बचत, इंटेसा सैनपाओलो-सेंट्रो ईनाउडी सर्वेक्षण: इतालवी लोग बचत तो करते हैं, लेकिन जोखिम लेने से अधिक कतराते हैं, खासकर युवा लोग।

इंटेसा सैनपाओलो और सेंट्रो इनाउदी द्वारा इटालियंस की बचत और वित्तीय विकल्पों पर 2026 का सर्वेक्षण 15 सितंबर, 2026 को मिलान में इंटेसा सैनपाओलो के अध्यक्ष जियान मारिया ग्रोस-पिएत्रो, ग्रेगोरियो डी फेलिस, ग्यूसेप रूसो और स्टेफानो फ़िरपो द्वारा प्रस्तुत किया गया था। यह शोध चालू खातों वाले 1.800 परिवार प्रमुखों पर किया गया है।प्रौद्योगिकी पर ध्यान केंद्रित करते हुए और 300 व्यक्तियों का ओवरसैंपलिंग करते हुए।

आय और बचत की संस्कृति

84 प्रतिशत लोगों ने पूर्ण वित्तीय स्वतंत्रता की घोषणा की है।लैंगिक असमानता के साथ: 86 प्रतिशत पुरुष, 82 प्रतिशत महिलाएं। आयु के अनुसार, 18-24 वर्ष के युवाओं में से 47 प्रतिशत आत्मनिर्भर हैं, जबकि 55-64 वर्ष के लोगों में यह आंकड़ा 88 प्रतिशत है। केवल 52 प्रतिशत लोग अपनी वर्तमान आय से संतुष्ट हैं, और 34 प्रतिशत को अगले दस वर्षों में पर्याप्त आय होने की उम्मीद है।

आधे से अधिक लोग बचत करने में सक्षम हैं।2026 में 56 प्रतिशत लोग बचत कर रहे हैं, जो 2023 के 58 प्रतिशत से अधिक है। स्नातक अपनी व्यय योग्य आय का औसतन 11,9 प्रतिशत बचा रहे हैं। स्नातकों का प्रतिशत औसत से अधिक 14,9 प्रतिशत है, जबकि स्वरोजगार प्राप्त लोगों का प्रतिशत लगभग 20 प्रतिशत है। 28 प्रतिशत लोग बचत को आवश्यक मानते हैं, जो ऐतिहासिक रूप से उच्चतम स्तर के करीब है। एहतियाती कारणों को 40 प्रतिशत लोग प्राथमिकता देते हैं, इसके बाद पेंशन 19 प्रतिशत, आवास 19 प्रतिशत और बच्चे 11 प्रतिशत हैं। निवेश के लिए निर्धारित बचत में वृद्धि हो रही है, हालांकि यह वृद्धि धीमी है: नमूने के 6 प्रतिशत लोगों ने बचत की है, जो महामारी से पहले के स्तर से अधिक है।

परिवारों की आय स्थिर रहने की उम्मीद है। राष्ट्रीय और अंतरराष्ट्रीय अर्थव्यवस्था में सुधार और गिरावट की उम्मीदों का संतुलन नकारात्मक है, जो लगभग 90 प्रतिशत के करीब है। पहली बार, राष्ट्रीय परिदृश्य के बारे में निराशावाद भू-राजनीतिक स्थिति के बारे में निराशावाद के बराबर है।

जोखिम और तरलता

अस्थिरता, शुल्क, मुद्रास्फीति और भू-राजनीतिक तनाव से चिंता बढ़ जाती है।जोखिम से बचने का अनुपात, जिसे जोखिम लेने के इच्छुक लोगों की तुलना में जोखिम लेने के लिए अनिच्छुक लोगों के अनुपात के रूप में मापा जाता है, 2026 में 33,6 तक पहुंच जाएगा, जो एक सर्वकालिक रिकॉर्ड है: यह 2017 में 8,1, 2024 में 15,1 और 2025 में 20,5 था।

यह विरोधाभास पीढ़ीगत है: 18-24 वर्ष आयु वर्ग के लोग सबसे अधिक विरोध में हैं, 84 लोगों ने विरोध किया जबकि केवल 1 व्यक्ति ने समर्थन किया।जीवन चक्र सिद्धांत के पूर्वानुमान के विपरीत, यह महामारी, मुद्रास्फीति के आघात और भू-राजनीतिक संकटों के बीच कई तरह के घावों का निर्माण है, जो जानकारी तो रखते हैं लेकिन उस ज्ञान को विश्वास में बदलने में असमर्थ हैं। महिलाओं में पुरुषों की तुलना में अधिक स्पष्ट अरुचि दिखाई देती है, 41,9 बनाम 27,6, और यह अरुचि बेरोजगारों में 113,9 और कम शिक्षित लोगों में 111,4 के उच्चतम स्तर पर पहुंच जाती है।

