकर गुजरती है

भौगोलिक क्षेत्र और उधारकर्ताओं के आधार पर उभरते हुए यूरोपीय बाजारों में निजी क्षेत्र को बैंक ऋण 2014 में बहुत अलग तरीके से समाप्त हुआ। यूरोपीय आर्थिक समुदाय (EEC) और यूरोपीय आर्थिक क्षेत्र (EEA) के क्षेत्र में मामूली सुधार देखा गया, हालांकि वे क्रोएशिया, रोमानिया, हंगरी और स्लोवेनिया में नकारात्मक बने रहे। स्वतंत्र राज्यों के राष्ट्रमंडल (सीआईएस) में बैंक ऋण की प्रवृत्तिइसके बजाय, यह काफी गतिशील निकला. नवंबर 2014 में, रूस में, ऋणों में मामूली वृद्धि 22% वर्ष-दर-वर्ष (वर्ष/वर्ष) थी, लेकिन रूबल के मूल्यह्रास के कारण, वृद्धि 12% से भी कम हो गई। दूसरी ओर, यूक्रेन में, परिवर्तन, रिव्निया के मूल्यह्रास का शुद्ध, और भी अधिक स्पष्ट है। ऋणों में प्रारंभिक 10% की वृद्धि घटकर -30% तक गिर जाती है। विनिमय दरों के मूल्यह्रास और ऋणों की अस्थिरता का कारण दोनों देशों को प्रभावित करने वाले संघर्ष के परिणामों के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है।

निजी क्षेत्र को ऋण की गतिशीलता भी ऋण प्राप्तकर्ताओं पर बहुत अधिक निर्भर करती है, इस पर निर्भर करता है कि वे व्यवसाय हैं या घरेलू। एन क्रोएशिया और रोमानिया, ऋण में गिरावट मुख्य रूप से कॉर्पोरेट क्षेत्र के संबंध में है, जहां दिसंबर में कमी क्रमश: 3.9% वर्ष/वर्ष और 6.3% वर्ष/वर्ष थी। दूसरी ओर, हंगरी में, परिवारों को दी जाने वाली क्रेडिट लाइनों में गिरावट (-1,7%) के मुकाबले व्यवसायों के लिए ऋण में वृद्धि (+1,2%) हुई। स्लोवाकिया, जो खुद को क्षेत्र में सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाले देश के रूप में पुष्टि करता है, व्यापार और घरेलू ऋण दोनों में वृद्धि दर्ज करता है. अब तक रिपोर्ट किए गए ऋण पर डेटा 2014 को संदर्भित करता है और इसलिए प्रावधान से प्रभावित नहीं होता है, जो स्विस सेंट्रल बैंक द्वारा जनवरी 2015 में विनिमय दर की रक्षा में 1,20 फ़्रैंक की न्यूनतम सीमा को हटाने के लिए किया गया था। विभिन्न देशों के केंद्रीय अधिकारियों की खबरों पर प्रतिक्रिया एक जैसी नहीं रही है।  क्रोएशियाई सेंट्रल बैंक, फ़्रैंक (4%) में ऋणग्रस्त परिवारों की उच्च संख्या के आधार पर, यह स्थापित किया है कि अगले 12 महीनों में सभी भुगतान स्विस सेंट्रल बैंक (6,39 कुना) के निर्णय से पहले विनिमय दर पर किए जाने चाहिए। प्रति फ्रैंक). रूपांतरण दर और इस प्रकार परिभाषित दर के बीच का अंतर 400 मिलियन कुना की कुल लागत के लिए स्थानीय संस्थानों से लिया जाएगा। हालांकि, बैंकों के पहले से ही उच्च सीएआर (कैपिटल एट रिस्क) को देखते हुए, 20% से अधिक के बराबर, क्रोएशियाई बैंकिंग प्रणाली की स्थिरता