इटली की अर्थव्यवस्था अभी तक 2008 के संकट से पहले के आय स्तर को पुनः प्राप्त नहीं कर पाई है। यूरोपीय देशों में यह एक अनूठा मामला है, जो समग्र रूप से संयुक्त राज्य अमेरिका की तुलना में कम शानदार तरीके से आगे बढ़े हैं। यह संभव है कि यूरोपीय अर्थव्यवस्थाओं की निचली गतिशीलता बैंकिंग प्रणाली की धीमी वसूली प्रक्रिया पर भी निर्भर करती है, जो विशेष रूप से इटली और जर्मनी में दस साल पहले के महान संकट के बाद अभी भी पीड़ित है। यह निश्चित रूप से एक बुरा विचार नहीं होगा यदि ब्रसेल्स के अधिकारी और विभिन्न सरकारें, बैंकों के अंदर के शैतान को देखने वाले लोकलुभावन लोगों के लोकतंत्र पर प्रतिबंध लगाकर, बैंकिंग क्षेत्र और वित्तीय बाजार को फिर से शुरू करने के लिए एक समन्वित परियोजना तैयार करने में सक्षम होतीं, बचतकर्ताओं और वित्त व्यवसायों को अधिक आसानी से सुरक्षा प्रदान करें।
इतालवी और यूरोपीय बैंकिंग प्रणाली के स्वास्थ्य की स्थिति और इसे और मजबूत करने के लिए आवश्यक नीतियों पर FIRSTonline ने अर्थशास्त्री का साक्षात्कार लिया मार्सेलो मेसोरी, लुइस स्कूल ऑफ यूरोपियन पॉलिटिकल इकोनॉमी के निदेशक, जो क्रेडिट क्षेत्र के गहन पारखी होने के अलावा वह यूरोपीय समस्याओं के विशेषज्ञ भी हैं, जो मौलिक है क्योंकि आज कई मुद्दे यूरोपीय नियमों को संदर्भित करते हैं, जैसे प्रमुख बैंकों की देखरेख सामुदायिक मौद्रिक अधिकारियों को सौंपी जाती है।
बैंक ऑफ इटली के गवर्नर इग्नाज़ियो विस्को ने 31 मई को बैंक की असेंबली को अपनी रिपोर्ट में कहा कि बैंकिंग संकट की सबसे तीव्र अवधि दूर हो गई है, लेकिन अभी भी विशेष रूप से छोटे बैंकों के लिए काफी समस्याएं बनी हुई हैं, लोकप्रिय और सहकारिताएं, जो व्यवस्था को अभी भी काफी कमजोर बनाती हैं। आप क्या सोचते हैं?
“वास्तव में, 2012-2013 में इटली को हुए दूसरे मंदी के संकट के साथ, हमारे सिस्टम की कमजोरी की गंभीर समस्याएँ सामने आईं। तब तक उन्होंने एक-दूसरे को यह देखते हुए नहीं देखा था कि संरचित वित्त से उत्पन्न होने वाले अमेरिकी संकट का बैंकिंग करने के अधिक पारंपरिक तरीकों से जुड़े हमारे क्रेडिट संस्थानों पर मामूली प्रभाव पड़ा था। ये चार तत्व हैं: 1) अनर्जक ऋणों की राशि; 2) संपत्तियों की संरचना, यानी मुख्य रूप से मध्यम-छोटी कंपनियों और सरकारी बांडों की ओर निर्देशित ऋण; 3) एक महत्वपूर्ण धन स्रोत का नुकसान जैसे बैंक बांड; 4) कम लाभप्रदता की समस्या का उभरना जो पुनर्पूंजीकरण को कठिन बना देता है क्योंकि आज भी पूँजी की लागत लाभप्रदता से अधिक है।
संक्षेप में, यह सामने आया कि इतालवी बैंकों, विशेष रूप से मध्यम आकार वाले जो एक सीमित क्षेत्रीय आधार पर काम करते हैं, ने बहुत अधिक ऋण दिया था और इसके अलावा, इसे खराब तरीके से आवंटित किया था। बेशक, इतालवी मंदी की गंभीरता, लगभग सभी अन्य यूरोपीय देशों की तुलना में बहुत गहरी है, इन समस्याओं को बलपूर्वक सामने लाया है"।
इनमें से कई कमजोरियों को दूर कर लिया गया है और फिर भी प्रणाली अभी भी कमजोर दिखाई देती है। अभी भी खुले संकट के विशिष्ट मामलों के अलावा, पूरी प्रणाली अपने पैरों पर अस्थिर प्रतीत होती है, इतना अधिक कि सूचीबद्ध बैंकों का बाजार पूंजीकरण लगभग हमेशा शेयरधारकों की इक्विटी के मूल्य से काफी नीचे होता है।
