S&P RETOURNE EN ESPAGNE. APPEL DU FMI SUR LA GRECE. AUJOURD'HUI UN TRÉSOR SUR LE TERRAIN AVEC LES BTP. FIAT SOUS LE FEU DE MOODY
Standard & Poor's a abaissé la note de l'Espagne de deux crans, de BBB+ à BBB-, tout en maintenant une perspective négative : une nouvelle rétrogradation ferait tomber les Bono dans la catégorie des junk bonds. La décision, selon une note, est motivée par des craintes liées "à la profonde récession qui limite les options dont dispose le gouvernement". L'agence met en garde contre "l'agitation sociale croissante". L'euro a glissé à 1,2870.
Les bourses asiatiques ont ressenti le pincement après la décision de l'agence de notation, quoique prévisible. Les listes de Tokyo perdent 0,63%. Hong Kong monte de +0,24% mais pas Shanghai. La décision de Pékin de déserter la réunion du FMI à Tokyo en signe de protestation contre le Japon est également inquiétante.
Pendant ce temps, de Tokyo vient l'avertissement de la directrice générale du FMI, Christine Lagarde : l'Europe doit donner plus de temps à la Grèce, sinon catastrophe. Autre signal d'alarme : 12 milliards d'euros ont afflué d'Italie en 235 mois. En particulier, selon le document du Fonds, « la fuite des capitaux de l'Espagne s'élevait à 296 milliards d'euros, 27 % du PIB en 2011, et celle de l'Italie s'élevait à 235 milliards d'euros, 15 % du PIB ». C'est dans ce climat que les adjudications du Trésor se poursuivent comme prévu.
L'enchère d'hier de 11 milliards de BOT a vu les rendements augmenter pour la première fois depuis août mais toujours inférieurs à ceux exprimés par le marché secondaire. Un bon résultat dans un moment délicat pour les balances européennes, compte tenu également de la quantité de papier proposée.
L'enchère allemande s'est mieux déroulée : 3,112 milliards de Bunds ont été placés sur 5 ans à un rendement de 0,53% contre 0,61% précédemment. Comme à son habitude, l'émetteur a préféré ne pas placer la totalité du montant sur le marché (4 milliards) afin de profiter des faibles rendements. L'attention se porte désormais sur l'enchère d'aujourd'hui de BTP moyen/long terme pour un montant maximum de 6 milliards.
La réaction des spreads a en tout cas été posée, le BTP 10 ans se négocie à un rendement de 5,07%, flat, spread à 358 points contre 361 à la clôture précédente. Sur les indices de Wall Street en baisse : Dow Jones -0,95%, S&P -0,63, Nasdaq -0,45%.
L'activité économique aux États-Unis a montré une "expansion modérée" et une croissance qui "se poursuit à un rythme modeste". C'est ce que l'on lit dans le Beige Book, le rapport sur l'économie américaine que la Réserve fédérale publie toutes les six semaines et qui arrive un peu plus de dix jours avant la prochaine réunion du FOMC, le bras de politique monétaire de la Fed, les 23 et 24 octobre . Les dépenses de consommation « sont restées inchangées ou ont légèrement augmenté », tandis que l'amélioration du marché de l'immobilier résidentiel s'est poursuivie. Les conditions du secteur manufacturier sont également contrastées, « mais quelque peu améliorées », tandis que « les conditions d'emploi ont peu changé » par rapport au rapport précédent.
Cala Alcoa -3%, tiré vers le bas par les estimations de croissance de la consommation mondiale d'aluminium dues (surtout) au ralentissement en Chine. YumBrands grimpe de 8,5%, leader des chaînes de restauration et de restauration rapide "low-cost", dont Taco Bell et Kentucky Fried Chicken, après que l'entreprise a annoncé un bénéfice au troisième trimestre en hausse de 23% à 99 cents. L'image se dégage des rapports trimestriels de Wall Street d'une Amérique encore à mi-chemin du gué, loin d'être convaincue que la reprise va durer.
Facebook perd 3,3% et repasse sous les 20 dollars (19,57 dollars) après que l'agence Bloomberg a publié une longue enquête résumant les affrontements qui ont précédé le placement des actions sur le marché. Pendant trois mois, de février à mai, les responsables de la SEC se sont livrés à un va-et-vient épuisant avec la direction du réseau social et ses conseillers juridiques, très vagues sur l'évolution des affaires. Les doutes de la SEC, qui n'a aucun pouvoir pour déterminer le prix de l'introduction en bourse, n'ont pas empêché Facebook et les banques de placement de fixer un prix de 38 dollars par action, soit 107 fois les bénéfices attendus pour 2012, de la société de Marck Zuckerberg, la l'action la plus chère de l'indice S&P 500 : depuis, Facebook a chuté de 48 %.