अनिश्चितता बढ़ने के साथ तरलता की प्राथमिकता भी बढ़ती है। यदि 2019 में पूंजी संरक्षण 62,2 प्रतिशत लोगों की प्राथमिकता थी, तो 2026 में यह पहली बार पूर्ण बहुमत से नीचे गिरकर 48,8 प्रतिशत हो जाएगी, जबकि तरल उपकरणों की ओर रुझान बढ़कर 18,7 प्रतिशत हो गया है।लगभग 72 प्रतिशत निवेशकों के पोर्टफोलियो में विविधता की कमी है या वे पूरी तरह से विविधताहीन हैं। साक्षरता का निम्न स्तर एक बड़ी समस्या है: केवल 36 प्रतिशत लोग ही जानते हैं कि इक्विटी फंड किसी एक शेयर की तुलना में कम जोखिम भरा होता है। सबसे बड़ी चुनौती जोखिम मूल्यांकन (50,3 प्रतिशत) है, इसके बाद समय निर्धारण (41,2 प्रतिशत), परिसंपत्ति आवंटन (31,3 प्रतिशत) और निवेश उपकरण (29,4 प्रतिशत) आते हैं।

बांड, शेयर और प्रबंधित बचत

2026 में, पिछले 12 महीनों में बॉन्ड, स्टॉक और फंड खरीदने वालों की संख्या बेचने वालों से अधिक होगी। उत्तरदाताओं में से 23,5 प्रतिशत बॉन्ड से संबंधित चिंताओं के बारे में बात करते हैं।औसत पोर्टफोलियो भार 26,6 प्रतिशत है। खरीदार/विक्रेता अनुपात 2,0 है और संतुष्टि अनुपात 4,9 है, यानी लगभग 5 संतुष्ट बनाम 1 असंतुष्ट। 2022 का प्रभाव अभी भी बना हुआ है: 43 प्रतिशत को समय से पहले बेचने पर नुकसान का डर है, और 40 प्रतिशत मुद्रास्फीति से असुरक्षित महसूस करते हैं।

शेयरों में जागरूकता और भागीदारी के बीच सबसे बड़ा अंतर दिखता है: 45 प्रतिशत लोग इनके बारे में जानते हैं, लेकिन पिछले पांच वर्षों में केवल 7,8 प्रतिशत लोगों ने ही इन्हें अपने पास रखा है। निवेशकों के लिए अनुभव उत्कृष्ट है, संतुष्टि अनुपात 8,5 है, जो बॉन्ड के मुकाबले लगभग दोगुना है। बाधाएं ये हैं: पूंजी खोने के जोखिम की धारणा 78,5 प्रतिशत है। और 60,9 प्रतिशत अनुभव की कमी है। शुद्ध आकर्षण अनुपात 0,4 है, जो उत्पादों में सबसे कम है।

नमूने में शामिल 25-30 प्रतिशत लोगों के पास प्रबंधित बचत खाते हैं।बॉन्ड के समान हिस्सेदारी होने के बावजूद, इटली यूरोप से पीछे है, जहां फंड वित्तीय संपत्ति का 40-50 प्रतिशत हिस्सा अवशोषित करते हैं। संतुष्टि अनुपात 12,5 है, जो समग्र रूप से उच्चतम है, और खरीदार/विक्रेता अनुपात 4,77 है, यानी प्रत्येक रिडेम्पशन के लिए लगभग पांच सब्सक्राइबर। संचय अनुपात 2,0 है: प्रत्येक आकस्मिक निवेशक के लिए, दो बचत योजनाओं का उपयोग करते हैं। 25-34 वर्ष की आयु के लोगों के बीच कम लागत वाले ईटीएफ बढ़ रहे हैं।

बैंक मैनेजर 47 प्रतिशत के साथ सबसे भरोसेमंद सलाहकार बना हुआ है। स्वतंत्र सलाहकारों और निजी बैंकरों की भूमिका बढ़ रही है। 2024 में लगभग 10 प्रतिशत से बढ़कर 16 प्रतिशत हो जाएगा, लेकिन स्वयं करके काम करने का चलन भी 24 प्रतिशत पर महत्वपूर्ण बना रहेगा।