"2017 में वेनेटो बैंकों के संकट के समाधान के बाद से एक नया सत्र शुरू हो गया है। एनपीएल के निपटान में महत्वपूर्ण प्रगति हुई है, जो अब पर्यवेक्षी प्राधिकरण द्वारा परिकल्पित स्तरों के करीब गिर गया है; प्रमुख पुनर्गठन और लागत में कटौती की गई है; दूसरी ओर, सरकारी बांडों में ऋणों की एक मजबूत घटना बनी हुई है जो बैंकों द्वारा उनकी उच्च उपज के लिए खरीदे जाते हैं और क्योंकि अन्य ऋण अभी भी बहुत जोखिम भरा दिखाई देते हैं। नतीजतन, प्रसार में वृद्धि के कारण पोर्टफोलियो में प्रतिभूतियों के मूल्य में कमी आई। और यह आंशिक रूप से बैंक शेयरों के लिए शेयर बाजार की कीमतों में उतार-चढ़ाव की व्याख्या करता है। फिर बॉन्ड के माध्यम से फंडिंग का सवाल है, जो इसके अलावा, सबसे पहले बचतकर्ताओं को बेचा गया है, और जो अब बहुत अधिक जोखिम भरा हो गया है क्योंकि वे जमानत के अधीन हैं। इस वर्ष के अंत और 2020 के बीच, लगभग 70 अरब बांड परिपक्व होंगे, इसलिए बैंकों को उन्हें नवीनीकृत करना होगा या उन्हें अन्य प्रकार के वित्त पोषण के साथ बदलना होगा। इसलिए यह स्पष्ट है कि उनके संग्रह की लागत में वृद्धि होगी"।
लेकिन रिकवरी के काम को कैसे तेज किया जाए, और पूरे सिस्टम के लिए एक प्रेरक शक्ति बनने के लिए बैंकिंग क्षेत्र की क्षमता को बहाल करने के लिए क्या कमी है?
"वास्तव में, मुझे सबसे बड़ी कमी वर्तमान प्रशासन की लगती है, यानी प्रबंधन संरचना जो कई मामलों में वसूली को पूरा करने और लाभप्रदता के स्तर पर लौटने के लिए रणनीति और संगठन के आमूल-चूल परिवर्तन की अनुमति नहीं देती है जो अनुमति देती है पूंजी को आकर्षित करने के लिए क्षेत्र की बैंकिंग प्रणाली, यदि आवश्यक हो, और अर्थव्यवस्था को बेहतर समर्थन देने के लिए। आज बैंक अपने पारंपरिक ऋण देने के कारोबार में बहुत कम कमाता है। वह परिसंपत्ति प्रबंधन में बहुत कम कमाता है जो अब एक कारखाना बनता जा रहा है जिसके लिए बड़ी मात्रा में आवश्यकता होती है। पूंजी बाजार को फिर से शुरू करने के लिए सेवा क्षेत्र का विस्तार करना बाकी है, जो निश्चित रूप से, पारंपरिक बैंकिंग के लिए एक प्रतियोगी हो सकता है, लेकिन आने वाले कई वर्षों के लिए लाभ का स्रोत हो सकता है।
क्या शेष यूरोप के बैंकों में भी इटली जैसी समस्याएँ हैं?
"अमेरिका में जोखिम को संतुलित करने और संभावित कमाई का एक व्यापक आधार रखने के लिए निवेश बैंकों और वाणिज्यिक बैंकों के बीच विलय को बढ़ावा देकर बैंकिंग संकट को जल्दी से हल किया गया था। यूरोप में सामान्य रूप से, संकट के मैल को कम तेजी से निपटाया गया है और सबसे ऊपर निवेश बैंकों और वाणिज्यिक बैंकों के बीच अंतर बना हुआ है, जबकि संयुक्त राज्य अमेरिका के विपरीत, एक विशाल और व्यक्त वित्तीय बाजार की कमी है जो कम करने में मदद करता है। और बेहतर जोखिमों का प्रबंधन करें। फ़्रांस एकमात्र ऐसा देश है जिसके पास एक अधिक स्पष्ट वित्तीय बाज़ार है और बड़े बैंक हैं जो विभिन्न व्यापार करते हैं और इस प्रकार लाभप्रदता के एक निश्चित स्तर को बनाए रखते हैं। जर्मनी में एक नाजुक प्रणाली है: ड्यूश बैंक एक निवेश बैंक है जिसने अभी तक अपने पेट में मौजूद जहरीली संपत्ति का निपटान नहीं किया है, जबकि स्थानीय स्तर पर ऐसे बैंक संकट में हैं जिन्होंने कंपनियों को कर्ज दिया था जो तब खराब हो गया था।
गवर्नर विस्को ने कुछ महत्वपूर्ण समस्याओं का संकेत दिया जो यूरोप और हमारे सिस्टम के आवश्यक आंतरिक पुनर्गठन दोनों से संबंधित हैं। विशेष रूप से, उन्होंने बैंकों द्वारा रखे गए सरकारी बांडों की मात्रा को कम करने के लिए जबरदस्ती के उपायों पर अपना विरोध व्यक्त किया, तर्क दिया कि संकट समाधान नियम केवल बड़ी कंपनियों पर लागू होते हैं और छोटी कंपनियों के लिए यह आवश्यक है कि वे जमा सुरक्षा निधियों का उपयोग करने की संभावना का विस्तार करें संभावित संकटों से निपटना, और अंत में यह कि राज्य सहायता के नियमों को आनुपातिकता के मानदंड का पालन करना चाहिए। आप की राय क्या है?