Toutes les bourses européennes étaient dans le rouge à la clôture d'hier. A Milan, l'indice FtseMib a baissé de 0,6%, Francfort -0,3% à égalité avec Londres, Paris -0,4%, Madrid -0,9%. Les inquiétudes concernant la zone euro et la perspective de faibles résultats trimestriels pèsent également sur les marchés actions, après que le Fonds monétaire a revu à la baisse ses prévisions de croissance mondiale pour cette année et pour 2013.
À Piazza Affari, la hausse d'Impregilo se démarque de +3,1%, après que le brésilien Primav Construçoes a augmenté son offre pour l'achat d'Ecorodovias en la portant à 19 reais par action par rapport aux 17,90 précédents et sur l'hypothèse du paiement d'une pénalité pour le échec de la commande relative au pont de Messine. Une nouvelle suffisante pour compenser l'inculpation de Pietro Salini et du directeur général Massimo Ferrari sur plainte déposée par le groupe Gavio. Impregilo aurait été sacrifié à Salini dans un appel d'offres en Roumanie.
Atlantia -1,8% et Terna -1,6%, tous deux coupés pour vendre de neutre par Citigroup. Snam -0,5%, Citigroup a confirmé l'opinion d'achat. Eni positif +1,1% après hier soir, le pétrole a bondi de 3%. Le brut américain WTI s'échange à 93 dollars le baril (+0,7%), le Brent à 114,5 dollars, tous deux en baisse de 0,1%. Ferragamo +2,6% et Ansaldo +1% sont également allés à contre-courant.
Fiat est reparti à la hausse après une matinée difficile : Moody's a dégradé sa note de BA3 à BA2. "Ce n'est pas le moment de signer d'autres accords commerciaux", a déclaré Marchionne. "Celui avec le Japon est maintenant sur la table, mais il y en a d'autres." Une zone de libre-échange entre les Etats-Unis et l'Europe "nous aiderait beaucoup", a ajouté le PDG. « Mais ce ne serait pas utile » aux autres producteurs européens. "Cela n'aiderait pas l'équilibre." Le soir, Marchionne enfila une peau de banane. En réponse à Matteo Renzi, il l'a qualifié de maire d'"une petite ville laide".
Pirelli a également inversé ses pertes initiales et a augmenté de 0,4 %. Camfin récupère +0,3%. Le conseil d'administration de Camfin s'est ajourné à ce soir à 18 h 18,45. Les Malacalza étaient présents hier. La rencontre a duré moins d'une heure et s'est terminée vers XNUMXhXNUMX. Sur la table figurent la résolution relative à l'obligation convertible en actions Pirelli, la question Prelios et l'examen de l'assignation présentée hier par les conseillers de la famille Malacalza contre les résolutions d'août sur l'émission obligataire. Les raisons qui ont rendu nécessaire la mise à jour des ouvrages ne sont pas connues.
Parmi les autres valeurs industrielles, Prysmian chute de 0,5 %, Finmeccanica chute de 0,7 %. Banques en déclin avec Unicredit en baisse de 1,7 %. Le comité de gouvernance d'entreprise et de nomination d'UniCredit a finalisé la proposition, qui sera soumise au prochain conseil d'administration, prévu le 18 octobre, de nommer l'administrateur Luca Cordero di Montezemolo au poste de vice-président de la société, en remplacement de Khadem Al Qubaisi (Aabar) qui a présenté sa démission il y a quelques jours. C'est ce qu'on peut lire dans une note diffusée par Unicredit à l'issue de la rencontre. La note annonce que le même comité a défini une proposition, à nouveau soumise au conseil d'administration du 18 octobre, pour la cooptation d'un nouvel administrateur de la société en la personne de Mohamed Ali Al Fahim, actuel chef de la division Finances. d'International Petroleum Investment Company (Ipic), une société d'investissement détenue à XNUMX % par le gouvernement d'Abu Dhabi et société mère d'Aabar.
Intesa -0,6%, MontePaschi perd 3,3%, Popolare Milano -0,8%. Unipol +2%, Fondiaria Sai -3,6%. Parmi les moyennes et petites capitalisations, italcementi -4,5% et Saras -2,4% ont fortement chuté. "Hier, nous avons de nouveau envoyé notre offre au président Bernabè pour La7 offrant 150 millions d'euros. Nous voulons La7 et nous ferons tout pour l'obtenir" : parole d'Alessandro Proto de la société d'investissement homonyme qui demande cependant "un accord de non-divulgation".