पर कोई प्रभाव पड़ने की उम्मीद नहीं है। उलटे हुए, सर्बिया में, जहां परिवारों द्वारा रखे गए फ़्रैंक का हिस्सा ऋण का 13% है, सेंट्रल बैंक ने घोषणा की है कि इस मामले पर विशेष उपायों को अपनाने का इरादा नहीं है. रोमानिया में प्रतिक्रिया किसी और चीज से ज्यादा मीडिया की थी। सेंट्रल बैंक ने स्थापित किया है कि ग्राहकों की वित्तीय और आर्थिक स्थितियों के संबंध में बैंकों को मामला-दर-मामला आधार पर समाधान अपनाना चाहिए। 2015 के लिए, रोजगार पूर्वानुमान 2014 की प्रवृत्ति को दर्शाता है। स्लोवाकिया, अल्बानिया, बोस्निया और सर्बिया में, निवेश की कमजोरी और निजी क्षेत्र की निकासी प्रक्रिया के बावजूद, वित्तपोषण का स्तर सकारात्मक रहने की उम्मीद है; जबकि हंगरी में 6,9% पर ऋण संकुचन की पुष्टि बनी हुई है। चल रहे तनाव के कारण CIS (कॉमनवेल्थ ऑफ इंडिपेंडेंट स्टेट्स) क्षेत्र में अनिश्चितता बनी हुई है। हालाँकि, भले ही संघर्ष का एक त्वरित समाधान मिल जाए, रूस और यूक्रेन में विकास दर अभी भी पिछले वर्षों की तुलना में कम रहेगी, ऋण देने पर नकारात्मक प्रभाव पड़ेगा।

धन की कमी के परिणामस्वरूप, खराब ऋणों में भी कमी आई, विशेष रूप से अल्बानिया, सर्बिया और रोमानिया में. हालाँकि, क्षेत्र के कई देशों में गैर-निष्पादित ऋण/उधार अनुपात अभी भी उच्च है. रूस में, इंटेसा सैनपोलो के विश्लेषकों के अनुसार, गैर-निष्पादित ऋण लगभग 6% ऋण हैं और वर्ष के अंत तक 10% तक बढ़ सकते हैं। दूसरी ओर, यूक्रेन में, गैर-निष्पादित ऋणों का स्तर ऋणों का 20% है, भले ही 2015 में, गैर-निष्पादित ऋणों में और वृद्धि हो सकती है। पिछले वर्ष में 13,2% की कमी के बावजूद, स्लोवेनिया में गैर-निष्पादित ऋणों का स्तर बाजारों और व्यवसायों को डराता रहता है. समस्या का एक काल्पनिक समाधान स्थानीय बैंकों द्वारा ऋण के हस्तांतरण द्वारा प्रस्तुत किया जा सकता है। अल्बानिया और सर्बिया में गैर-निष्पादित ऋणों और ऋणों का अनुपात 20% से ऊपर बना हुआ है; बोस्निया और क्रोएशिया में 15% और 20% के बीच, और हंगरी में 18% पर स्थिर. इन बाजारों में गैर-निष्पादित ऋणों के उच्च स्तर का कारण हैस्थानीय व्यवसायों की अत्यधिक ऋणग्रस्तता और बैंकिंग संस्थानों के निम्न स्तर का कवरेज. विश्लेषण किए गए क्षेत्र में प्रावधानों/गैर-निष्पादित ऋणों का अनुपात 40% और 60% के बीच है, जिसमें हंगरी और क्रोएशिया जिनके पास सबसे कम कवरेज है. दूसरी ओर, कवरेज के स्तर के लिए पूंजीकरण की डिग्री को प्रॉक्सी के रूप में देखते हुए, स्थिति में थोड़ा सुधार होता दिख रहा है। यूक्रेनी बैंकों के अपवाद के साथ, बैंकों के कवरेज का स्तर, इस प्रकार मूल्यांकन किया गया, पर्यवेक्षी न्यूनतम से ऊपर है। हालांकि, गैर-निष्पादित ऋण और इक्विटी के बीच संबंध उत्साह को कम करता है और 100% से ऊपर के सूचकांक मूल्यों के साथ अल्बानिया, रोमानिया और यूक्रेन की बैंकिंग प्रणालियों की कमजोरी की पुष्टि करता है।