"यह कहना निश्चित रूप से उचित है कि जोखिम में कमी को जोखिम साझा करने के साथ-साथ चलना चाहिए और पहले नहीं आना चाहिए क्योंकि कुछ विशेषज्ञ और कई उत्तरी यूरोपीय राजनेता चाहेंगे। इस कारण से, यह महत्वपूर्ण होगा कि ईएसएम राष्ट्रीय बैंकों द्वारा धारित संप्रभु प्रतिभूतियों के साथ विनिमय करने के लिए जोखिम मुक्त प्रतिभूतियों को जारी कर सके। यह जोखिम साझा करने का प्रश्न नहीं होगा, बल्कि अशांति पैदा किए बिना बैंकों के पोर्टफोलियो में विविधता लाने में सक्षम एक तकनीकी उपकरण होगा, जो बैंकों और बीमा कंपनियों द्वारा रखे गए सरकारी बांडों की मात्रा में तेजी से कमी लाने के लिए कठोर उपायों के साथ बनाया जाएगा। छोटे बैंकों की तरह ही, डिपॉजिट इंश्योरेंस फंड्स का उपयोग करना आवश्यक होगा, लेकिन सभी देशों में दिवालियापन प्रबंधन नियमों के सामंजस्य के ढांचे के भीतर, स्पष्ट विसंगतियों से बचने के लिए। यहां तक कि राज्य सहायता के लिए भी, मैं खुद को यह देखने तक सीमित रखता हूं कि ज्यादातर मामलों में उन्हें पहले से ही अनुमति दी जाती है जब कोई यह घोषित करने को तैयार होता है कि कुछ बैंकों का संकट प्रणालीगत संकट का कारण बन सकता है। इटली में तब हमें लोकप्रिय लोगों की सुरक्षा और कैरिज जैसे संकट के कुछ अवशिष्ट हॉटबेड की व्यवस्था के साथ जारी रखना होगा। Mps के लिए, अब तक किए गए अच्छे काम के बावजूद, एक ऐसी रणनीति की पहचान करना आवश्यक है जो बैंक को उसके पारंपरिक क्षेत्र से बाहर ले जाए जो अब बहुत संकीर्ण है। और आखिरकार, ट्रेजरी को जल्द ही शेयरहोल्डिंग छोड़ देनी चाहिए ”।
वित्तीय क्षेत्र में यूरोपीय संघ के लिए वास्तविक प्रगति प्राप्त करने के लिए बातचीत करने के लिए यूरोप जाने के लिए हमारी सरकार को ठोस प्रस्ताव तैयार करने में मदद करने के लिए ये मुझे अच्छे सुझाव लगते हैं, जो किसी भी अन्य प्रगति के लिए आवश्यक है जिसे हम वित्तीय क्षेत्र में बनाना चाहते हैं। नीति और एकल बाजार के कामकाज पर। हमें उन दोषों के लिए बैंकों को बलि का बकरा बनाना बंद करना होगा जो कहीं और रहते हैं और जिन्हें लोकलुभावन देखना नहीं चाहते हैं। संसदीय जांच आयोग के अलावा अन्य। हमें एक ऐसी नीति बनाने की जरूरत है, ठीक देश के सामान्य हित में, जो क्रेडिट कंपनियों को मजबूत करने में सक्षम हो। वह विश्वास नहीं करता?
"निश्चित रूप से अधिकारियों को इतालवी बैंकिंग प्रणाली के व्यापार मॉडल के परिवर्तन को सुविधाजनक बनाने की समस्या का सामना करना चाहिए, लेकिन यूरोप के भी, क्रेडिट संस्थानों के आकार के विकास पर ध्यान केंद्रित करना और सामान्य रूप से शासन के परिवर्तन पर जो कि है बैंकिंग प्रणाली के भविष्य और इसके साथ पुराने महाद्वीप की अर्थव्यवस्थाओं को फिर से डिजाइन करने के लिए अपरिहार्य"।
