Le conseil d'administration de la banque Les habitants de Sondrio reconnaît que l'augmentation de la contrepartie de l'offre publique d'achat de Bper constitue une amélioration de l'offre, mais réitère la éléments d'incertitude. C'est, en bref, l'avis du conseil d'administration de l'institut de Valteline, qui s'est réuni pour la première fois après la relance de Bper dans le cadre de l'offre qui prendra fin le vendredi 11 juillet.
A Piazza Afari le titre Sondrio pop est en légère hausse (+0,08%) à 12,01 euros par action, tandis que l'action Bper marque +0,03% à 7,652 euros.
Pop Sondrio : « L'offre s'améliore, mais l'incertitude demeure »
Jeudi dernier, la banque émilienne a annoncé la relance tant attendue de Pop Sondrio, en ajoutant une composante en numéraire d'un euro par action. Le montant total s'élèverait donc à environ 453 millions d'euros, tandis que l'offre s'élève à 11,89 euros. La nouvelle offre, transformée en OPA, enregistre donc une prime de 17,8 % par rapport au cours de Popolare Sondrio la veille de la présentation de l'offre (5 février) et un potentiel de hausse de 3 % par rapport au cours de clôture de Sondrio du jeudi 3 juillet, qui intégrait une révision des conditions de l'offre d'environ 0,65 euro et un taux de change implicite de 1,602 fois, dans la partie supérieure des fourchettes de valorisation indiquées par les conseillers de Popolare. En effet, aux cours actuels, Bper valorise chaque action Valtellina à 12,14 euros, contre 12,01 euros exprimés en Bourse.
Sur la base de ces chiffres, le conseil d'administration de Popolare di Sondrio a reconnu « que l'augmentation de la contrepartie » de Bper « constitue une amélioration des conditions financières de l'offre et espère que, si l'offre de rachat devait aboutir, « les déclarations programmatiques de Bper concernant la valorisation des personnes qui travaillent à Popolare di Sondrio, le maintien des niveaux d'emploi, la sauvegarde du lien avec les territoires de référence, le soutien au développement de l'économie de la Valteline trouveront une mise en œuvre complète et concrète ».
Quant au « rapprochement » entre les deux banques « et à la réalisation des objectifs stratégiques de l’offre », le conseil d’administration de Sondrio « réitère les observations et les éléments d’incertitude » déjà exprimés dans le passé, y compris les informations peu détaillées fournies sur les synergies.