माने गए क्षेत्र में, 2014 के अंत में जमा सकारात्मक रूप से बंद हुए. बोस्निया में (+10.2% वर्ष/वर्ष), रोमानिया (+9% वर्ष/वर्ष), लेकिन स्लोवेनिया में भी (+6.8% वर्ष/वर्ष), यह वृद्धि निम्न के कारण है बैलेंस शीट की सफाई और स्थानीय बैंकों का पुनर्पूंजीकरण. रूस में जमा राशि में वर्ष-दर-वर्ष 22,6% की वृद्धि हुई। हालाँकि, यह देखते हुए कि इनमें से एक तिहाई जमा डॉलर में हैं, प्रतिकूल विनिमय दर प्रभाव के कारण यह आंकड़ा लगभग 8% तक कम हो गया है। यूक्रेन में भी, विनिमय दर प्रभाव अपना प्रभाव डाल रहा है, पहले से ही निराशाजनक - 2% जमा राशि को और अधिक नाटकीय -30% तक गिरा रहा है। 2015 के दौरान, जमाराशि फिर से बढ़ेगी लेकिन अधिक मध्यम गति से, क्षेत्र में ब्याज दरों के निम्न स्तर को देखते हुए।
2014 में, ब्याज मार्जिन द्वारा मापी गई क्रेडिट संस्थानों की लाभप्रदता बहुत सकारात्मक थी, यूक्रेनी बैंकों को छोड़कर। अधिकांश बाजारों में विश्लेषण किया गया, हालांकि, यह सूचकांक 2-3% के बीच है; यूरोपीय बैंकों द्वारा दर्ज किए गए रिकॉर्ड से काफी आगे। दूसरी ओर, यूक्रेन में, लगभग 53 बिलियन रिव्निया के नुकसान के साथ बैंक मार्जिन बहुत नकारात्मक है। वास्तव में, 2014 में, पिछले वर्ष की तुलना में राजस्व में 25% की वृद्धि के मुकाबले, बैंक मध्यस्थता लागत में 57% की वृद्धि हुई, जो 263 बिलियन रिव्निया तक पहुंच गई। 2015 में, स्थानीय व्यवसायों को वित्तपोषित करने वाले संस्थानों के लिए कई देशों (जैसे हंगरी) में प्रदान की गई कर राहत से बैंक लाभप्रदता के लिए समर्थन आ सकता है।. एक और पहलू जिसे कम करके नहीं आंका जाना चाहिए, वह है विदेशी देनदारियों में कमी। उभरते यूरोपीय बाजारों में कंपनियों और परिवारों के लिए वित्त के घरेलू स्रोतों पर भरोसा करना फिर से फैशन बनता जा रहा है. देयता मदों में प्राप्त पुनर्संतुलन, विदेशी फंडिंग में कमी और घरेलू जमा में वृद्धि ने विचार किए गए देशों में बैंकों के वित्तीय पुनर्संतुलन में योगदान दिया। इस साक्ष्य की पुष्टि ऋण/जमा अनुपात से होती है, जो लगभग पूरे क्षेत्र में 100% तक कम हो जाता है। नया बैलेंस बैंकों को न केवल अतीत की तुलना में बेहतर परिस्थितियों में बाहरी झटकों का सामना करने की अनुमति देगा, बल्कि स्थानीय व्यवसायों के आर्थिक सुधार को वित्तपोषित करने में भी मदद करेगा।. इसलिए निजी क्षेत्र के ऋणों में वृद्धि बहुप्रशंसित वसूली में मदद करेगी।