बैंक और घर के साथ संबंध

बैंकिंग अभी भी महत्वपूर्ण है: 92 प्रतिशत उत्तरदाताओं ने अपने वेतन को इसमें जमा करने की बात कही है।82 प्रतिशत लोग यूटिलिटी बिलों का भुगतान करते हैं, जबकि 55 प्रतिशत लोग टैक्स चुकाते हैं। चालू खाते की तरलता, जो 2023 में वित्तीय संपत्ति का 68 प्रतिशत थी, 2026 तक लगभग 50 प्रतिशत तक वापस आ जाएगी। नकदी रहित लेनदेन की प्रक्रिया में कोई बड़ी सफलता नहीं मिली है: 56,2 प्रतिशत लोग अभी भी नियमित रूप से नकदी का उपयोग करते हैं। फिनटेक की पहुंच अभी भी सीमित है। उपभोक्ता ऋण एक संवेदनशील मुद्दा है: 32,3 प्रतिशत लोगों ने पिछले बारह महीनों में चालू खर्चों, फर्नीचर और दंत चिकित्सा के लिए ऋण लिया है। 2026 में न्यूनतम अस्वीकृति दरों के साथ बंधक ऋण की वापसी होगी, लेकिन ऋण लेने वाले दस में से चार परिवार अपनी आय का 20 प्रतिशत से अधिक ऋण चुकाने में लगाते हैं।

घर आज भी धन का आधार स्तंभ है: यह औसत संपत्ति का दो-तिहाई हिस्सा है।लगभग €320.000 की अनुमानित कीमत वाले घरों में 79 प्रतिशत लोग रहते हैं। 2025 में, बिक्री लगभग 767.000 यूनिट तक पहुंच गई, जो 2008 से पहले के स्तर का 97,5 प्रतिशत है। संभावित मांग 1,5 लाख लेनदेन की है, लेकिन केवल 13,7 प्रतिशत लोग बारह महीनों के भीतर खरीदारी करने की योजना बना रहे हैं। 66 प्रतिशत लोग अभी भी अचल संपत्ति को एक सुरक्षित निवेश मानते हैं, लेकिन 2024 में 72,6 प्रतिशत और 2025 में 67,5 प्रतिशत के बाद लगातार दूसरे वर्ष यह हिस्सा गिर गया है। अचल संपत्ति एक दोहरी संपत्ति के रूप में उभर रही है, जो विरासत और आजीवन सुरक्षा का संयोजन है। 23,5 प्रतिशत लोग सेवानिवृत्ति में आय बढ़ाने के लिए इसका उपयोग करना पसंद करते हैं, जबकि केवल 5 प्रतिशत लोग ही अपनी मात्र संपत्ति बेचेंगे। यदि इसे जीवन वार्षिकी में परिवर्तित किया जाए, तो औसत अचल संपत्ति 65 वर्ष की आयु में लगभग €12.140 प्रति वर्ष की गारंटी देगी, जिसकी प्रतिस्थापन दर €41.000 प्रति वर्ष की औसत अर्जित आय के लगभग 29 प्रतिशत के बराबर होगी।

सामाजिक सुरक्षा और बीमा

परिवारों को सार्वजनिक व्यवस्था पर भरोसा है65-70 वर्ष की आयु में आय पर आशावादी-निराशावादी संतुलन 34,5 प्रतिशत पर सकारात्मक बना हुआ है, हालांकि इसमें गिरावट आ रही है, और पेंशन और वर्तमान आय के बीच अपेक्षित प्रतिस्थापन दर 2025 और 2026 के बीच 70,5 से बढ़कर 79,6 प्रतिशत हो जाती है।

पूरक पेंशन प्रावधान नमूने के 22 प्रतिशत पर बना हुआ है।दो-तिहाई से अधिक सदस्य सेवा समाप्ति भुगतान में योगदान करते हैं, और 68,7 प्रतिशत स्वैच्छिक योगदान के कर लाभों से अनभिज्ञ हैं। योगदान न करने वालों में से लगभग 30 प्रतिशत नकदी की कमी का हवाला देते हैं। जीवन बीमा पॉलिसियाँ 26,7 प्रतिशत, स्वास्थ्य बीमा 16,9 प्रतिशत और दीर्घकालिक देखभाल 13,9 प्रतिशत को कवर करती हैं। परिवार की सुरक्षा के मामले में यह स्थिति निराशाजनक है।

