La Russie retire ses troupes de la frontière. Piazza Affari rebondit portée par Bper et Banco Bpm. Le désir d'actions de valeur avec un dividende durable prévaut. Les matières premières coulent. Voyage et tourisme prêt à tirer.
La cloche de la hausse boursière a été sonnée tôt le matin par le porte-parole du ministère russe de la Défense, Igor Kovaschenkov : "Les unités des districts engagées dans les manœuvres militaires de ces jours - a-t-il dit - embarquent dans des trains et des véhicules terrestres pour retourner à la caserne. Ainsi la crainte d'un affrontement armé s'évanouit bientôt en Ukraine, même si le chemin de la diplomatie reste ardu.
Les Bourses se redressent, la tension sur l'énergie s'apaise, les spreads baissent
- Place Afari +1,86% récupère une grande partie du terrain perdu autour de 26.900 XNUMX points.
- Les autres tarifs du Vieux Continent sont en ligne avec des hausses supérieures au point de pourcentage : bien acheté Francfort, soutenu également par la hausse de l'indice de Zew, Parigi augmente de 1,6 %.
- Le Btp à dix ans passe sous la barre des 2%, ainsi que le Écart BTP/Bund tombe à 167.
- l'avenir sur Nasdaq anticipe un démarrage de 1,80%. L'S & P500 sel de 1,3 %. Les « valeurs refuges » freinent : Or à 1855 dollars -0,8% ; huile Wti -2,5%, dollar et 1,135.
- Retirez également le gaz naturel: -6% en Europe. L'impact des prix élevés de l'énergie sur la zone euro est rappelé par le Bulletin économique de la BCE qui prévoit que les prix élevés de l'énergie réduiront la production économique dans la zone euro d'environ 0,2 % cette année. "Un choc hypothétique de rationnement du gaz de 10% pour le secteur des entreprises pourrait réduire la valeur ajoutée brute de la zone euro d'environ 0,7%."
Les banques au premier plan avec Bper et Banco Bpm
La tension reste donc élevée, mais la plus grande propension au risque ramène l'intérêt pour les banques au premier plan. En haut du chiffre de la liste Bper +6,2% qui a achevé hier la mission de reprise de Carige (avec une dot de 530 millions), première brique en vue d'un éventuel troisième pôle bancaire.
Reprendre la course Banco Bpm +3,66% dans l'attente de développements dans l'intérêt d'Unicredit, aujourd'hui engagé dans le conseil d'administration sur les comptes. Morgan Stanley a relevé sa recommandation à Surpondérer avec un objectif de 4,2 euros. Intermonte a fait une simulation sur un accord potentiel entre Unicredit et Banco concluant que l'opération aurait un sens industriel élevé pour Unicredit car elle lui permettrait de combler l'écart de compétitivité avec Intesa dans les régions les plus riches.
Les bourses se redressent, la grande rotation sur les valeurs value est en marche
L'écurie Agnelli connaît également une forte reprise : Exor + 3,8% stellante +3,5 %. Il brille aussi Leonardo + 3,6%.
Une fois les frissons de la guerre écartés, ce que le géant français Amundi a défini comme «la forte rotation vers les actions de valeur et l'attractivité du dividende ». C'est une conséquence du retournement des taux qui, selon les gérants, est destiné à se poursuivre tout au long de 2022. "La trajectoire ne sera pas linéaire - écrivent les gérants - mais même s'il pourrait y avoir des pauses dans cette tendance, nous ne nous attendons pas à un renversement de tendance car la décote de la valeur à la croissance reste historiquement élevée. Nous voyons donc de la place pour une rotation pluriannuelle, au profit des investisseurs de long terme."
Les achats récompensent les actions à dividendes
Mais dans quelles directions ? Les actions à dividende doivent être privilégiées, à privilégier car les investisseurs privilégieront les rendements réels. Le matériel ne manque pas car les comptes sortants de ces mois refléteront la tendance d'une année 2021 positive.
Il se démarque parmi les budgets qui sortent ces jours-ci les performances de Glencore, leader des matières premières annoncé un rachat robuste. Depuis le début de l'année 2022, l'indice Stoxx qui regroupe les entreprises du secteur a progressé de 10,50 %. Seulement Banques +12% et Energie +11,50% ils ont fait mieux. L'indice global Stoxx perd -4,50% sur la période, freiné surtout par la correction des Techs : -16%.
Un pari du risque durable, c'est le secteur du voyage et des vacances, la plus déprimée par la pandémie. Un rapport d'Expedia, première agence de voyages en ligne, qui publie chaque année en janvier une enquête sur le secteur, met en lumière le "désir refoulé" des consommateurs pour les voyages : 54% des sondés s'attendent à dépenser en voyages en 2022 un montant supérieur à ce que qu'il a passé avant la pandémie. Expedia elle-même a bondi de 5% à Wall Street après avoir annoncé des résultats meilleurs que prévu.
