Finale vintage signature pour moi marchés financiers le plus euphorique des dernières décennies : 2023 marquera en effet à ces niveaux la meilleure année de 1997.
Un rassemblement lié àtendance des taux des marchés qui ont largement précédé les choix des gérants, souvent pris de court. D’où un tableau de fin d’année qui offre des surprises et peut-être des opportunités à exploiter tardivement. Cette fois, les erreurs sont en partie justifiées : les prédictions ont été vaines car très peu ont saisi le pouvoir explosif deintelligence Artificiel ce qui promet de profondément bouleverser les choix et les équilibres du monde financier à l’avenir également.
L'arrivée en hausse du Nasdaq 100 offre une image éloquente de la course déclenchée par le succès de Nvidia, la valeur symbolique de la "révolution" déclenchée par Chat Gpt qui clôture l'année avec une progression de 238%. Pour la liste de Times Square, s'achève ainsi la neuvième semaine positive consécutive, un événement qui ne s'est pas produit depuis 2019, et qui permet d'obtenir le meilleur résultat depuis 2003 avec un gain de +44,30% grâce à la force motrice des secteurs en quelque sorte. liés à l’intelligence artificielle et à la cybersécurité.
De nombreuses performances annuelles à deux chiffres : derrière Nvidia, ils se démarquent Meta + 197% AMD +125% devant Tesla+ 112%.
Succès et déceptions de 2023
Pour donner une mesure de la performance de Microsoft, une note de Bloomberg suffit : Steve Ballmer, ancien adjoint de Bill Gates, a gagné ce mois-ci un milliard de dollars sans rien faire grâce à la plus-value de son paquet d'actions.
Cadeau de fin d'année également pour Intel qui s'accélère jusqu'à atteindre ses plus hauts niveaux depuis avril 2022. Le géant des puces, avec une capitalisation boursière d'environ 215 milliards à Wall Street, a conclu un accord avec le gouvernement israélien pour une nouvelle usine à Kiryat Gat, près de Gaza.
Mais pour rappeler que rien n’est plus éphémère que la gloire garantie par les marchés, il suffit d’évoquer le malheur de certaines valeurs protagonistes de la saison dans la lutte contre le Covid. Moderneclôture l'année à -44%. Facture lourde également pour Illumina –30 %.
Le triomphe du marché de la dette
La performance du marché mondial est impressionnante dette, la vraie surprise de l'année. Les obligations, les Bunds et les BTP ont enregistré les gains les plus importants de leur histoire, grâce aux paris croissants des investisseurs selon lesquels les banques centrales du monde entier baisseraient leurs taux l’année prochaine.
L’indice Bloomberg Global Aggregate Total Return a progressé de près de +10 % entre novembre et décembre.
Il s’agit de la plus forte hausse jamais enregistrée depuis le début de la série historique qui remonte à 1990.
"Ce à quoi nous assistons actuellement est un 'Carnaval des obligations'", a déclaré Hideo Shimomura de Fivestar Asset Management.
De plus près, notre BTP à 2012 ans s'apprête à réaliser son meilleur trimestre depuis le printemps XNUMX.
Du rendement moyen de 4,80% en vigueur au 3,50er octobre, il atteint désormais 130% pour un total de -XNUMX points de base en trois mois.
Gagnants et perdants sur les marchés émergents
La liste des gagnants et des perdants sur les marchés émergents est aussi longue que d’habitude. La belle saison des chips est confirmée par les bons résultats de Corée du Sud, au maximum pendant cinq mois. La production de semi-conducteurs a augmenté de +42,4% par rapport à l'année précédente, augmentant la production industrielle du pays, grâce à l'essor de la production de puces.
En Asie, parmi les principales places boursières, la meilleure performance de 2023 appartient à Nikkei 225 Le japonais, avec un gain de +28% en monnaie locale (+15% en euro), constitue la plus forte performance annuelle des dix dernières années.
La bourse de Taïwan reste juste derrière avec une hausse de +26,6% sur l'année.
L'Indien Chic c'est le troisième meilleur marché avec une hausse de +20% en 2023.
L'index CSI 300 di Shanghai-Shenzhen c'est plutôt la bourse asiatique qui a connu la pire performance cette année, avec une baisse de -17% (en euros), suivie par l'indice Hang Seng de Hong Kong, qui a enregistré une baisse de -16%.
L'Inde et le Brésil se disputent le titre de Bourse de l'année
L'indice Ibovespa de Bourse de São Paulo devrait clôturer 2023 sur des sommets historiques et se confirme parmi les meilleurs au monde en 2023 avec une croissance du 24,20er janvier à aujourd'hui d'environ +XNUMX% (en euros).
La Banque centrale du Brésil a abaissé ses taux d'intérêt directeurs d'un demi-point de pourcentage la semaine dernière et prévoit de nouvelles réductions de la même ampleur lors de ses prochaines réunions annuelles, à mesure que l'inflation reviendra dans la fourchette cible fixée par l'institut et que les perspectives économiques s'amélioreront. Les taux ont chuté de deux points de pourcentage par rapport à août.