बचतकर्ता और प्रौद्योगिकी

फोकस करने पर ध्रुवीकृत छवि प्राप्त होती है: नमूने के 28,2 प्रतिशत लोग इंटरनेट का उपयोग नहीं करते हैं।जबकि 27,9 प्रतिशत लोग इसे अपनी सभी गतिविधियों में पूरी तरह से एकीकृत करके उपयोग करते हैं। आयु, शिक्षा और आय दोनों समूहों के बीच मुख्य अंतर हैं। 18-44 वर्ष आयु वर्ग के लोगों में इसका गहन उपयोग करने वालों का प्रतिशत 38,8 है और कॉलेज स्नातकों में 40,2 प्रतिशत है। वास्तविक धन प्रबंधन के मामले में, शाखा स्पष्ट रूप से आगे है: 58,1 प्रतिशत लोग मुख्य रूप से काउंटर पर काम करते हैं, 26,5 प्रतिशत लोग मिश्रित मॉडल का उपयोग करते हैं, और केवल 12,8 प्रतिशत लोग मोबाइल ऐप का उपयोग करते हैं।

डिजिटल उपकरणों पर भरोसा ही असली निर्णायक मोड़ है।लगभग एक तिहाई लोग बिल्कुल भी भरोसा नहीं करते, और केवल एक व्यक्ति का कहना है कि वे बहुत भरोसा करते हैं। सबसे बड़ी चिंता सुरक्षा है: 76,5 प्रतिशत लोगों ने धोखाधड़ी और डेटा सुरक्षा के जोखिम का हवाला दिया है, इसके बाद 45,1 प्रतिशत लोगों ने नियंत्रण खोने का डर जताया है। एक चौथाई लोगों को ऑनलाइन घोटालों का प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष अनुभव हो चुका है।

सबसे लोकप्रिय फीचर्स में लगभग 52 प्रतिशत के साथ खर्च संबंधी सूचनाएं और 36 प्रतिशत के साथ एआई-संचालित भविष्यसूचक विश्लेषण शामिल हैं। प्रौद्योगिकी के सक्रिय भूमिका को कम करने के साथ-साथ प्रतिरोध भी बढ़ता जा रहा है।60 प्रतिशत से अधिक लोग वॉइस असिस्टेंट को अत्यधिक जोखिम भरा मानते हैं, और लगभग 87 प्रतिशत लोग पूरी तरह से स्वचालित एआई-आधारित प्रणालियों का विरोध करते हैं। नवाचार का स्वागत तभी किया जाता है जब वह नियंत्रण, पारदर्शिता और सरलता को बढ़ाता है।

नवीनतम उपकरण अभी भी हाशिये पर पड़े हैं: 2 प्रतिशत से भी कम लोग क्रिप्टोकरेंसी को निवेश के रूप में इस्तेमाल करते हैं।लगभग 88 प्रतिशत लोग इनसे अपरिचित हैं या इनमें रुचि नहीं रखते, क्राउडफंडिंग और पीयर-टू-पीयर लेंडिंग को 80 प्रतिशत से अधिक लोग अनदेखा करते हैं, डिजिटल यूरो और स्टेबलकॉइन के बारे में उन्हें कोई जानकारी नहीं है, और ऑनलाइन ट्रेडिंग एक विशिष्ट बाजार है जिसमें 96 प्रतिशत से अधिक लोगों के पास कोई समर्पित ऐप नहीं है। नए टूल्स की खोज अभी भी शाखा सलाहकारों (69 प्रतिशत) पर निर्भर करती है, जबकि सोशल मीडिया और इन्फ्लुएंसर्स का प्रभाव नगण्य है।

सर्वेक्षण में डिजिटल बचतकर्ताओं का प्रतिशत 41,9 प्रतिशत और एनालॉग बचतकर्ताओं का प्रतिशत 58,1 प्रतिशत बताया गया है। विरोधाभासी रूप से, संगठित बाजारों में एनालॉग की उपस्थिति अधिक है।उनके पास अधिक धनराशि है (21,7% बनाम 16,7%), अधिक प्रबंधित खाते हैं (11,5% बनाम 8,2%), और अधिक ईटीएफ हैं (4,6% बनाम 2,7%)। डिजिटल ज्ञान में वृद्धि व्यापक भागीदारी में तब्दील नहीं होती। स्थिति अभी भी एक हाइब्रिड प्रणाली की है, जहां नवाचार और पारंपरिक संबंध लंबे समय तक साथ-साथ मौजूद रहेंगे। डिजिटल को अपनाना एक परिचालन सहायता के रूप में चयनात्मक है, लेकिन महत्वपूर्ण निर्णयों में मानवीय निगरानी अभी भी मायने रखती है।