En pleine forme également ESB Sensex di Mumbai qui a mis à jour le record historique pour la quatrième fois au cours des cinq dernières sessions. La performance de la cinquième semaine consécutive de push est de +2,30% en monnaie locale.
La banque centrale a confirmé les taux de référence à 6,5%, une décision très attendue. L'institut a déclaré que la politique restrictive avait contribué à réduire l'inflation au cours de l'année écoulée, mais a averti que les prix élevés des produits alimentaires pourraient encore présenter des risques à la hausse pour l'inflation.
Le gouverneur, Shaktikanta Das, a noté que l'inflation avait diminué régulièrement dans un contexte de politique monétaire restrictive et a averti que la banque restait attentive à toute augmentation potentielle.
"La politique monétaire doit rester activement désinflationniste pour assurer un alignement durable de l'inflation globale sur le taux cible de 4%, tout en soutenant la croissance", a précisé Das qui prévoit une inflation de 2024% pour 5,4.
La Chine déçoit les marchés en 2023, mais 2024 s'ouvre sur de nouvelles perspectives
La Chine, on l'a vu, a encore déçu les dirigeants. L'indice Shanghai-Shenzhen CSI 300 est la bourse asiatique la moins performante cette année, en baisse de -17% (en euros), suivi par l'indice Hang Seng de Hong Kong, en baisse de -16%.
Mais 2024 pourrait enfin apporter des nouvelles positives pour le géant asiatique. Ce qui donne de l'espoir, c'est l'impulsion de l'industrie automobile, désormais lancée à la conquête des marchés. Il mènera la course Byd (qui signifie Achetez votre rêve) envisage de construire sa première usine automobile européenne dans la ville de Szeged en Hongrie. L'usine produira des véhicules électriques et hybrides rechargeables pour le marché européen et créera des milliers d'emplois. L'usine aura probablement une capacité d'environ 200.000 XNUMX voitures par an, BYD indiquant une augmentation progressive.
BYD vise à détenir une part de marché de 10 % en Europe d'ici la fin de la décennie (environ 1,5 à 1,8 million de voitures), alors qu'en novembre, il a vendu un peu plus de 13.000 XNUMX voitures en Europe.
La reprise du Bitcoin
C'était l'année de la reprise de Bitcoin se consolide dans la zone la plus élevée depuis avril 2022, pour une performance annuelle de +164%, en forte reprise par rapport aux -65% perdus l'an dernier.
Parmi les protagonistes du monde de la crypto cotés à Wall Street, il s'est démarqué hier Bit numérique +18% : Le « mineur de Bitcoin » basé aux États-Unis prévoit de doubler sa flotte minière opérationnelle à environ 6,0 éthers par seconde en 2024.
Le marché attend déjà le feu vert de la SEC pour la cotation des ETF Bitcoin à Wall Street en janvier et dans ce scénario, les actions des mineurs de Bitcoin surperforment largement la plus grande monnaie numérique, enregistrant des gains stellaires en 2023 : Riot Platforms +450. L'EuroStoxx50 a crû de +19% jusqu'à présent en 2023 et évolue aux plus hauts niveaux des seize dernières années.
Milan au sommet : les superstars de Leonardo et Unicredit
Milan il est placé au première place en Europe avec +28% en 2023, net du dividende, et fluctue à un plus haut depuis 15 ans. Leonardo e Unicredit sont les stars de ce 2023 avec un gain de +85% et +83% respectivement, ce qui place les deux valeurs aux quatrième et cinquième places de l'indice Stoxx 600. Solo Be Semiconductor +145%, ASM +103%, Hochtief +91 % a fait mieux.
Il s'agit de la meilleure année depuis 1998, battant, quoique très légèrement, les +28,30% enregistrés en 2019. L'indice évolue par ailleurs au plus haut depuis 15 ans et enregistre la meilleure performance au sein de la zone euro. battant, quoique très légèrement, le +28,30% enregistré en 2019.
L'EuroStoxx50 a crû de +19% jusqu'à présent en 2023 et évolue aux plus hauts niveaux des seize dernières années.
Le Dax de Francfort il a augmenté de +20% en 2023 et a marqué son record historique le 14 décembre dernier à 17.003 XNUMX points.
Notre Ftse Mib il se classe premier en Europe avec +28% en 2023, net du dividende, et oscille à un plus haut depuis 15 ans.
Mais il existe de nombreuses listes comme celle de Milan qui gravitent vers la zone des sommets pluriannuels/historiques grâce au changement de rythme des banques centrales, notamment de la Fed, en termes de taux. Mais qui sait combien de temps durera cette lune de miel à l’ombre des guerres et des menaces de récession encore présentes.
